数字货币将改变风险投资

世界已经发生了翻天覆地的变化，风险资本基金等传统金融工具必须适应新的现实。

听起来令人震惊的是，风险投资行业建立在这样一种观念之上，即，他们所资助的大多数公司亏钱还是破产并不重要。难道是因为他们经常在气球破裂前将热空气转化为丰厚的利润并套现吗？

即使这不是预期的“玩法”，风险资本家也通常将增长优先于业务基础或帮助社区，尽管这不仅会给其他公司带来不利的外部影响，而且还会给金融市场带来不利的外部影响。至少到现在为止都是这样。

小镇上的新技术建立在公共区块链上，正迫使风投重新考虑他们的业务方式。区块链技术真正革新了金融交易，使民主交易民主化和全球化，并正在改变初创公司的融资方式。基于区块链的货币和应用程序催生了最初的代币产品，该产品提供了一种新模式-开源和社区资金的结合-将更好地为用户，公司和整个社会服务。

风投优先考虑指标和增长

从受人尊敬的投资者那里获得风险投资可以为任何项目提供巨大的信誉，而初创公司也像飞蛾扑火一样吸引着它。创始人了解这样的位置在宣传，联系，设施等方面给他们带来的竞争优势。他们专注于病毒式用户采用指标和超速增长，因为风投鼓励并鼓励他们这样做。然而，这正是可能导致公司误入歧途的事情。当他们努力实现这些指标时，他们可能会陷入盲目，忽视公司文化和业务模型中的问题。

例如，优步已经花费了数十亿美元的补贴来破坏出租车行业并吸引顾客，同时为他们支付的司机费用越来越少。然后他们在2019年进行了首次公开募股（IPO），将股票出售给了无法参与高增长的散户投资者。IPO的主要原因是在音乐停止发行之前为风险投资人和早期投资者提供了流动性。希望通过大量筹集资金来赚钱的商业模式无法通过花哨的IPO来解决，因此散户投资者看到Uber的股票下跌了50％以上。为什么？因为投资者无法接受他们会错过下一家大公司的想法。当您累积一堆小额亏损时，您将获得一大笔亏损，而不是利润。

毫不奇怪，大多数风投在最近的IPO浪潮中套现了数十家无利可图的公司。所有这些公司的股票随后下跌，伤害了散户投资者，这些散户未能利用加速增长的过快增长以及下一个Netflix或Google的故事。风险投资家不在乎，因为他们及时进出（就像他们在2007年和1999年所做的那样）。

与Uber一样，WeWork更加关注超增长指标和闪亮的建筑，而不是其客户，员工以及（最重要的是，也许）其业务模式的可持续性。该公司以轻松的VC资金为重，但从未尝试过创建盈利之路。幸运的是，对于潜在的散户投资者而言，该公司从未公开上市。WeWork的首席执行官亚当·诺伊曼（Adam Neumann）被迫辞职，但在此过程中净赚了10亿美元，数十亿美元的损失和员工在这场危机爆发后以及软银等风投公司找到了解决这种破损商业模式的方法。

至少在现在，臭名昭著的失败的WeWork首次公开募股是对风险投资家的无礼唤醒。许多人被迫重新专注于长期盈利能力，而不是补贴增长以赢得市场份额，因为公开市场将不再允许任何亏损的新公司倾销于散户投资者。

DoorDash，Instacart和Robinhood等公司都计划在2020年进行首次公开??募股，它们将自己的市场描绘成难以置信的庞大规模，讲述了爆炸性收入增长的故事。那么，如果创始人在某个时候意识到他们的绝妙想法毕竟不是那么聪明怎么办？像亚当·诺伊曼（Adam Neumann）一样，他们将员工和客户之间的损失社会化，而风险投资人不仅要首当其冲，还要承担责任。

具有讽刺意味的是，在不惜一切代价寻求快速增长和市场破坏的过程中，风险投资商现在正通过初始代币发行的创新对其行业造成真正的破坏。这项创新源于加密和区块链领域，但对风险投资的意义将是巨大的。

代币产品优先考虑社区

公开硬币和代币发行为初创企业提供的不仅仅是资本-他们创建了一个强大的内置社区，该社区相信创始人及其想法。这是一件非常积极的事情，因为它可以将重点转移到坚实的业务基础，可持续的盈利能力以及可以从许多方面改善人们生活的产品/服务中。

更高的负担是，随着新硬币或代币的发行，年轻的初创公司从成立之初就开始公开上市，并且必须经受严格审查下不可避免的增长之痛。如果它无法按照承诺的那样进行构建或扩展，则几乎可以肯定它在每个平台上都被标记为骗局，几乎没有卷土重来的机会。根据howmuch.net的数据，在2017年的ICO狂潮中，约706个项目筹集了50亿美元，其中大部分都因交付速度慢，诈骗，黑客入侵和严重错误而受损。但是筹资途径本身已开始成为主流，引起了监管机构的关注。美国证券交易委员会担心消费者会被赶走，因此对ICO 发出警告，并宣布 许多此类产品非法出售证券。

在类似于1995年互联网诞生的第一个繁荣和萧条周期之后，基于区块链的项目和硬币正慢慢走向成熟，而全球范围内正在实施新的法规。例如，通过SEC委员海丝特皮尔斯最近的提议将建立一个为期三年的豁免，并允许ICO销售，只要他们遵守一定的规则，这将有助于加密空间达到合法性的一个新的水平。

基于区块链的项目甚至可能甚至胜过互联网热潮的最大赢家，因为该技术已准备好对全球货币体系产生深远影响。它实际上是在试图将世界上所有的钱转移到数字形式。风险投资家已经在争先恐后，等待合适的时机突袭，准备与新手ICO一起玩球。

为应对变化之风，风险投资商试图通过在其婴儿期给市场提供信誉和有希望的增长来在加密货币行业中发挥类似的影响力。许多获得风险投资资金的加密货币初创公司被认为更合法，更可靠。可以肯定地说，风险投资公司将补贴其服务，希望赢得市场份额并扩大市场份额。最大的问题是社区是否会投票支持由社区发起并获得资助的项目，还是支持仍在尝试复制旧的Uber和WeWork模型的由VC支持的公司。

VC与ICO：新的社区驱动模型

正如我们所看到的，风投投资提供了信誉，但并不一定转化为符合社区的最大利益或提供可靠的长期价值主张，因为我们看到许多风投支持的公司在上市后撤回补贴并寻求最大利润。 。同时，ICO被认为既不可信也不可靠-就像狂野西部一样。但这将随着即将到来的衰退而改变，大大减少了获得风险投资的机会并更新了法规。

在选择通过ICO还是风险投资筹集资金时，ICO 2.0的时机已经到来。我们将开始看到新的社区项目通过社区资金筹集资金，直到达到需要更广泛采用和增长资本的地步。

在项目经历了艰辛的发展并获得了概念证明并获得了社区的蓬勃发展之后，新一代的风险投资人将很乐意投资于那些为了用户的最大利益而行事的公司的发展和规模扩张。

在这种新兴的ICO 2.0新模型中，我们每个人都可以发挥重要作用。我们决定由谁来支持，谁来资助，谁来成长，然后邀请风险投资人支付更高的价格，如果他们想帮助扩大我们选择为自己建立的企业的规模。

你能做什么？

做您的尽职调查，投资于可以使用并从中受益的项目，而不是提供最高收益或纯粹投机的项目-这是经验法则，无论您投资的是数百个还是数百万美元。在这个特殊的历史关头，骗局和sha子如雨后春笋般冒出，越谨慎越好。

投资于您了解的内容也是关键。作为消费者，用户，股东或代币持有者，我们应该在提供支持之前深入研究任何项目。毫无疑问：我们所有人都以行动，主要是钱包进行“投票”。迄今为止，最优秀，最富有的风险投资人的支持只能使一家公司取得成功。只有消费者的持续支持才能使其蓬勃发展。

您必须决定谁在为您的最大利益行事，以及您所支持的公司是否旨在使世界变得更美好，或者只是在糖厂加糖之前就提高他们的学费并转变为他们承诺取代的机构。

你能做什么？将您的钱投入到您希望成功的想法中。

本文表达的观点，思想和观点仅是作者的个人观点，不一定反映或代表Cointelegraph的观点和观点。

亚历克斯·马辛斯基（Alex Mashinsky）是一位连续创业者，是8X创始人。对于他的前七家公司，他选择从风险投资，私募股权和债务资本中筹集超过10亿美元，但是对于他的最新企业Celsius Network，他选择邀请社区提供资金并帮助建立一个项目，以取代现有的银行系统。

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编译者/作者：气宇轩昂

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