价格上涨至9.4K美元以上时，比特币期权交易量激增

比特币周四早些时候跃升至两个月高位，现在看来将录得近一年来最大的月度涨幅。

根据CoinDesk的比特币价格指数，市值最高的加密货币在世界标准时间06:05升至9,469美元，为2月25日以来的最高水平，周三从7,700美元上涨至8,900美元。

截至发稿时，该加密货币已回落至约8,750美元，按月计??至今仍上涨了36％以上。这是自2019年5月以来的最大单月涨幅，当时加密货币已经上涨了62％。从年初至今，它也上涨了22％。

比特币的大幅上涨恢复了人们对用于对冲突然的价格波动的期权或衍生工具的兴趣。

全球期权交易量来源：偏斜

加密货币衍生品研究公司Skew提供的数据显示，主要交易所-Deribit，LedgerX，Bakkt，OKEx，CME-周三的总交易量接近1.8亿美元，较周二的4000万美元增加350％。

周三的交易量是自“黑色星期四”（3月12日）以来的最高水平，当时比特币下跌近40％，跌至5,000美元以下。股市崩盘时，主要交易所的交易量均创纪录地超过2.8亿美元。

期权合约是买卖双方之间的一项协议，该协议赋予期权的购买者权利，但没有义务在特定日期或之前以预定价格买卖标的资产。看涨期权代表购买权，而看跌期权买方则具有出售权。

看涨期权价格上涨一个月的偏斜来源：偏斜

自3月26日以来，用于衡量看跌期权价格相对于看涨期权价格的一个月看跌期权看涨期权偏斜率已首次跌至零以下。“负偏斜表明看涨期权的价格比看跌期权更昂贵，” Darius Sit解释说，总部位于新加坡的QCP Capital的联合创始人兼董事总经理。

一周前，认沽期权的价格要比看涨期权的价格高，而偏斜率徘徊在15％附近。当时，对认沽权的需求较高，这可能是由于担心加密货币会再次受到宏观驱动的抛售。

杠杆驱动的集会

尽管链上数据表明小型交易者的参与度增加，但过去24小时内出现的大幅上涨似乎是杠杆驱动的反弹。

锡特对CoinDesk表示：“正是空间中的杠杆作用导致了大幅度的波动。”他补充说，许多做空杠杆交易的交易者（持有期货或做空看涨期权的空头头寸）现在在补仓。

经验丰富的期权交易者通常在期望市场整合或下跌时会写或卖出看涨期权。请注意，在截至4月23日的两周内，比特币基本上停留在7,500美元至6,400美元之间。此外，许多观察家担心比特币会再次遭到抛售。

结果，那时投资者可能已经卖出了看涨期权或买了看跌期权。如前所述，一个月的倾斜还报告了一周前的看跌偏见。

随着比特币的突然上涨，看涨期权的这些空头头寸很可能会被抵消，从而导致价格大幅上涨。

值得注意的是，卖出期权（无论是看跌期权还是看涨期权）是一种有限的利润，无限的亏损策略。

期待

大多数分析师认为，围绕本月采矿奖励减半事件的看涨言论引起的投机嗡嗡声正在推动加密货币走高，并可能在5月12日到期之前将加密货币推高至五位数。

“比特币的价格突然跳升至9000美元以上，可以用以下事实来解释：多头是由于即将到来的减半事件和BTC在其后的升值预期而引发的。对于现在购买比特币的人来说，许多人认为这是在价格减半之前，有机会以基本打折的价格购买BTC。” Stack联合创始人Matthew Dibb说。

谨慎地购买比特币

QCP Capital有望在中期扩大看涨走势，但也因价格突然下跌而被套期保值。 Sit在电讯聊天中对CoinDesk表示：“我们仍然是核心的多头BTC和空头看跌期权，但现在对我们的现货持谨慎态度，与此同时，将我们的较长年期看跌期权推升至更高的价位。”

为简化起见，QCP持有多头头寸，面临逆转风险。为了防止潜在的下行趋势，该贸易公司还购买了较高执行价格的较长期限的看跌期权（看跌期权）。

由于历史数据显示该加密货币在先前减半后下跌，因此长期对冲是有意义的。

NEM Ventures的交易主管Nicholas Pelecanos对CoinDesk表示：“在2012年减半之后，股市立即下跌了10％，而在2016年下跌了30％。”

免责声明：QCP Capital是总部位于新加坡的加密货币市场制造商，自2016年以来一直从事现货市场和期权的交易。该公司是加密货币研究公司Skew和加密货币衍生品交易所Deribit的投资者。）

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原文链接：https://www.coindesk.com/bitcoin-options-trading-volumes-surge-as-price-rockets-above-9-4k

原文作者：Omkar Godbole

编译者/作者：wanbizu AI

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