缩水近9000亿！公募一季度大幅减仓,高比例重仓股曝光

股票类公募净值5年翻倍，近期加速增长

从历史数据来看，中国公募基金一直在成长。公募基金总净值由2015年2月的4.86万亿到最新的16.64万亿，规模增长了近2.5倍，增长最厉害的是债券型基金及货币市场基金。

股票类基金增长相对缓慢，封闭基金、股票基金、混合基金三者合计净值由2015年初的2.26万亿，增长到最新的5.23万亿，仅翻了一倍多。这与A股2015年以来处于震荡市、甚至局部熊市有关，赚钱效应缺乏导致基民入市积极性不高。

不过，随着股市好转，三类基金的净值在加速增长。2015年上半年的大牛市，三类基金合计净值就曾超过4万亿，之后大熊市，净值回落至3万亿以下。2016年9月才重新突破3万亿，2019年9月突破4万亿，中间用时达3年。2020年1月突破5万亿，从4万亿到5万亿用时仅4个月。

公募基金一季度大减仓，持股市值缩水37%

相比2019年末，公募基金一季报持股市值大幅萎缩。不考虑一季报延期公司，证券时报·数据宝统计显示，一季报公募基金持股市值1.52万亿，相比去年末的2.41万亿，缩水8900亿元，缩水比例达37%，持股占流通股市值比例由去年末的4.99%降至3.31%。

如果考虑指数下跌，一季度沪指跌幅不到10%，基金持股市值缩水仍远远超过指数跌幅，说明公募基金在一季度进行大幅减仓。从持股数量和持股市值靠前的两类股票，可以印证公募基金在一季报进行大幅减仓操作。

从持股数量来看，一季度公募基金持股超10亿股的有7只，而去年持股超10亿股的有18只。在上述7只个股中，公募基金全部进行了减仓，如农业银行，去年末公募持股数超20亿股，一季度持股仅有10亿股，减仓幅度超50%；一季度公募持股数最高的邮储银行，最新持股22.34亿股，相比去年末减仓超4亿股。紫金矿业、中国广核、分众传媒、保利地产、中国建筑等无一例外被公募基金减仓。持股超10亿股减仓最厉害的是TCL科技，减仓幅度超过90%。

从持股市值来看，2019年末公募持股市值超百亿的有44家，今年一季度末仅剩24只，数量几乎减少一半。去年末持股超百亿公司的44家公司中，仅有4家公司持股市值增长，40家公司持股市值缩水，像中国国旅，公募基金持股市值由去年末140多亿元缩水至一季度的20多亿元，缩水幅度超80%。中国太保、潍柴动力、京东方A等3股公募基金持股市值缩水均超70%。

值得注意是，百亿持股公司中，仍有中兴通讯、迈瑞医疗、兆易创新持仓市值大幅飙升，其中通信行业龙头中兴通讯持仓市值增长近六成，迈瑞医疗增长近五成。

公募持股占比前100强，12股加仓超10个百分点

从持股占流通股比例来看，数据宝统计显示，一季度末公募基金持股占流通股比超10%的有207只，前100强公司持股比例均超过14%，其中2股持股比超过50%，14股持股超30%。前100强公司平均持股比为21%。

持股比例最高的是去年末上市的邮储银行，公募持股占比达到75%，共有246只公募合计持有22.35亿股，持仓市值117亿元。但2019年末，共计有787只公募持仓邮储银行26.74亿股，一季度公募合计减持了4.39亿股。

其次是中国广核，持股占比57%，持仓14.5亿股，但只有10家公募持股，易方达3年封闭运作战略配售(LOF)和南方配售(LOF)两只基金就分别持有22%和16.8%的流通盘。相比去年末的持仓17.35亿股，公募减持2.85亿股。

剔除流通股本发生变动的公司，一季度公募加仓比例超10个百分点的股票有12只。祥鑫科技、美迪西、新大正三只次新股公募一季度加仓超18个百分点。68股减仓比例超过10个百分点，减仓比例超30个百分点的有3只，分别是博瑞医药、华熙生物、兴图新科。

公募重点持仓医药、食品及电子股

从行业角度看，一季度末，公募基金持仓市值超过千亿的行业仅有3个，分别是医药生物、电子、食品饮料，持仓市值分别为2168亿元、1959亿元和1895亿元。从上述3个行业性质看，医药和食品股均为长线白马集中的行业，电子属于新兴高成长的科技行业。因此，基金主配中长线白马，辅配科技成长。

去年末，公募基金持仓市值超千亿的仍有9个行业，也就是说有6个行业持股市值在一季度回落至千亿以下。从申万28个行业来看，所有行业公募持股市值均缩水，9个行业持股市值缩水超50%，比例最高的是休闲服务行业，缩水比例达73%。

（文章来源：数据宝）

(责任编辑：DF526)

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编译者/作者：数据宝

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