将比特币添加到投资组合中可以增加收益回报

关键事实：

根据该报告，结果取决于适当投资策略的应用。

将超过1％的投资组合分配给比特币可能会失衡风险与利润之间的平衡

根据Bitwise研究，即使采用适当的管理策略，比特币几乎总能增加组合投资组合的价值，即使它以创纪录的高价购买也是如此。

基于使用历史数据的测试投资组合，这家总部位于旧金山的资产管理公司发现，将一小部分比特币分配给由股票和债券组成的投资组合的投资者的累积收益回报显着增加。 ，即使是最近三年。

Bitwise在5月6日（星期三）与研究总监Matt Hougan共同撰写的报告中表示，2014年1月比特币分配为2.5％，每季度进行一次重新平衡，本来可以使投资组合收益回报率从26％增加到几乎45％到2020年3月。5％的分配可能会使传统投资组合的收益率在同一时期内翻倍，最高可达65％。

这并不完全令人惊讶。毕竟，过去六年来，比特币的价格从750美元到6,500美元不等。考虑到比特币是过去十年中表现最好的资产，投资者可能希望持有持有价格上涨766％的东西而获得丰厚的利润回报。

在过去的六年中，比特币的价格一直在变化，并且有很大的上升动力，因此投资者将期望获得766％的利润。资料来源：大卫·施瓦岑贝格（David Schwarzenberg）/ clipart.com

但是有趣的是，即使将比特币分配到投资组合中，收益回报也有所增加，尽管幅度很小，但在2017年12月达到了20,000美元的历史新高，并继续保持相同的权重。截至3月31日的投资组合中，该股已下跌约66％，跌至6,500美元以下的水平。

在同一时期（假设按季度进行重新平衡），分配给2.5％或5％的收益对0.005％至0.40％的收益率作出了贡献，占60％的全球股票和40只股票的投资组合债券百分比。没有任何比特币分配，投资组合价值将下降0.54％。如果比特币的分配超过1％，投资组合的总价值将下降0.51％。

Bitwise在他们的报告中解释说，这些看似矛盾的结果源于比特币作为一种资产的性质：高度波动，但在很大程度上与其他资产无关。

这种特殊成分使其非常适合波动性收获，这是一项仅在2012年出现的财富管理策略，重新平衡通过从主要表现良好但动荡的资产中提取价值来增加回报（例如比特币），并将挖掘的价值锚定在更稳定的水平上，例如一流的份额。

“将比特币添加到多元化的股票和债券投资组合中，只要有重新平衡的策略，就可以在比特币历史上的任何重要时间段内一致，显着地提高该投资组合的累计收益和经风险调整的收益。 ”
按位

有一些警告。按位详细说明，这取决于纪律严明且一致的重新平衡策略。那些保持平衡的人经常遭受较低的回报，而那些仅维持但从未重新平衡的人则明显增加了下跌的风险。

Bitwise发现，在2014年至2020年3月之间，以2.5％的比特币分配，每月的重新平衡只会导致38％的利润回报，实际上将减少的幅度提高到22.3％；储蓄本可以带来42.1％的收益回报，但减少了32％。一年度再平衡是体现两全其美的选择，累计回报率达67％，最大降幅仅为22.3％，而其他所有条件均保持不变。

资产经理还说，投资组合中许多比特币的积累（分配大于5％）实际上会增加波动性，以至于减少的风险可能开始超过可能的收益。

当然，该报告的依据是从现在开始，比特币将继续展现出相同的功能和优势。瑞士比特币产品提供商21Shares的研究助理Elizer Ndigna向媒体表示，市场不确定性可能“可能使知名的传统金融机构暂停采用加密货币资产。不久的将来”。

但是，他补充说：“加密资产的数字性质以及有限且可预测的报价与财政和货币政策无关，而财政和货币政策的可移植性不需要社会接触，就有可能成为越来越有吸引力的资产” 。

不管未来六年比特币将如何发展，Bitwise报告似乎都为将比特币纳入下一代财富管理策略提供了强有力的理由。

Paddy Baker文章的翻译版本，发布在CoinDesk上。

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原文链接：https://www.criptonoticias.com/mercados/inversiones/adicionar-bitcoin-portafolio-inversion-podria-aumentar-retorno-ganancias/

原文作者：globalcryptopress

编译者/作者：wanbizu AI

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