市场观察：为什么比特币应该考虑投资，以及如何开始投资？

加密货币的理由：为什么即使是最愤世嫉俗的比特币熊市也应该考虑投资，以及如何开始投资？

01、波动带来机会

加密货币在3月份经历了最不稳定的月份之一，但在4月份却发生了逆转。世界各地的联邦政府正以前所未有的刺激措施来应对冠状病毒的爆发，无止境。这种前所未有的反应只是我们认为数字资产应该构成资产配置的一部分的又一个原因。

例如，彭博商品指数(Bloomberg CFI)下跌了近25%，主要原因是原油交易下跌了近43%。彭博大宗商品指数经常被用作对大宗商品的投资配置，用于对冲通胀。与此同时，黄金和比特币分别上涨了11%和22%。

02、数字资产的看涨理由

我相信，有许多说法证明，数字资产的牛市走高是正当的。这两项主要的长期理据如下：

1、作为一种潜在的价值储存，和

2、作为一种货币。

第三个(也是略显迟钝的)升值加密货币的原因是，它们给投机者带来的波动性。随着波动性的出现，带来流动性和价格发现的投机者来了，这种资本和投机者的流入将抑制下一波“投资者”的波动。

03、价值储存-通货膨胀对冲

由于比特币和其他数字资产的短期波动性，价值存储的概念有时容易受到批评，但是，对于那些希望通过供应受限的资产来对冲潜在通货膨胀风险的人来说，可以很容易地用法定货币进行交易，比特币作为“数字黄金”背后的思想非常相关。实际上，不难证明比特币由于其增强的效用而被认为比黄金更有价值。比特币具有比黄金更易于获取，转让和存储的附加好处。想象一下，如果某人希望将其所有世俗财产从一种地理环境转移到另一种地理环境，那将是多么实用。与使用比特币将财富转换为黄金或其他笨重的金属相比，使用比特币会更好。将这一论点带入下一步是合乎逻辑的，所增加的效用最终应计入总体经济价值。更准确地说，截至2020年3月，黄金的总市值约为9万亿美元。相比之下，比特币的市值约为1700亿美元。对于那些计算器上没有足够空间的人来说，9万亿美元的市值将使单个比特币的价值超过40万美元。

我再说一遍，9万亿美元对0.170万亿美元。 如果您是反比特币，那么我很欣赏您的观点，哎呀，当我第一次跌倒众所周知的兔子洞时，我的感觉也是如此。 您可能是对的，但是您是否可能错了呢？

04、帕斯卡的赌注

重要的是要指出找到如此具有吸引力的不对称收益的投资“对冲”是多么罕见。 简而言之，套期保值是您认为不可能获得回报的，但是万一“船撞上了沙”，它将为您提供保护，以保护您投资组合中其他部分的损失。 如果做得好，对冲应该具有名义上的“成本”，而如果不幸的话，它们会产生很大的回报。 与帕斯卡（Pascal）的最终结论类似，不信仰上帝的风险远大于信仰上帝的“代价”。潜在的回报远远大于成本。

考虑到对数字资产的投资应该是相当相似的。巨大的潜在回报相对于相对较少的成本，即使是2%-5%的小分配也会对性能产生有意义的影响。好处可能是改变生活，如果规模适当的话，下行可能相当于市场上糟糕的一天。再加上这种“对冲”既与几乎所有其他事物无关，同时又缺乏大多数对冲工具的风险一词，比特币不像期权或信用衍生品那样衰退。有鉴于此，即使是“比特币空头”，也有责任放慢脚步，并考虑将少量资金投资于这一资产类别，而不管他们的观点如何。如果他们是对的，比特币跌至零，那么他们的投资就很少，损失也是可以忽略不计的。如果他们错了，潜在的回报可能是他们投资的倍数。

05、作为一种货币

第二个最常见的叙述是，数字资产作为货币或交换媒介的一种形式。与价值存储同样重要，尽管对我们这些能够进入传统银行体系的人来说，这可能有点难以想象。我们倾向于认为加密货币提供的效用是理所当然的。我意识到，很难将数字资产视为货币，但请记住，这是一个大世界，并不是每个人都能获得我们认为理所当然的银行产品。

是的，从短期来看，他们认为数字资产是货币，一种交换媒介为彼得·希夫(Peter Schiff)和鲁比尼(Roubini)等批评人士打开了大门，他们高呼交易费用、交易确认时间等等。然而，这种“噪音”再次掩盖了比特币和其他加密货币作为货币形式比传统央行货币更有可能提供更多效用的观点。就连Facebook也意识到，过时的官僚体系、银行体系已经成熟，可能会遭到破坏，但即便是它们也被那些担心失去控制、而不是利用自由开放的资本市场所能提供的开放潜力的老牌人士关闭了。

06、美元的微妙但逐渐减少的效用

就像煮青蛙一样，美元在历史上一直是世界储备货币，因为它提供了比其他替代品更大的竞争优势。它易于使用，并得到一个致力于维持货币稳定的稳定政府的支持。全球几乎任何人都可以使用和信任这种贸易手段。但是，随着时间的流逝，财政赤字，宽松的货币政策和繁重的银行法规都稳步削弱了美元作为世界储备货币的地位。有了《银行保密法》，《爱国者法案》和许多其他银行法规，个人和机构与代理银行系统开展业务变得越来越困难。反洗钱（AML）和了解您的客户（KYC）的要求甚至对于最有信誉的人和机构也变得越来越压迫，这增加了难度，鼓励参与者寻求其他选择。加密货币为商品和服务提供了一种更易于使用的替代付款方式，尤其是在涉及跨境支付时。

例如，历史上，尼日利亚的一家商人希望从委内瑞拉的一家公司那里购买建筑设备，会发现通过SWIFT网络将资金兑换成美元更容易。然而，现在两家公司都不能在与SWIFT有联系的银行开立账户，因为AML/KYC的要求会自动将客户标记为高风险账户，从而给银行带来额外的工作和风险，使他们有理由与这些客户做生意。对银行来说，没有任何动机去处理这样的账户，只有抑制因素。这些基于恐惧、“有罪直到被证明无罪”的态度迫使商家和个人寻求更多“有用”的货币选择，比如比特币和其他加密货币。相对于银行，比特币提供了一种不受欢迎的、不可改变的货币体系，它可以在点对点系统上处理交易，而不需要任何中介来决定谁可以参与或不参与。

07、投机者至关重要

另一个非常有价值和经常被人诟病的加密货币用例是猜测的力量。比特币和其他加密货币的投机性质是一种资产，而不是弱点。和所有市场一样，投机者带来了流动性，为数字资产的“用户”增加了更多的效用。就像商品期货市场一样，投机者和对冲者之间存在着一种共生的关系，每一种关系都为彼此带来了价值。

直到最近，所有资产类别的波动都徘徊在历史低位。主要中央银行的宽松货币政策使资本市场服务台充斥着资本，迫使它们竞争以挤压几乎每个角落和缝隙的套利利差。在过去的几年中，为了寻找波动性，越来越多的冒险交易台开始交易加密货币。这样做的有益副作用是显着增加了流动性，更紧密的点差和更多的价格发现。随着第一波机构进入市场寻求更大的买卖差价和更高的波动性的不稳定性，它们最终为下一波寻求更多稳定性和信心的投资者铺平了道路。投机者为投资者（价值阵营的商店）和用户（货币或交易所的阵营）铺平了道路，这三个小组共同努力，稳定并互相依靠以增加效用。梅特卡夫的定律在数字资产领域中仍然有效。在网络中发现价值的用户越多，网络就越有价值，从而吸引了更多的用户，依此类推。

加密货币在这方面没有什么不同，尽管许多人会争辩说，加密货币只适合投机，让他们大声疾呼。他们不理解加密货币提供的其他微妙的社会利益，坦率地说，他们不需要这么做。截至5月4日，加密货币的市值略高于2400亿美元。这不仅仅是一个实验。一些非常真实的事情正在这里发生，那些忽视它的人很可能在未来面临一些重大的遗憾。

08、现在是时候了

如果上面列出的任何一点与你产生共鸣，停止试图选择你的切入点，你永远不会。价格总是看上去太高了，估值也永远不可能合理。有一件事是肯定的，总会有后悔的时候。这一资产类别的关键在于，它总是会带来无情的、惩罚性的波动。对于任何一个理智的投资者来说，FOMO(害怕错过)和买家的悔恨的强烈感受几乎是无法承受的，因此，遵循一些简单的策略，让旅行变得更容易。

1、做美元成本平均。

2、请将此视为更大资产配置的一小部分。

3、仔细研究一下，看看有什么大惊小怪的。 尝试将资金从一个帐户转移到另一个帐户，将其发送给朋友，体验不依赖银行或中介机构的自由。 准备好沮丧吧，因为UI / UX还有很长的路要走，随它去吧，您是革命性事物的一部分。 重要的是，您会犯错误，因此只能以少量资金冒险。

4、不要投资超过你所能承受的损失。

5、不要一次投资所有的东西，而且

6、不要偏离你的计划。

考虑到这些想法，如果你还在想要花多少钱或什么时候投资，可以考虑第三条规则。

1、不超过你的投资组合的百分之三。

2、美元的平均成本是你收入的3%。

3、有三年的时间范围。

内容来源：forbes ，由币诸葛团队翻译整理，英文版权归原作者 Eric Ervin 所有，中文转载请联系，侵删。

本文来源：币诸葛
原文标题：市场观察：为什么比特币应该考虑投资，以及如何开始投资？

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编译者/作者：币诸葛

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