布局全球——交易所的突围之路

6月3日19点，火星总编时刻第86期在火星社群展开，对话主题「布局全球——交易所的突围之路」，由火星财经总编辑猛小蛇深度对话AOFEX商务副总裁Vivian和九鼎区块链实验室创始人孙健。

以下为对话原文：

总编猛小蛇开场：最近AOFEX交易所带着平台币OT出道以后，成为了大家关注的焦点。今天我们邀请到了AOFEX交易所的商务副总裁Vivian以及九鼎区块链实验室（JLAB）创始人孙健先生，一起聊一些大家比较感谢兴趣的话题。

我先把两位嘉宾的简介Po出来：

Vivian是上海财经大学金融硕士，曾创建国内首批电商网红传媒公司。BTC初期布道者，参与ETH、NEO等多个千倍币的早期投资，以及优质公链项目的深度合作。

孙健先生是澳洲国立大学硕士，原九鼎投资合伙人，JLAB九鼎区块链实验室创始人。河海大学兼职教授、新华都商学院MBA导师；融资中国2019区块链最佳投资人，投资过本体ONT、闪送、Cointiger、Kcash、Mytoken等50多个区块链知名项目。

接下来，我们先请Vivian先给大家打个招呼，同时简单地介绍一下AOFEX交易所吧。

Vivian：《火星财经》的朋友们，晚上好。我是AOFEX交易所的商务副总裁Vivian，很高兴今天能做客火星总编时刻。

AOFEX交易所是全球领先的数字金融衍生品交易所，总部位于英国伦敦，亚太地区总部位于新加坡。在今年5月20号，A网注册用户突破百万，全球综合排名进入了前10。

我们引入世界顶尖的传统银行金融风控系统，采用多重底层安全技术，建立内部监管预警制度，设置风险储备金机制，为用户提供了非常安全的加密数字货币交易环境。

我们A网有过硬的技术核心竞争力，在现有的基础上，谨慎而积极地研发各类数字货币金融衍生品，在保证安全和风险控制的同时，让每一个落地应用都具有良好的流通性，为用户创造更丰富的投资产品与交易方式。另外，我们还在不断开发各类专业工具，方便用户更好地把握行情趋势、制定交易策略，使用更高级模式完成更精准的操作，达成更满意的目标。

AOFEX也在加速全球化战略部署，目前已经获得美国MSB牌照及新加坡MAS豁免许可。未来AOFEX将在美国、日本、韩国等地开设全球分站，推动全球事业的发展

最近，我们也即将上线平台币OT，A网生态会以OT作为核心去进行建立和推动。OT会成为AOFEX生态的中枢，与生态内每一个环节产生高度粘合，进行价值赋能和传递。生态内，各个环节是相互呼应的，通过OT产生联动影响。

猛小蛇：今晚我们还请到了九鼎区块链实验室的创始人孙健先生。九鼎区块链实验室，也就是我们通常说的JLAB，最近与A网达成了品牌合作。下面有请孙健先生为我们简单介绍一下JLAB。

孙健：火星财经的朋友们，晚上好，我是九鼎区块链实验室（JLAB）的创始人孙健。

JLAB立足中国，投资全球，是国际领先的区块链风险投资管理机构，核心管理团队来自中国最优秀的投资机构之一九鼎投资。 我们专业打造了“一二级贯通、双轮驱动”的投资方法论，通过战略投资和财务投资，构建了加密世界产业链交叉矩阵，业务覆盖早期风险投资、二级市场量化交易、产业孵化以及并购重组。已投项目包括著名公链本体、最大的行情软件MyToken、CoinTiger交易所、第二大钱包Kcash、美国公链Thunder、Oasis、MobileCoin、区块链媒体火讯、Coinvoice等。

猛小蛇：再次感谢两位的到来，接下来进入我们今天的对话环节。

保守估计，目前全球有千家加密货币交易所。而在比特币发展早期，交易所的数量屈指可数。造成近些年来交易所数量暴涨的原因是什么？AOFEX选择加入的原因是什么？

Vivian：数字货币行业发展至今虽然只有十余年，但是它的发展速度非常快，浓缩了货币及金融业的发展历程。在BTC的最早期，只有中本聪和为数不多的加密爱好者参与，直到有人用10000BTC买了两个披萨，它才开始具有了货币属性。而随着接受比特币的人越来越多，通过挖矿获得比特币的难度也越来越大，交易所也就应运而生。

在比特币发展的最初阶段，交易所并不是必需品；但随着比特币以及更多数字货币趋向成熟，用户体量呈几何级数增加，交易所就成为整个行业链中非常重要的一环。

近些年交易所数量暴涨，一个非常重要的原因是，整个行业变得成熟，规模与日俱增，市场需求巨大。另一个原因，就是所有人都知道交易所能赚钱。

A网进入行业有以下几个主要原因：首先，我们的创始团队，长年专注区块链及高科技领域，运营团队拥有非常强大的全球战略运营能力，风控团队拥有丰富的金融风控管理经验；其次，我们深刻地意识到数字货币能真正代表未来，所以我们交易所的英文全称是Asset of Future Exchange 。

猛小蛇：交易所战争已经持续多年，最近两年时间格外激烈，请问在这两年中，交易所战场上发生了什么变化？另外AOFEX交易所打算如何发展差异化优势，在这场大战里取得好成绩？

Vivian：币圈的格局变化，是由于比特币的减半、新兴交易所的兴起、产业区块链的高歌猛进、以及越来越多国家对于区块链行业的接受与认可等众多因素共同影响的。

在最近两年里，我们能看到有新的交易所崛起，也有老的交易所不那么活跃了。其实一句话就可以概括，叫大势所趋，顺应时代发展的交易所自然会获得更多用户的支持。

我们A网的SLOGAN是“全球领先的数字金融衍生品交易所”，从名字就可以看得出来，我们一直是在进行差异化竞争的，我们的核心优势就在于各类数字金融衍生品的开发。

比特币减半后，在整个矿业市场中占比超过90%的比特币矿业利润降低了，更多的目光转移到期权、期货、杠杆等衍生品的交易，我们A网的创始人以及团队都有很强的金融业背景，这可以保证两个事情：第一，风险控制，也就是交易所平台以及金融衍生品的安全性；第二，我们有稳步而持续的金融衍生品迭代创新，满足客户更丰富多样的需求，这是同类竞争对手很难做到的。

猛小蛇：我们了解到，目前全球加密货币市场发展很不均衡。你能否简单聊一下当前加密货币市场在全球的发展情况，那么针对这种情况，您如何评价加密货币交易所的全球布局战略？

Vivian：全球加密货币市场发展很不均衡这个现象，其实很好理解。我们看现在加密货币发展比较好的国家和地区，它们的其他产业也都是全球排名靠前的；相反，那些几乎还没有普及数字货币的地区，经济水平相对比较落后。

当然也有几个例外，像巴西、委内瑞拉等通货膨胀的国家，以及部分受战争影响或威胁的地区，民众具有强烈的资产避险需求，因此对数字货币的需求量很大，也会间接促进当地的交易。

同时，不同地区的政策对行业也有很大的影响，像一些已经将数字货币交易纳入正规监管体系的国家，整体行业水平就会高出很多。

各地区发展水平差距越大，存在的机会就越多。一方面，交易所可以优先在发展成熟的市场中建立完整的商业体系，然后复制到次一级的市场中；另一方面，将先进经验带入这些地区，也可以促进当地加密产业的发展，有利于整个行业的发展。

作为全球领先的数字金融衍生品交易所，我们的全球化战略部署进度也非常快，目前已经获得美国MSB牌照及新加坡MAS豁免许可，这些牌照的获得是美国和新加坡对我们的肯定。我们是全球化的交易平台，为了更便捷地服务当地用户，未来还将在美国、日本、韩国等地开设全球分站，以后还会开拓更多的市场，推动全球事业的发展。

猛小蛇：AOFEX经过两年发展规模逐渐扩大，到目前全球用户数量已经突破了100万大关。那么你们的全球战略是什么呢？总共取得了哪些成就？

Vivian：是的，在5月20号，我们的注册用户数量突破了100万，而且其中有超过30万人成为了我们的AOFEX合伙人。

在合规方面，今年的2月10日，我们获得了美国MSB牌照，然后在3月27日获得了新加坡MAS豁免许可。

在产品方面，我们的创新型期权和杠杆产品，已经受到越来越多用户的追捧，接下来我们还会上线更多的数字金融衍生产品，其中一部分在内部测试中已经相对比较完善，相信很快就可以和大家见面。

猛小蛇：九鼎区块链实验室（JLAB）是行业内很知名的投资机构，在几年时间内投资了50多个项目，其中不乏交易所，那么您觉得AOFEX与您投资的其他交易所相比，有哪些不同么？您认为AOFEX最大的优势在哪里？

孙健：交易所是个非常好的生意。交易所的领域，JLAB一共投资了7个交易所。

做一家成功的交易所非常的难，我们把交易所的投资分成了5个时代：法币中心化交易所时代，出海交易所时代，挖矿交易所时代，社区型自主交易所时代，私域流量交易所时代。

2014年的中心化法币交易所时代，出现了包括火币为代表的第一代交易所。理论上，第一代交易所在中国的市场占有率已经非常高，很难冒出新一代的交易所。我们做投资有一句话“流量在哪里，生意就在哪里”。

2017年由于监管的原因，所有交易所都关闭了至少两个月。这期间，出现了一批非常好的中国团队，面向海外市场，做出了币币交易所，其中就包括币安和CoinTiger。币安的海外起点是日本，CoinTiger起点是韩国，和一家韩国上市游戏公司进行合资，主打大亚洲市场。

随着国家对于数字货币理解得越来越清晰，这批优秀的出海交易所，是符合DECP出海的战略需求的。如果国家队开始对数字货币交易所进行投资，出海交易所一定是第一批获得关注的对象。

考核交易所，有两个指标。一个是用户量，再一个是交易量。2018年，交易所时代迎来了挖矿交易所时代。挖矿解决了交易量自刷单的问题，从交易所刷单进化到做市商刷量。这个方向，我们投资了两家交易所。挖矿的逻辑被证伪之后，挖矿交易所集体倒闭。

2019年，交易所时代的主题是社区型自主交易所。这个逻辑有点类似早些年的去中心交易所。只是去中心交易所在交易的效率上还是比较低。

社区型交易所，有点类似“公司+DAO”模式的交易所。产品开发和维护上，交易所采取中心化的模式，通过公司聘任解决工作效率的问题。节点们通过投票来控制交易所的重大事项。这个模式，币权交易所执行得比较好，最近币权平台币BQB的大涨，也是因为社区对于模式的认同造成。

2020年，私域流量交易所。这个领域，我们一直在寻找一个合适的团队。私域流量在电商领域已经被云集为代表的微商和拼多多为代表的私域流量电商所证明。

我们深入研究了市场发现，数字货币整个中国用户群体只有大概500万左右的用户。从用户体量来说，这是一个相当小的市场。大量的新用户对于数字货币市场非常的陌生，对于现有的品牌完全没有感知度。这时候，从私域流量引流，很容易就能支撑起一家百万用户量级的交易所。我相信，今年这个类型的交易所，会有爆发。

AOFEX目前拥有上百万用户，流量与活跃度都不错，在B端名气大，引流能力强，产品主打差异化竞争，这是我们选择A网进行品牌合作的主要原因。

猛小蛇：此次与AOFEX的战略合作，对九鼎区块链实验室（JLAB）来说会带来哪些变化？

孙健：AOFEX在新增用户的获取上，有自己的独到之处。在很短的时间内，非常迅速地攫取了市场中的增量用户，同时也很好地打造了自我的品牌，做好了用户沉淀和留存的工作。我很高兴地看到，目前AOFEX的用户已经突破100万，短时间内完成了这些工作，非常难得。

JLAB的定位是一个服务型的投资机构，在全球范围一共投资了接近50个项目。我们团队一直在协助已投项目做社群的建设工作和落地工作。对于市场的增量用户，JLAB非常看重，希望JLAB大家庭的项目和AOFEX在各方面能够进行深度合作，增加用户的粘性。

猛小蛇：AOFEX的平台币OT马上就要上线了，可以请您从投行的角度来分析下，OT的最大价值在哪里吗？

孙健：AOFEX是今年非常有代表性的私域流量聚合交易所平台。AOFEX的平台币OT最近引起了广泛的关注。对于一个成功的交易所来说，发行平台币是一个标配，这也是交易所向用户粉丝分配利益的最好的方式。交易所的商业模式是一个赚钱的生意，用户体量过百万的交易所如果不盈利，是非常困难的。通常交易所的平台币都绑定了交易所的利润分配权益，所以对于持有平台币的用户来说，相当于拥有了一个币东身份。在不考虑价格涨跌的情况下，每年都可以参与到交易所平台的利润分配。只要交易所内部不发生黑客的盗币问题，交易所平台币的持有用户是一定可以获得比较丰厚的回报的。

猛小蛇：交易所现在都热衷于获取加密货币交易所牌照，这么一块小小的牌照对于交易所意味着什么？获取牌照以后，对于交易所的全球化战略有什么积极的影响？

Vivian：牌照虽然“小”，但它却代表着很多东西。首先，交易所的技术、实力、安全性等各个方面，获得了正规监管机构的认可；其次，获得了牌照，被允许进入当地市场开展业务，对于交易所来说是很有优势的，因为在这个地方你的竞争对手比较少，同时市场更为成熟，也会有更多的用户和资金进入这个行业。

牌照意味着合规之路的开启，意味着边缘化模糊化的市场进入主流视野。

获得牌照，对于交易所的全球化战略而言，主要有以下几个积极影响：1.品牌影响力扩大；2.进入当地市场；3.降低系统性风险；4.获得一定的政策支持；5.间接获得更多的用户；6.更利于新产品的推广。

猛小蛇：目前全球加密货币交易所可以获得哪些牌照，请您简单列举几个。其中，哪一个牌照的含金量更高？AOFEX交易所获得的是哪一块牌照？

Vivian：目前全球范围内面向数字货币交易所发放的牌照其实非常多，像美国的MSB牌照，加拿大MSB牌照，美国NFA牌照，新加坡MAS牌照，日本FSA牌照，等等。

A网目前已经获得美国MSB牌照及新加坡MAS豁免许可，这都是含金量非常高的牌照。我不能在此说哪一块含金量最高，交易所其实都是根据自身需求进行申请的，通常来讲，申请难度越大的牌照，含金量会越高。除了已经获得的，我们也在积极申请更多国家和地区的牌照，为此做了很多努力。当然，也有一些牌照相对而言更容易获得，但是对于我们而言并没有实际的作用，所以我们没有去申请。

猛小蛇：交易所面对的问题和风险不少，比如洗钱、黑客攻击等等。您可以聊聊对于这些问题有什么较好的方法吗？AOFEX在这些方面是怎么做的？

Vivian：作为新兴的金融机构，安全是我们事业的基石，也是我们最为看重的一点。

关于防范洗钱的问题，截至目前，AOFEX交易所出台了一系列反洗钱（AWL）保障措施，配合国际政府间反洗钱金融行动特别工作组（FATF)的规定，率先实现反洗钱KYC与大额交易分析，并对识别出的账号进行冻结。我们不仅成立了专项反洗钱小组，还与区块链安全方面的专家慢雾科技达成了战略合作，在原有的安全风控系统的基础之上，进一步加强了安全级别。

另外，黑客攻击也是让交易所头疼的问题，每年都有一些交易所因此损失惨重。对此，AOFEX的做法是引入世界顶尖的传统银行金融风险控制系统，采用多重底层安全技术，建立内部监管预警制度，设置风险储备金机制，为用户提供更为安全的加密数字货币交易环境。

猛小蛇：AOFEX交易所最近刚刚发布了平台币OT，但是大家对于OT了解的信息可能不太够，请您给大家介绍一下OT，另外你们对于OT的未来预期是怎样的？方便的话，再透漏一些“小道消息”。

Vivian：OT作为我们平台基于ERC20发行的数字资产，OT总发行1亿枚，其中10%用于社区运营，20%通过天使投资的方式流通，70%用作AOFEX用户激励产出。OT将用于持续推进 A网生态系统建设和完善，并覆盖平台在全球范围内的所有业务。

OT将会是整个AOFEX生态系统的中枢，会起到价值传递与联动的作用，我们平台内几乎每一个环节，都会与OT进行挂钩。OT的使用场景非常多，它涵盖A网的全线产品及权益，比如说：抵扣手续费、获得空投奖励、获得分红返佣等等更多权益。

AOFEX希望通过OT与用户建立更紧密的联系，探索更丰富的应用场景，共同推进区块链产业发展，实现互利共赢。同时，OT也是AOFEX社区的权益证明，持有者可优先参与平台优质项目及活动，以及在OT通证系统中享受其他更多的权益。

为更好地推动 OT 生态价值，AOFEX将建立完善的通缩机制，采取先回购销毁后产出的方式，且回购销毁量≧激励产出量；OT 上线后，暂不开启 10% 社区运营以及 70% 生态建设的释放机制，具体开启时间，将以公告形式公布具体释放用途、额度和明细，确保二级市场流通量不超过总量的 20%（2000 万枚），直到销毁至总量为 2000 万枚为止。

回购销毁第一期执行时间为：2020 年 7 月 31 日（GMT+8）；具体回购销毁数量和明细，我们会再通过公告形式发布，请大家保持关注。

目前OT的预售阶段已经结束了，我们将在6月3号，也就是明天下午3点限时开放公开申购，这也是我们唯一一次申购。申购的总额度是500万枚OT，大家到时候可以通过我们的官网aofex.com 或者手机APP，进入申购页面参与。

猛小蛇：行业里常常将平台币和交易所生态联系到一起，您是怎么看待交易所、交易所生态、平台币三者之间的关系的？关于OT和AOFEX会有怎样的布局呢？

Vivian：我前面提到过，A网的平台币OT将作为整个AOFEX生态系统的中枢，与其中每一个环节挂钩，承担价值传递和联动的重要作用。我们这么规划，其中一个最重要的依据就是：交易所、交易所生态、平台币三者是一荣俱荣的关系，一个足够严谨细致且合理的运作规则，可以做到三者形成一个良性循环的闭环。

OT的发行总量只有1亿枚，初期通过预售和申购进入流通的币只有2000万，同时它们全部处于锁仓状态，通过解锁机制，每天只有很少的量流入二级市场，OT的价值和稀缺性就非常明显了。并且，锁仓状态下的币支持站内转账，可以说是半锁仓，那么对于一级市场的用户也是极大的便利。

前面也有说到过，我们采取先销毁、后产出的方式，保证市面上流通的OT始终不超过2000万枚，直到销毁至总量仅剩2000万枚为止。

我们制定了从应用场景、权益、消耗、以及销毁的闭环设计，去刺激市场对于OT的需求，并且减少OT的流通量，提高OT的稀缺性，把更多的利益回馈给了我们的忠实用户。

我举几个例子，大家就会明白为什么我说市场上对于OT的需求量会远远大于供应量。

项目方的保证金需要使用OT，并且会冻结。同时项目方的上币费用需要全额使用OT支付，同时进行销毁。也是同样的道理，项目方需要去市场购买足够的OT，一部分冻结，一部分销毁。既增加了市场的需求，也减少了流通量和总量，对于OT价格的拉动作用是非常大的。

普通用户也是非常需要OT的。除了投资价值之外，它还和大量的权益进行了绑定，例如抵扣手续费、抢购新币、享受空投权益、专属客户服务等等。

刚刚的举例也只是AOFEX规划当中的一部分，相关功能和权益都会逐步开放给我们的用户与合作机构。

我们再回到交易所、交易所生态、平台币三者之间的关系。

交易所用户越多越活跃，就能够建立一个更丰富多样的生态环境，这样就具有了发行平台币的基础，交易所及生态就能赋予平台币一定的价值；同时，平台币为整个生态提供价值传递的功能，让生态内环环相扣，就会反过来促进交易所用户的增长与活跃。

这就是我前面提到的良性循环的闭环。

A网一直处于高速发展当中，无论是从现有的实力，还是从未来的潜力来看，都能为OT赋予巨大的价值支撑。而且，以OT作为全球生态的核心，又能给平台带来巨大的发展动力，这是相辅相成的关系。

猛小蛇：最后也是一个比较困难的话题，我们简单聊一下：平台币的价值应该由哪些方面决定？加密市场、自身经济模型、持币用户、交易所实力或者交易所生态，简单挑几个方面说一下它们跟平台币价值的关联性。

Vivian：平台币的价值由多个因素共同决定。首先，交易所是平台币最主要的价值支撑点，一个盈利能力稳定提升的交易所，平台币价值会持续提高。其次，平台币本身的一整套规则设计，包括发行量、流通量、产出途径、锁仓和解锁机制、回购和销毁措施、市场需求与供应，等等，我们的规则设计是非常完善且严谨的。

除此之外，加密市场的大环境、全球经济的健康状况、可能出现的小概率事件等等，都会对平台币价格形成一定的影响。

这其中，有一些因素是不可控的，比如加密市场的大环境，也有一些因素是我们可以控制的，比如我们交易所自身的发展状况与OT的通证经济模型设计。

供需关系决定价格变化，实际应用落地决定价值支撑。恰好，这些方面都是我们可以控制的，我们通过规则设计，确保市场上的需求量大于供应量，再通过平台本身的高速发展，以及平台内各项权益与OT进行绑定，去确保用户持有OT可获得更多利益。

另外，平台币是治理社区的一个非常好用的工具，持币者可以对交易所的重大决策进行投票参与，群策群力，共同打造一个更好的交易环境。

当然，还有非常多的方面，今天没有办法一一和大家探讨，我们对于平台币的思考目前都已经落实到了OT的设计上，大家可以多多关注我们的官方公告与解读。

本期活动由金色财经、Cointelegraph中文、链闻、陀螺财经、深链财经、CoinVoice、世链财经、星际视界、猎云财经、哔哔NEWS、博链财经、币扑、麦田财经、Blocklike、链世纪财经、长青财经、大象财经、UP链参、鸵鸟区块链、瓦力财经、链云财经、米又财经、FN.COM、区分、蚁链财经、链团财经、火讯财经、艺创时代、币用宝、牛市财经、SOSOLX、区块链头条、奔跑财经、币桃、零识区块链、未来财经、布道财经、米林财经、真牛财经、海浪之声、零度财经、链数科、信链财经、Hubox、BeiPoP、快链头条、HELLO财经、18区MEDIA、链圈、区块链小妹、众悦财经、币讯等媒体联合支持。

与此同时，本次对话还得到了链节点、可可金融研习社、通证通、链游玩家、陀螺问答、链客社区、群TV、币本直播、币小白、币糖国际、DAPPX、CoinGo等社区支持。

本文来源：火星总编时刻
原文标题：布局全球——交易所的突围之路 | 火星总编时刻No.86

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编译者/作者：火星总编时刻

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