投资逻辑(22)‖“套牢”怎么办？炒币永不归零法——深度仓位管理

——鸡蛋不放在一个篮子里，篮子也不要放在一辆车上

【开篇提示】：

从《投资逻辑(1)》开始看，从构筑“世界观”，再到“方法论”。才不会让你因为“断章取义”跑偏。

投资永远不是一个单一的手段，而是一整个体系，没有任何一种策略可以一劳永逸，我讲的是如何建立自我的投资逻辑，不限于长线短线，在整个资本市场都适用。

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很多人都在说，只要你还在玩合约，总有你归零的一天。我想说的是，只要你一直严格恪守我的小仓位选择，一单所使用的最大保证金永远不超过合约账户里的25%，那么，归零，跟你没有多大关系。

我们玩比例，不玩绝对值，就可以尽量杜绝这种情况发生。

唯一不可控的是人性的弱点——贪嗔痴疑慢——加仓过线；该止盈却慢了半拍最后被套牢等等。

好了，被套牢后，是止损还是扛单？这是一个问题，今天我就来讲讲这个问题，分成两种情况。还是以我的习惯性操作50倍杠杆，比特币合约为例。（杠杆倍数不同就按照爆仓空间自行换算）

一，建仓量大于1/4，总反指空间低于550美元，止损，别想别的

也就是说，比如你有100u，你突然觉得某个行情“非常确定”，然后，重仓了，用了25u建仓，追加所有的保证金进去，只有560美元左右的反指空间，就会爆仓。（反指空间，就是你能承受的反向行情波动空间）

这种情况下，假如发现了反指，要怎么办？

如果多空双开做对冲，那么，哪怕1：1建仓，就用了1/2的仓位，反指的一方，距离爆仓只有400美元左右。稍微一个大一点的行情，轻易拉爆一方，你要么选择，其中一边爆就让它爆，我只管盈利的那一方就好了，损失能尽量小点就好。

如果没有多空双开对冲风险，那么，必须组合止损策略，比如你反指200美元，你就要果断止损，至少保住你本金的一半，不要再做无谓挣扎。

我其实是不主张经常使用止损策略的。如果止损成为一种习惯，那么，遇到了问题，你想的不是通过计算，想办法无损下车，而是，每次都因为“反正也没亏多少”，止损，换个方向。然后由于币价是一直上下波动的，换个几次方向，每次损失一点，加起来就损失不小了。

千里之堤溃于蚁穴，保全本金是第一要务，核心就是尽量降低损单率，但是前提是仓位足够小（之前有写，不再赘述）

但是扛单需要前提，没有一种策略可以使人一劳永逸。重仓就不要扛单了，还是止损吧，给狗庄送钱送人头，还不如打币给我。小仓位遇到极端行情，差一点点能挺过去的，才选择扛单。

二，深度仓位管理

刚才那个套牢的问题，解决办法无非就是，我还有更多的“保证金”，包括所有我能调集使用的，非合约账户，甚至增加法币入金。

不要排斥法币入金扛单，你想啊，你亏掉几百u也就是那么一会儿，你赚几千块钱容易吗？而且，你爆仓之后真的就再也不玩了吗？到时候再入金，不也还是入金？这样下去，你还能入金几次？倒不如先入金，把当下的本金保住。

当然，危机过了，必须哪里来就还哪里去。

不讲那些之前讲过的内容了，入正题，炒币的时候如何做到避免一夜归零，再也没有筹码翻盘的尴尬。

1，合约账户内按比例分仓

没什么好讲的，之前已经讲了很多次，不使用超过1/7仓位，保证留有1000点左右的反指空间。

2，分多个账户，甚至多个交易所

注意啊，我说的分多个账户，并不是说让你开多个合约账户，都是合约账户，风险一样的高。我说的是分流到杠杆账户和现货账户，为什么我要怎么建议呢？

①杠杆账户做趋势

众所周知，杠杆账户就是低倍杠杆，风险小得多。

正因为杠杆小，所以他能承受的波动空间会很大。也就不需要频繁的操作，你可以看准一个方向。长期持有，然后等到达到了多少的涨跌幅之后再平仓。

这个方式可以让你避免因为短线频道操作踏空大趋势，怎么说呢？

是不是经常有人做合约，明明看多是对的，却由于开单的那个当下的各种原因，开了个空，或者是把多单下了车。最后套牢/空仓，踏空了行情，拍段大腿。

比如前几天的比特币最高价格到了10,500的时候。我果断在鲸交所的杠杆账户，借了比特币卖空。

鲸交所的杠杆账户大概是4倍左右的杠杆，我没仔细算，由于种种原因（我平仓了之前的单，准备开空，然后就去吃东西了，准备吃完了开，吃完之后已经9300了），我合约账户踏空了画门行情的暴跌。

可是，我杠杆账户赚了该账户下本金的30%，这还是没有平仓在最低点，如果我平仓在最低点，大约能赚到40%左右，如果杠杆账户占总资金量的1/5，那么我也赚了总资金的6%，一点都不少。

②现货账户埋伏山寨币

其实大家都知道有一些山寨币涨起来是很吓人的，20%，30%，50%是常有的事儿。比如说DGB从一月份到现在翻了十倍了。

除了DGB外，还有很多山寨币，最近不少都涨势可观，什么SNT，预言机，小零之类的。

但是埋伏山寨币，重点注意的是，项目本身的价值分析，有没有狗庄，量能有没有放大，这三个方面，以后我可能会写这个，这里暂且不议。

③按什么样的比例分分配资金到不同账户？

总资金100u以内，暂时不考虑分账户的事儿，严格执行好小仓位策略，加上多空双开和麻雀战术，快进快出，积累到一定的本金再说，资金体量很小很小的时候，还是可以“激进”一点儿，聚焦力量。

总资金量1000u以内，建议分配20%用于山寨币，1/5杠杆账户，剩下的3/5合约账户。

总资金量1万u以内，建议，10%山寨币，40%杠杆账户，20%合约账户，30%低位囤入现货主流币。

总资金量1万u以上，慢慢放大现货和杠杆账户的比例，山寨币账户要设置个封顶，不要单纯按照比例，因为投入资金量过大，风险太大，比如说归零，也容易套牢。

如果你资金在超过了20万u，那么，我建议转移一半到股市，本金越大，放股市上的比例越大。茅台，腾讯，特斯拉，小米之类的不香吗？长线持有，价值投资比如茅台从960涨到1420，也就那么三个月。

股市有门槛，没有五十万法币以上的资金，慎入，股市的风险跟资金体量成反比，为什么这么说？以后这个系列也会专门说到，所谓投资逻辑，当然是整个投资体系啦，不限于合约，更不限于币圈。

具体的怎么分，怎么玩，以后也会慢慢写到，这个系列就是关于投资的所有心得，思考，复盘总结，以及自我训诫。

至于更大的资金体量，比如上千万，呃，我还没有过那么多钱，所以，别考验我的想象力，不凭想象力瞎BB，毕竟，作为作者，我要恪守两条原则，一是文责自负，二是行有所止。

④分不同账户的好处

首先，就是本文的主题，如果你把资金分布在不同的多个账户之后。而你在合约账户，也做了仓位管理，那么，在面对极端行情，合约账户保证金量不足的时候，你可以调集现货账户，杠杆账户的资金，把当下的单扛过去。

比如说，前几天的画门，你建仓在9500，而你爆仓点在10300出头，涨势那么猛，币安还有很高的溢价，那么，你如果有40%资金在别的账户，这个时候，可以调集过来，加了这么多保证金，一下就能拉接近10900，这个时候，你就能扛过去了。

其次，如果涨得很猛，速度很快的话，你想用法币如今有的时候也会遇到拥堵和各种问题导致眼睁睁看着爆仓。

第三，假如有意外发生，比如黑天鹅，比如被盗币，比如交易所跑路，那也还有其他的账户，总不至于没有机会再重来。

⑤扛单不适用情况和注意事项

鉴于总有人喜欢断章取义，我还是有必要说一下不适用情况，首当其冲就是重仓，你合约账户开仓用了半仓，都扛不住反指三五百美元，说明你的仓位管理本身就有问题，止损，才是你逃离厄运，走上正确道路的开端。

这种情况，千万别去扛单，以免火烧连营，全军覆没。

其次，把握不大的行情，也就是，你完全没把握这个行情还会持续反指多少。那么，止损！别扛！

第三，即便扛单了，依然要注意市场行情，如果恶化严重，及时止损。

虽然我不建议日常经常止损，能修正错误尽量修正，小仓位的核心要义是提高容错率。但是，我策略的头几条里，就有止损这一条。它不是不必要，只是，用在一些特殊情形下。

总之，投资的核心就是“剩者为王”——这是一场关于活得久的竞技。

［本文完］

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【作者有话】

你看所谓投资，其实也不过就是一个现金流的逻辑，并没有那么复杂。

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作者简介：

我是焱焱，爱吃爱玩爱败家的吃货大逗比。

专注写「投资逻辑」系列文，以及「镰刀的套路」，偶尔写一写有趣的事儿，现金流逻辑，商业分析，还有筹备中的「世界游记」。

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编译者/作者：燚

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