分散式金融（DeFi）生态系统的主要挑战-

分散式金融（Defi）是一个仍处于起步阶段的行业。如果该部门希望推翻平衡并从传统的旧系统中接管权力，那么它必须克服几个挑战。但是，业界专家正在研究一种新技术，以提供针对现有问题的解决方案。

通过描述，Defi是各种新产品和技术的总称，这些新产品和技术致力于为个人提供创新方法来自主管理其所有财务。用户无需中央银行或任何政府机构的控制即可控制和管理其财务。

通常，去中心化应用程序（DApp）由现有的区块链提供支持，例如EOS，比特币或以太坊。他们确实利用了智能合约技术，该技术使用户可以完全控制自己的财务状况。这适用于储蓄，付款，投资，贷款，保险，预测市场和保证金交易。它也涵盖了传统金融系统所提供的几乎所有内容。

DeFi工具将用户与不包含任何集中授权点的服务链接在一起。该系统的理想设计是使整个过程更安全，更有效且完全透明。这些是传统金融科技解决方案仍难以实现的品质。

尽管如此，仍然存在一些挑战，阻碍了愿景的实现。

谁和什么构成了DeFi市场？

DeFi市场包括各种参与者和子行业，其中一些参与者没有传统金融服务。大多数参与者是希望借出资产的贷方和寻求快速获取可用资产的借款人。此外，交易所可以作为贷方和借方运营的媒介。

DeFi行业还具有其他一些基本解决方案和方面。它们包括对现实世界资产（如艺术品和房地产，对等市场，保险，抵押和抵押品，预测市场以及具有生息机制的另类储蓄）的代币化。

借贷是DeFi当前最流行的用例。放贷人拥有大量资产，并且一直在寻求途径以赚取利息，而这种方式大多超越了通常的市场升值。通过引入资产的流动性，长期贷方通常会在利用特定借贷平台时获得回报。

通过将流动性注入资产市场，同时向提供资产的人提供被动收入，该策略是双赢的。就借款人而言，他们寻求从暂时控制贷方资源中获得的利益，即使这是有代价的。

通过借入资产，用户可能可以在没有保证金交易的交易所上卖空商品以获利。此外，参与平台还提供对借款人不愿持有的实用程序令牌的快速访问；但只想将它们用于单个特定任务，例如在给定的网络上投票。

快速贷款使用户可以借贷，使用这笔钱，然后在一次交易中自动偿还这笔钱。分散式交易所现在也以其自动交换功能而闻名。参与此过程的唯一“中间人”是一份智能合约，它绝不会削减甚至减慢整个交易过程。

所有资金都将保留在用户的完全托管下，从而最大程度地减少了困扰集中交易的安全挑战。由于管理不善和黑客入侵，安全问题使集中交易花费了数百万美元的加密货币。

流动资金池是DeFi的新兴渠道，主要与去中心化交易所（DEX）相关。诸如Uniswap和Bancor Network之类的一些DEX平台敦促其用户创建并资助为便利和支持各种交易所对所需的流动资金池。

任何拥有代币并想要与之交换的人都可以为代币增加一定的流动性，以使其他交易者可以交换和交易它。这种开放的过程破坏了在传统证券交易所上市的过程和概念。自上个季度成立以来，流动资金池和DEX都经历了最显着的增长。

分散市场的内在风险

最突出的风险来自用户错误，智能合约，缺乏足够的贷款保险，市场动荡以及价格机制可能失败的问题。值得注意的是，尽管DeFi运动具有潜在的好处，但它仍处于早期阶段。因此，使用这些平台的一些巨大好处也吸引了相对较高的风险。

智能合约漏洞是分散市场中问题的重要根源。尽管它具有编程意图，但是如果将合同发布到生态系统中却存在其代码中存在的缺陷，则可能会损失资金。

这些损失是过去发生的，有记录的一些重要事件影响了以太坊。尽管同行评议和审核已成为规范，这一领域已经走了很长一段路，但不能保证这些攻击不会再次发生。

最近的例子是针对bZx协议的攻击。在那种情况下，黑客设法利用“快速贷款”的方法窃取了数以千计的以太币。尽管此类事件导致针对根本问题的更新解决方案，但黑客可能会发现其他错误，并可能在系统有效运行之前加以利用。

这种特殊的智能合约缺陷可以与当前困扰该领域的另一个主要问题联系在一起：用户错误。即使开发人员声称他们的代码紧凑且密封，他们也无法预测不同的用户如何与他们的应用程序交互。

由于用户将资金发送到错误的地址（包括Dapps的智能合约区块链地址），因此损失了数百万美元的金钱。这是可以使用新的令牌标准（如ERC-777）解决的缺陷，该标准可以检测并阻止错误的交易。但是，这增加了交易成本。

大多数用户从未考虑过的另一个值得注意的方面是特定资产的内部治理和外部法规。重要的是，总是有一个机会，一个特定的项目可能会更改谁来运行平台或如何操作平台。有时，它的发生很少甚至没有警告。

此外，地方政府可以制定许多新法规来行事。扩大了何时可以使用某种货币或使该货币普遍违法。其他问题，如影响某些分散服务的不可预测的市场以及缺乏保险，都意味着仍然存在严重风险。即使投资者和开发商都没有犯任何错误，投资者也可能蒙受大量损失。

哪些问题抑制了DeFi的采用？

仍然存在各种问题，这些问题甚至会影响分散式金融带来的风险，从而影响这些平台的用户体验。其中一些问题包括集中化，过度抵押，流动性低以及区块链之间几乎没有互操作性。

影响新生的DeFi行业的另一个问题是，它的分散程度不如预期的那样。通常，新项目对开发人员提供高度控制，以鼓励他们开发网络并迅速响应可能出现的问题并修复它们。

尽管这一切都说得通，但它可能会导致前所未有的情况，在这种情况下，旨在分发的Dapp仍在某种程度上集中化。即使产品背后的团队值得信赖，这也可能会带来一定的风险。因为它为滥用消费者资金和分配给项目各个方面的资金开辟了道路。

项目通常会采用“渐进式分权”方法来平衡这些问题。在这种情况下，一个项目最初处于中央开发的控制之下。但是，团队的管理旨在随着时间的推移逐渐“释放”给社区。通过这种方法，在解决所有问题之后，网络最终将变得自我调节。

在借贷方面，目前最重大的挑战之一是过度抵押。由于市场如此动荡，因此无法保证；贷方希望为其贷款增加抵押品。

这就导致了这样一种情况，即大多数贷款人都不能与借款人达成协议，除非他们能够为贷款提供足够的担保。这种情况破坏了借贷的整体功能。这样一来，这种情况就永远无法满足DeFi的主要理念，即为未开户的银行开户。它还会导致杠杆交易所获利润的大幅度削减，这不利于采用该用例。

导致当前DeFi系统运行缓慢和效率低下的另一个挑战通常与流动性低和在区块链之间切换的难度有关。这些平台上每天都会交换许多不同的货币和代币。在某些情况下，可用交易者的数量不足以无缝地移动资产。

将这些缺点与通常专注于交易所的各种商品之间有限的转让方式相结合，会减慢DeFi的采用速度。同样，这些问题可能会减慢原本称职的系统上的价值转移。所有这些工作都是在假设基础区块链没有过度负担的前提下进行的，这不是保证。

接下来的DeFi是什么？

已经开发了许多解决方案来提供应对这些挑战的解决方案。随着时间的推移，不断增长的数量，增强的代码以及新型的互操作性（包括pToken和Atomic Swaps）将使分散式金融对普通公民和当前的金融世界高度有吸引力。

当前，社区中正在以多种方式来处理所有列出的风险和挑战。随着时间的流逝，其中一些可能最终得到解决。随着智能化实施审计，与智能合约和用户错误有关的问题可能会变得不那么频繁。开放源代码承诺，错误赏金以及创建新解决方案的协作性和包容性方法。

随着政府开始加强对这些资产的监管；它将为投资者提供更加透明的基础架构，使其保持在可预测的法律参数范围内。也许最重要的是，增强和促进流动性的解决方案至关重要。一个高度清算的市场为快速增长的用户群提供了支持，这反过来又为参与者提供了无摩擦且令人愉悦的方式，使参与者可以跨多个区块链及其Dapp转移价值。

在此基础上，仅考虑这些目标就创建了许多新技术。例如，为了提高以太坊网络的容量，开发人员可以很快推出以太坊第2版。通过引入升级的基础架构，可以通过交易速度和功能获得可观的收益。

该领域中另一个正在探索的有前途的想法称为原子交换。它们可以采取多种形式实施，并涉及将价值从一个区块链直接转移到下一个区块链。这是通过使用一些有时限的智能合约来实现的，这些合约有望在两条链之间执行。

尽管人们已经对“原子交换”产生了兴趣，但该过程主要是技术性的，并且采用率有限。最近，Blockstream的Liquid侧链介绍了这种形式，但在很大程度上，该技术仍处于试验阶段。此外，分散的流动资金池的激增可以帮助引入迫切需要的灵活性。这将使更多的交易者对这些资产形式充满信心。

互操作性可能会丢失吗？

人们普遍认为，采用DeFi的一个主要催化剂是互操作性。通过描述，互操作性是每个工具，Dapp和智能合约相互交互的能力。存在许多类型的区块链。这些区块链中的每一个都有其DeFi社区和生态系统。

确保数字资产在所有区块链及其Dapp之间流动，从而有效地“释放”整个2500亿美元加密市场的价值。这将增强其效用，流动性和可用性。 pTokens是创建互操作性解决方案的一个著名项目。

pTokens通过使Dapps可供加密用户使用而无需出售或交易其Litecoin，比特币，EOS以及他们持有的所有其他区块链资产，努力使DeFi普遍可访问。

pBTC是pTokens系列的第一个。它使持有比特币的任何人都能铸造其以太坊或与EOS兼容的代币。他们可以使用其pBTC开始与所有Dapp进行交互。这些包括分散的借贷平台，他们可以在其中借入资产赚取利息。可以随时将pBTC令牌以其当前值转换回BTC。

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原文链接：https://www.cryptovibes.com/blog/2020/06/08/major-decentralized-finance-defi-ecosystem-challenges/

原文作者：John Wanguba

编译者/作者：wanbizu AI

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