以太坊期权未平仓合约飙升 315％ | 机构看涨吗？

以太坊期权的未平仓合约激增 315％，高达1.58亿美元，投资者是否在使用衍生工具来看涨或看跌头寸？

一年前，Derbit衍生品交易所推出了以太（ETH）期权，不过，直到最近才受到关注。

未平仓合约是衡量衍生合约活动的主要指标，过去两个月，以太期权的价格上涨了315％，达到1.58亿美元。

OI的激增使许多散户投资者对以太坊价格看涨，不过，参与者需要深入了解这些数字。

这个未平仓头寸数据，不一定意味着专业投资者看涨还是看跌。

正如Cointelegraph先前报道的那样，看涨期权为买方提供了一个机会，可以在不承担清算风险的情况下进行杠杆交易。同时，认沽期权是对冲未来潜在抛售的绝佳方法。

活跃的ETH发送地址，发出了一些看涨信号，该指标最近达到一年来的最高水平。正如上周报道的那样，Grayscale的以太坊信托在整个2020年还积累了价值超过1.1亿美元的以太币。

Deribit 6月26日未平仓ETH期权来源：Deribit

为了更好地衡量市场情绪，投资者应该只对更具现实可能性的合约的未平仓利率进行衡量。在接下来的12天中，高于260美元的看涨期权和低于200美元的看跌期权似乎不太可能发生，因此市场将其定价低于2美元。

对于这个特定的到期日，有50000个看涨合约，而40000个看跌合约在利率范围内，在上图中用红色圈出。这是一个略为看涨的信号，特别是当ETH 超过240美元时，17000个看涨期权合约将入场。

7月31日Deribit ETH未平仓期权 来源：Deribit

对7月份合约的相同分析，则得出不同的结论，因为只有14,000个未平仓（看涨）合约价格在+20％的范围内。同时，有16,700张看跌合约。这表明投资者略看空。

衍生品多空比率

回顾交易所的多头和空头比率，可提供有用的数据来衡量投资者的情绪。
在这种情况下，必须分析ETH / USD和ETH / BTC对的保证金杠杆交易图表。

ETH / USD多头每日图表。 资料来源：TradingView

如上所示，ETH / USD的多头几乎是空头的两倍。同样，ETH / BTC多头也是比空头大2倍。

ETH / BTC多头每日图表 资料来源：TradingView

OKEx等其他交易所，对衍生品的用户净头寸，有其他衡量标准。

下图显示，未来的以太合约已主要用于杠杆多头头寸。尽管该指标最近有所下降，但多头仍比空头高出7％。

ETH合约多/空比率。 资料来源：OKEx

以太期货的未平仓头寸呢？

ETH期货累计未平仓合约。 资料来源：SKew

根据Skew的数据，过去两个月中，以太期货合约的未平仓合约增加了67％，至6.71亿美元。

需要注意的重要一点是，每个期货合约交易都需要大小相同的买方和卖方，这意味着无法推断专业交易者的目标净敞口。

这种公开增息无疑是专业投资者胃口的一个良好信号，但如果简单地得出结论，即机构投资者的参与增加意味着投资者看好以太的未来价值，那是错误的。

要找什么

所有ETH 衍生品市场都短期存在利多情绪。此外，Deribit越来越多的未平仓合约可能会为给合约到期日带来更多波动。

6月26日的合约将在不到12天的时间内到期，这将是一个很好的指标，因为有相关的未平仓合约等待240美元的执行价格，看涨期权合约的买方为价格提供强力支撑。

Deribit到期时间为世界标准时间8:00，所有选项都是欧洲现金结算的，这意味着买家无法在到期前行权。

Deribit ETH指数平均权重，由最多八个交易所组成，不包括最高和最低价值。尽管并不能完全消除价格操纵的动机，但这极大地减少了价格操纵的动机。

原文链接：https://cointelegraph.com/news/ethereum-options-open-interest-soars-315-are-institutions-bullish

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编译者/作者：爱莉莎

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