网格交易策略初始

文 / New Bloc 量化研究员 孙雅朋审核 / New Bloc 基金经理 李福星网格交易由来已久上世纪40年代的某一天，信息论之父申农在黑板上给大家演示：任何一个价位买进资金的50%，也就是说资金数量：股票市值=50%：50%，当股票价格上涨到一定幅度就卖出一部分股票，保持剩余的资金数量：剩余股票市值=50%：50%；反之，股票价格下跌一定幅度，就用剩余资金买进一部分股票，始终保持剩余资金数量：剩余股票市值=50%：50%。用这个办法来对付股票价格的随机走势，长期交易是盈利的。他在十多年的交易生涯中，获得了29%的年复利增长。上面使用的交易数学模型被称为“双等仓位模型”——事实上，50%完全可以是其他的百分比数值。

曾有人统计，市场有80%的时间都是处于震荡趋势的。诚然，这个数字未必能代表所有市场的共性，但历数A股、美股、外汇、数字货币市场，震荡市的平均比例也达到了50%。如此高的比例，让交易员对震荡市场又爱又恨。爱者因震荡市持续的时间长，只要掌握了有效的交易方法，可以慢慢累积本金。恨者也因其持续时间长，来回交易把握不住市场方向，时时套牢踏空，牛熊到来时，可能手中子弹已经不多，错失上车机会，拍断大腿。那么震荡市中如何保有本金，获取利润呢？这就要请出我们本文的主角——网格交易，它的口号是“为震荡而生”。网格交易是什么？凭什么能在震荡市中有效获利？首先它是一个完整的交易系统，涵盖了交易过程中的各个方面。想要了解网格网格交易，首先要明白其核心原理在于均值回归，如果价格不回归，则网格交易就会失败。在上图中可以看到，BTC是保持震荡走势的，在这种形态下，网格交易用高抛低吸的操作方式，可以不断地吸收低价筹码，然后在高位不断抛出，获取价格窄幅波动带来的收益。具体到仓位控制、入场信号和出场信号，网格策略是将资金分成数份，当价格下跌一定数额（或比例）时，则买入一份的资产，上涨一定数额（或比例）时，则卖出一份资产，同申农老爷子一样的操作。我们以加密市场上最常见的BTC/USDT交易对为例，设置这样的规则：当价格下跌10 USDT 时，买入一份BTC；当价格上涨10USDT时，卖出一份BTC。这样反复交易，就可以赚取上下区间中的收益。网格策略实施的关键有两点：首先，设置价格中枢，这个价格是建仓和调仓的重要依据。其次，严格执行低吸高抛的规则，绝不追涨杀跌。举个例子：

如果购买价格是9580，在上涨至9590时卖出。卖出后，应在9580设置买单，买单成交后继续在9590设置卖单。这样，永远在价格震荡的上下区间布下天罗地网，捕捉每一次波动，实现低买高卖。当然，在价格中枢附近，我们可以设置网格的震荡上下限，根据网格的大小——比如每跌1%，按规划好的仓位买入（第一档：买40%，第二档：买30%，第三档：买20%，第四档：买10%）。底仓价向下分为4个档位，需准备好4份USDT，按上方档位分配资金，当价格下跌时，就按档位情况依次买入BTC。同理，向上也分为4个档位，准备4份BTC，这样在价格上涨的时候，手中的BTC会逐步被卖出。网格策略就好像渔夫捕鱼一样，在不同的价位上设置好网，以逸待劳，等待捕鱼，下跌买入，上涨卖出，只要价格在一定的范围内波动就能赚到钱。当然了，网格交易策略并不适合于所有市场趋势，比如大涨大跌的单边市，如果没有及时止损，可能会亏损很多。再以上图为例，一旦出现蓝圈中的行情，之前网格策略积累的利润会被扫荡一空。所以，网格策略的应用，对投资标的选择、市场趋势的判断还有参数的设定都是有较高要求的。除了价格中枢，还有如下参数需要设定：交易区间：根据经验，不同交易品种的价格波动区间不一样，价格区间决定了网格的密度，根据历史数据合理地划分交易区间才能成功进行网格交易。网格数量：网格越密集，越能捕捉到微小的价格波动，潜在盈利就越多，但需要的资金量越大。每格交易额：根据仓位管理策略进行划分，网格交易有多个变种，如等比例下注（每一格仓位相等），金字塔策略（每一格仓位越加越小），倒金字塔策略（每一格仓位越加越大）。止盈价格：这个也要根据交易的品种价格波动区间、价格走势来确定。一般来说，波动区间大，止盈就要更宽；波动区间小，止盈就要窄。网格交易在外汇/期货/股票市场上都得到过验证，都取得过不错的成绩。说回到数字货币市场。在这个市场，价格波动剧烈，但是呈现明显趋势的时间也更少，大部分时间价格都在窄幅震荡。在这种市场环境下，网格交易更加具有优势。 数字货币市场有以下特点：1. 交易时间长。7*24小时交易，交易机会多；2. 波动剧烈。市场大部分时间是震荡行情，且震幅较大。我们知道，网格交易策略最喜欢的就是横盘波动了，波动越多，网的鱼也就越多；波幅越大，网的鱼也越大；3. 程序化交易完善。网格交易法非常适合程序化交易，因为交易频繁，人工实时盯盘消耗巨大；同时，网格交易规则清晰，很容易就可以交给程序来做。所以，在这种市场特点下，网格交易策略相对风险较低。当然，还有绕不开的杠杆风险。在外汇/期货市场上进行网格交易，最大的风险是杠杆风险。同样，目前数字货币市场也存在高杠杆，这就意味着，控制好杠杆倍数，做好风险管理非常重要。****************本文仅为投资研究，本公司不会因任何人收到本文而视其为客户；在任何情况下，本文中信息或所表述的意见不构成对任何人的投资建议；在任何情况下，本公司不对任何人因使用本文内容所引起的损失负任何责任。本文为「New Bloc研究」原创，如欲引用或转载本文内容，请注明出处。市场有风险，投资需谨慎。

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编译者/作者：NewBloc

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