以太坊DEFI高收益的背后是什么？顶级投资者为你解释

基于以太坊的分散式金融在过去的几周中相当的火热，在3月12日的黑天鹅事件之后，DEFI的热度已经开始重新上升。

这个增长在本周COMP token的公开发布中达到顶峰，COMP token是基于以太坊的协议。Compound是一种货币市场协议，允许用户借入和借出加密货币，例如以太坊和Tether的USDT。

COMP的推出大大增加了用户在defi协议中可以借贷出的资金，使DEFI的价值得到上涨，但根据一位知名加密货币投资者所说，这些利润来自于市场中倒霉的交易者。

以太坊的高收益是由散户交易员们支持的

如果你在过去几天里仔细浏览了Crypto Twitter，你可能听说过使用DEFI可以赚取高投资收益。

一位风险投资家/基金经理在Twitter帖子中称，通过DEFI，人们每年可以从stablecoin存款中获得超过100％的收益。这比传统的银行帐户要高出数千倍。

如果把每年100％的收益放在更大的资金情况下，一个人每年翻一番，1000美元10年后的期末结余就是512000美元。

许多人都纷纷涌向这些机会，把它们视为在整体行情不好的时候赚钱的方式。

但是，根据Messari分布式系统和数据科学前总监、股票/加密货币交易商王乔的说法，高收益来自于在市场中频繁交易的“倒霉交易员”。

王乔进一步解释，“这些专业交易员面临的最大问题之一是资本效率。如果他们想利用长期杠杆，就需要借入USDT。如果他们想做空，他们会借用相应的加密资产。当然，大多数借贷都发生在中心化平台。但是中心化平台费率最终会传递到去中心化平台上，否则就是套利。”

值得注意的是，通过以太坊DEFI提供的高利率也可能是COMP的衍生品，它被分配给Compound的用户，增加了借贷加密货币的需求。

有风险

要想获得100％的收益也存在多种风险。

正如比特币主义者之前报道的那样，MultiCoin Capital的加密货币分析师兼投资者Tony Sheng鉴定出五种风险。它们分别是：

1.贷款协议中的智能合约漏洞。

2.基础资产（无论是USD Coin，Tether的USDT，或一种山寨币）中的智能合约漏洞。

3.清算事件导致放款人损失其加密货币。 以太坊或其他加密货币价格的大幅波动可能触发此类清算。

4.协议的经济性设计失败，可能是由于激励措施不当造成的。

5.用户操作错误。

（原文来自TodayOnChain）

本文来源：币牛牛行情分析
原文标题：以太坊DEFI高收益的背后是什么？顶级投资者为你解释

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编译者/作者：币牛牛行情分析

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