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Balancer 接力 Compound,DeFi 的世界很热闹!

2020-06-25 晓娜区块链 来源:火星财经

DeFi,还是 DeFi!

继 Compound 发币,带来 DeFi市值、总锁仓量 (TVL) 均破新高,同时 COMP 币价暴涨之后,DeFi 的另一员大将Balancer也在6月1日发行其代币 BAL,如果按BAL 种子轮 0.6 美元的价格计算,截至目前 BAL 的最高涨幅已接近 38 倍。

之前文章有详细介绍过,Compound 的代币发行模式。COMP 有约 42% 是留给其协议用户的,可以理解为是“借贷即挖矿”。

Balancer 则不同,BAL 总量 1 亿枚,35%分配给创始团队、顾问、早期投资者、团队核心成员、生态基金以及融资基金,其余的 65% 将全部分配给流动性提供商 Liquidity Provider(LP)。远比 Compound 那不足一半的 42% 要让人放心。按照目前的计划,65,000,000 BAL ,第一年将分发7,500,000,之后将通过 BAL 进行治理,会根据治理人投票决定做调整。对应 Compound 的“借贷即挖矿”,BAL 的分发模式可以理解为“流动性即挖矿”。换句话说,作为普通投资者,如果你想获得 BAL,除了在二级市场购买,还可以通过为 Balancer 的资金池提供流动性来获取。流动性、资金池的相关话题,下文我们将做详细介绍。


什么是 Liquidity Pool (流动性资金池)?

加密货币的交易所,通常有两种运作方式。一种是 P2P 对接交易 (如 0x Protocol),有系统去媒合平台中间价相近的买方与卖方。这种机制在平台具有足够买方与卖方时才会比较稳妥。

而 Liquidity Pool (流动性资金池),则是先集合足够量的资金到一个资金池 (例如 ETH-USDT 的池子),该资金池会先定义好一个造市算法,这样想要用 ETH 购买 USDT 的用户就可以直接到该资金池进行交易了。这样不需要同时有买家和卖家,也可以提供稳定的流动性。也因为 Liquidity Pool 是通过一套智能合约的执行来自动造市的,所以也被称为自动造市商 (Automated Market Maker or AMM)。

Liquidity Pool 有哪些类型?

从资金池内的币种数量来分:

两种币种的资金池 (例如 DAI-ETH),Uniswap 是专门提供这类池子的;

两种币种以上的资金池(例如 WETH-DAI-USDC),提供的平台如 Balancer;

此外还有专门提供同类币种的资金池 (例如 DAI-USDC),这类池子中的币其价格波动通常方向一致,Curve 专门提供这类池子。

Liquidity Pool 的用途?
对市场而言 Liquidity Pool 利用闲置资金来提供流动性,自动造市的机制提高了市场效率。
对一般用户而言,可以随时以合理的价格买到所需要的币。
对流动性提供者 (Liquidity Provider) 而言,可以将资金注入池子通过提供流动性来赚取交易手续费。

Liquidity Provider 的报酬
Liquidity Provider (LP) 的主要报酬来源是手续费,而交易量和资金池的深度会直接影响到手续费的多少。还有一点需要提醒的是,从注入到取出之间的价格波动。倘若这期间币价波动幅度过大,将导致 LP 的损失。因此,LP 的获利除了交易量带来的手续费之外,还与币价有关。当然如果你主要投入的是稳定币,或者是长期持有的价值币,币价的波动可以忽略。
在 Balancer 发币之后,LP 除了上述的报酬,还可以获得 BAL。与 COMP 类似,BAL 也是用于社区治理,例如 BAL 的持币者们将共同决定 BAL 将来的分配方式等。这样来看,持币人就是流动性提供者(LP),将共同决定的是与自身利益息息相关的事情;相较于 COMP 持币者大部分是冲着投机去的,对社区治理不见得会有太多关注,BAL 的治理模式也许会有效很多。
Compound 唱罢 Balancer 上,DeFi 的世界真的很热闹。下一个会是谁呢?让我们拭目以待。

本文来源:晓娜区块链
原文标题:Balancer 接力 Compound,DeFi 的世界很热闹!

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编译者/作者:晓娜区块链

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