近期传统机构着手对DeFi谋划布局，将会带来怎样的行业影响？

一周DeFi要闻

现在，中心化交易所正在寻求利用以太坊经济中蓬勃发展的新一轮代币。 Coinbase在6月初宣布对一系列新的加密资产进行探索，标志着这一趋势，其中一半是DeFi代币。本周，Binance宣布了他们在SNX的上市，这对Synthetix Spartans来说是一个巨大的胜利，因为Binance每天继续保持数十亿美元的交易量。

我们正在建造更大的世界。还记得2017年的DEX吗？现在，它们提供了比中心化同类产品更好的用户体验。如果你在以太坊上托管自己的资产（即使用MetaMask），则无需花费数小时或数天即可使用新的DEX，只需几秒钟。连接了MetaMask，就可以参加比赛了。无需KYC，无需文书工作，并且需要的信任度最低。世界上任何人都可以无缝上线。更重要的是，DeFi协议的运行成本要比中心化交换机所能构建的成本低得多，且效率更高。最终，他们将被迫利用以太坊上现有的，未经许可的金融基础设施，而不是由中心化交易所建立自己的基础设施。

想要为用户提供诱人的利率？Compound，Aave或Dai储蓄率（仍为0％btw）。提供相近的利率，而无需承担重大风险。想为任何以太坊资产提供无摩擦掉期吗？集成Uniswap或Kyber。想提供有趣的储蓄游戏吗？PoolTogether。担心这些协议对普通用户来说风险太大吗？好吧，可以通过Nexus Mutual或Opyn对冲来自动为他们的存款提供保险。当一个多米诺骨牌掉落时，其余的都将跟随。

想象一下Coinbase将Compound直接集成到其消费者应用程序中的情况。任何Coinbase用户都可以直接在应用程序中赚取不错的利率。你认为Binance或Gemini会坐等让这种情况发生吗？没有机会。他们都会争相提供加密技术中最好的产品和服务。所有这些都基于DeFi构建。

DeFi协议的价值和优势将变得过于密集。它们将陷入技术栈的底部，而中心化的交换最终将只有在它们之上进行，别无选择。这只是时间问题。

最近对DeFi的兴趣

传统的金融机构和投资者开始注意到发展中的去中心化金融（DeFi）领域。资产管理巨头富达（Fidelity）的一项新调查发现，在接受采访的800位投资者中，有80％认为数字资产具有吸引力。超过三分之一的受访者提到，他们的投资组合以某种形式的数字资产进行了直接或间接投资。此外，富达还发现持有数字资产的美国投资者数量从2019年的22％增加到2020年第二季度的27％。

Fidelity Digital Assets的研究主管表示，最近应用量的激增是由于与传统资产相比，数字资产的去中心化特性，COVID-19中的非常规货币政策以及基础技术的巨大潜力。

除了收购数字资产外，传统的投资公司还在扩大其业务范围，并寻求分配资源来开发DeFi生态系统。芝加哥DeFi联盟（CDA）是一项由顶级经纪，交易和投资公司组成的计划，这些公司通过融资，做市，提供流动性，提供产品反馈，专业交易员和人才来支持加密货币初创企业。 CDA计划的成员包括TD Ameritrade，CMT Digital，DV Trading和Arca等机构。所有公司的总体目标是提供真实的交易反馈，并向DeFi生态系统引入法规要求，以帮助开发创新领域。对于这两个行业而言，传统金融机构进入DeFi都是令人振奋的一步。但是，仍然存在对大型机构尚未准备好的担忧。

对DeFi的影响

在过去的三个月中，与Opyn的对冲代币oToken进行交互的唯一地址数量几乎增加了两倍，从而保护了更多用户免受DeFi风险的影响。

CryptoCompare的一份报告发现，数字资产衍生品交易量在5月达到峰值6020亿美元，创历史新高。当注意到有加密货币期货的美国投资者从2019年的9％增长到2020年的22％时，DeFi风险管理的价值增加与机构采用之间的相关性就显而易见了。同时，Opyn，Synthetix和Nexus Mutual等去中心化衍生品的整体锁定总价值已从2019年1月的196万美元增长到2020年6月的3亿美元，使其成为该行业增长最快的行业之一DeFi生态系统，尽管并非所有功劳都可以给予机构投资者。显然，随着今年加密货币期货的增长，DeFi的衍生品市场紧随其后，CryptoCompare首席执行官查尔斯·海特（Charles Hayter）表示，这可能表明该市场出现了“更加复杂，多样化的投资者类别”。

进入壁垒

1.监管机构

显示比特币法律地位的世界地图。绿色表示允许的合法性，而其他颜色表示有争议或敌对，或是禁止。以太坊和其他加密网络仍然缺乏监管明确性。

2.资本分配

3.操作和安全风险

●市场整体实力
●系统中的流动性
●操作和安全风险

在加密生态系统中，机构资产管理者面临的挑战主要与运营和安全风险相关。自从首次引入DeFi生态系统以来，这些风险因素一直是相关的重点领域。在去中心化环境中运行时，应用程序通常彼此依赖才能成功，并且必须通过多个智能合约和协议保持连接。

克里斯蒂安（Cristian）与他的客户面临类似的困境，最终激发了帕芬（Parfin）建立机构参与者进入该领域的基础架构，“当必须在不同的对手方，例如保管人，银行和交易场所保留多个账户时，管理和管理的运营负担控制投资组合会带来许多运营风险。这些与手动控制，对账困难以及缺乏适当的软件和集成有关。”在传统金融中以前从未遇到过这些运营负担，这最终使许多投资者不满。

由于DeFi的去中心化，许多人认为这些传统公司的投资要求无法适用。但是，随着DeFi生态系统随着新的符合法规的公共区块链的发展，投资者的机会几乎是无限的。此外，许多钱包开始选择使用KYC / AML保护，许多DeFi协议（诸如借贷平台或交易所）开始以符合法规的方式运行，同时保持其平台尽可能去中心化。这对于机构机构至关重要，因为它们可能需要围绕交易所设置明确的界限，包括避免使用哪些DApp。希望同意现有准则的投资者可以寻找相对同意的同伙，以与之交换或发展。 DeFi和机构投资者都认识到了他们可以为对方行业带来的价值，下一步就是建立围绕运营安全性的稳固基础架构，以继续发展DeFi并将其介绍给更多的受众。

利率一览

MakerDAO
Dai储蓄率：0.00％
基本稳定费：0.00％
USDC稳定费：4.00％
WBTC稳定费：2.00％
更新：WBTC债务上限提高至2000万+高管投票将ETH债务上限提高至1.6亿。

原文链接：

https://medium.com/conflux-network/impact-of-recent-institutional-interest-in-defi-bf6e83f52fb2

https://medium.com/this-week-in-defi-july-10th/

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编译者/作者：洁sir

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