连续近一个月日分红年化高达500%+的ChainZ是不是资金盘？投资你应该自己学会独

引言

鲁迅说：“任何高收益的投资都必须保持警惕！”，

但是鲁迅同时还说过：“投资你应该自己学会独立思考！”

质押年化收益高于500%的CZ游戏

最近钢铁侠大佬久别重新回归币乎，同时细心的读者们一定会发现，在侠哥的文章中有一项关于链游CZ的分红数据一直非常靓丽。

CZ游戏日分红数据，来源：wdctll

从上图可以看出，从侠哥6月18日恢复更文到7月13日，将近一个月交易日几乎每天质押游戏代币SOUL的日分红年化收益均高于500%。如此高的收益率很容易让人想起一个词就是“资金盘”。

有大佬说这个是一个资金盘

就在钢铁侠大大回归后不久，币乎的另一位大佬邹刚就发表过一篇文章《游戏会不会成为eos的爆发点？吐槽一下这两天大火chainz arena！都是些害人的东西！》

邹刚吐槽CZ游戏。来源：邹刚

在文章中邹刚大佬直接点出此游戏是一个“资-金-盘”游戏。另一方面此游戏现在可以说是越来越火爆，吸引了众多EOS项目方都来参与。那么问题来了，此游戏究竟是不是“资金盘”呢，下面灰狼就给大家来分析分析。

项目初期暴利是正常现象

这几年，我们在币圈应该说经历了无数次的爆发潮，无论是17年的ICO、18年的Dapp、19年的IEO，还是最近非常火爆的Defi。每次大潮的初期利润都非常可观，要是能参与少则三倍五倍，多则数十倍乃至上百倍。

1962年，社会学家埃弗雷特·罗杰斯（Everett Rogers）出版了著名的《创新的扩散》（Diffusion of Innovations），他将消费者分为以下五类：创新者（Innovator）、早期采用者（Early Adopters）、早期大众（Early Majority）、晚期大众（Late Majority）和落后者（Laggards）。

采用曲线。来源：Business-to-you（企业对消费者）

该图形完美地描述了每个群体的心理状况如何反映出消费者的习惯以及他们如何使用创新的产品和服务。从图中也可以明显的看出，从项目投资的角度来说，只要项目或产品成功，早期的参与者、早期大众的收益是最高的。

除了ICO、IEO和Defi等大潮流，近两年的几个典型例子，一类是我们大家最熟悉的币乎、力场等内容平台，其最早期的参与者的收益也是非常高的，从币本位角度来看，早期参与币乎的大V们的KEY年化收益岂止是500%，灰狼应该算是早期参与者，最终第一年从KEY币本位来说也超过了1000%。

另一类典型的例子是18年下半年开始的Dapp浪潮，虽然这其中大部分项目都已经没落，但是几个龙头项目无论是EOS上的BG，还是波场上的WINK（早期的TronBet）、888等几个菠菜类的游戏，其早期参与者19年的年化收益率也都高远远高于500%。

链游通证设计尤其重要

通证模型设计失败的典型案例加密王座、波场传奇

虽然灰狼这几年玩的游戏数量有限，对于目前游戏领域的潮流与发展趋势知之甚少。但是区块链游戏还是体验了好几款，包括卡牌类游戏《EOS DOTA》、以及RPG类游戏《波场传奇》、即时战略类游戏《加密王座》。当然也包括这款新的卡牌游戏ChainZ Arena。

这几款游戏灰狼都参与的比较深，有着非常深刻的体会。其中波场传奇和加密王座两款游戏灰狼都写过项目评测，有兴趣的朋友可以去看下《EOS上的PVP链游加密王座评测》、《波场Dapp之人人分红的去中心化娱乐平台Voodoo Innovation评测》，而EOS DOTA游戏灰狼也过好几篇与之相关的玩法介绍文章。

前三款游戏存在一个共同的致命问题，即游戏的通证设计都非常差，而EOS DOTA并没有设计游戏本身的通证。

波场传奇游戏评测信息，来源：灰狼

在给这些项目评测的时候，通证模型设计都是打的最低分，在灰狼看来在目前的链游，通证经济模型的设计重要性与项目团队，与游戏设计等指标同等重要。

这几个游戏团队可以说是典型的传统游戏团队，其在游戏的设计方面确实要比很多区块链游戏团队要强，但是另一方面，他们不懂通证模型的弱点却在币圈里无限放大。

在目前的链游领域的团队力量、游戏设计、游戏玩家等方面远不如传统游戏的情况下，如果在通证设计等方面又无法吸引区块链的玩家，那游戏的生命力可想而知。

几款游戏简单比较。

ChainZ的通证设计

从Dappreview的文章灰狼了解到ChainZ Arena团队就是原来波场上的博+彩项目Wink的前身TronBet团队。对于TronBet项目的通证模型设计灰狼印象还是非常深刻的，其代币阶梯式释放的模式于币乎的KEY释放方式非常相似，总体上优于同类项目简单参考比特币的周期减半模式（PS:在灰狼看来小型项目，激励断崖式下跌，容易导致崩盘）。

由于CZ项目团队的博+彩背景，因此其非常精通于博弈设计，而这点在CZ游戏的通证激励模型中也显示的淋漓精致。

SOUL通证模型简介绍。来源：CZ游戏

CZ游戏的原生代币SOUL同时在EOS和TRX两个公链上发行，其总量是999999999（PS：稍微偏高），可以通过游戏内置的挂机挖矿、高级抽卡、竞技排名、不定期活动等方式释放。SOUL代币是游戏的权益通证，享有游戏的质押分红，也具备一定的销毁机制。下面我们就来详细看下：

（1）挂机挖矿释放

挂机挖矿。来源：CZ游戏

CZ游戏中代币最主要的释放机制是通过矿锤挂机挖矿产生，而矿锤的设计模式也比较出彩，矿锤的挖矿周期分为1、2、4、6、8、12小时6种类型，对应的挖矿收益率也是时间越短的性价比越高。

首先这在一定层度上保证了游戏的活跃度，想要获取最高收益，就得经常登录游戏进行操作。而人不是机器无法保证24小时在线，因此如若在休息的时候还要获得挖矿收益，就得仔细计算挖矿投资产出比。

第二挂机挖矿也是游戏最主要的收益来源之一，挖矿并不是低成本的，矿锤的购买需要消耗一定数量的TRX、EOS、ETH代币。这可以在很大层度上防止羊毛党。

第三挂机挖矿的收益还与玩家的英雄级别、过关数量关系非常大，这一方面刺激用户进行游戏内消费，提升自己的英雄战力。但是另一方面英雄升级的成本、英雄技能、装备等级的提升的成本都是呈指数级上升的，高级别卡的购买、升级都是需要花费一定数量的TRX、EOS、ETH代币，想要快速升级的成本非常高，这就在很大程度上防止了常见的Dice类博+彩的前期暴力挖矿现象。

（2）博弈游戏释放

英雄召唤效果。来源：CZ游戏

CZ游戏中博弈类释放SOUL的场景非常多，包括高级抽卡，PVP擂台、PVP竞技场排名赛，大富翁游戏，游戏商城消费等。这充分体现了团队博弈类游戏的优势。这些博弈类玩法提升了游戏的耐玩性，同时也增加了游戏的收益与不确定性。

（3）代币质押分红

SOUL分红。来源：CZ游戏

SOUL代币的质押分红模式复制了Tronbet博-彩游戏中代币的用途，即SOUL代币是游戏的权益代币，是获取游戏分红的唯一通证。只要游戏有收入，质押SOUL始终都能获得相应的回报。这种质押分红设计大大提升了SOUL代币的价值，同时也充分体现了区块链的价值共享精神。而反过来看加密王座、波场传奇等游戏在这方面的设计简直就是完全失败。

（4）代币销毁

CZ游戏同样设计了游戏代币SOUL的销毁机制，主要包括部分游戏场景消耗的SOUL代币，项目方从二级市场回购的部分代币等。根据项目方公布的数据，截至到目前为止销毁的SOUL代币的总量是431303个，占流通比例的13%左右。销毁的比例还是非常高的。

（5）代币的其他用途

SOUL代币除了可以进行质押分红之外，还可以在游戏中购买游戏道具，作为擂台赛筹码等，这在一定层度上提升了代币的用途。

通过上述通证模型设计分析，我们也从中感受了到CZ团队的行业经验与整体能力，而在灰狼看来，CZ团队是目前链游领域将游戏场景和通证经济模型结合的最牛叉的团队之一。

经济闭环简析

CZ游戏经济闭环简图。

下面灰狼来简单分析下游戏中的项目方收入以及质押分红池的收入来源，以及玩家的主要收入来源来简单分析CZ游戏的经济闭环性。

分红主要来源

1.玩家消费

与传统收费游戏类似，目前为止游戏的最大收益来源应该来自玩家的游戏消费，玩家在挂机挖矿、购买卡牌、抽卡、游戏商城、BOSS挑战等诸多应用场景消费ETH、EOS、TRX、SOUL等代币。而这些消费最终70%会进入分红池，30%转换为项目方的收益。因此只要在游戏中有消费，必然会存在收益与分红。

2.广告收益

在英雄召唤（TP钱包）、大富翁、竞技场等多个游戏场景融入了广告效应，这给项目带来了一定的额外收入。

3.集成博弈类游戏

就像前面提到的CZ游戏中还集成了一系列博弈类的游戏，如大富翁、PVP竞技场、不定期排名赛等博弈类游戏，而在这些游戏场景都会消耗一定数量的ETH、EOS、TRX代币，而这些消耗的代币有一部分转换为游戏的收入，进入分红池或销毁池。

玩家主要收入来源

1.质押SOUL奖池分红

玩家的主要收入来源之一来自质押的SOUL分红，这部分资金主要来源于玩家和其他玩家的在游戏中的消费，因此这部分资金还是在同一个池子里的。

2.挖矿产生的代币

玩家的主要收入来源之二来自购买矿锤挖矿产生的SOUL，而这部分SOUL一方面可以重新用于质押产生复投，另一方面也可以直接提取到二级市场交易，而二级市场交易的代币价格取决于游戏的整体价值，也是属于池子之外的资金。

3.其他收益

英雄商城，图中是以TRX为计量单位。来源：CZ游戏

擂台赛分红。来源：CZ游戏

另外玩家还可以通过参与游戏中的竞技赛、PVP游戏博弈、卡牌英雄交易等多种途径获取收益，而这些收益一方面是游戏价值的体现，另一方面也是玩家自身实力的体现。

CZ游戏的主要分红池来自玩家在游戏中的各种消费，分红的代币可以购买矿锤进行挖矿，而产生的代币可以进行复投，也可以在二级市场交易获得收益，在经济整体上属于闭环状态。

随着游戏的进展，市场上流通的SOUL代币的数量越来越大，达到一定程度后，游戏的分红比例大幅度下降回归正常的水平是必然的趋势。

游戏耐玩性简析

邹刚大佬在CZ游戏中进行了简单的体验，即判断该游戏缺少耐玩性，而在这个观点非常还是不大认同的。要判断游戏的耐玩性，首先的对游戏进行深度体验。

首先大部分卡牌类游戏属于偏策略类游戏，战斗无需玩家指挥。卡牌类吸取了传统RPG类游戏战斗重复性的缺点，是由电脑按照一定的内置规则自动进行的。而玩家需要做的是根据卡牌的相生相克特点、攻防特点进行选牌与排兵布阵，偏策略类游戏。

卡牌英雄技能设计。来源：CZ游戏

其次CZ游戏的卡牌设计在灰狼看来还是比较出彩的，在英雄元素属性相克、英雄的技能特点设计非常非常精巧。每个英雄在攻击力、防御力、补给能力、协防能力、速度等多个方面各有特点，不同英雄搭配，不同对阵效果相差非常大，可以说没有哪一套阵容是无敌的。

PVP擂台赛实战。来源：CZ游戏

再次CZ游戏设计的游戏场景应该来说还是非常丰富的。不仅设计有过关战斗练级的PVC游戏场景，还设计有PVP的竞技场，定期跨链阵营战。另外也还有打BOSS、大富翁博弈，英雄招募、召唤、销毁等多种附加玩法。

可以说游戏的英雄属性设计、玩法设计、游戏场景设计等无论哪个方面都领先于前期的同类卡牌游戏EOS Dota几条街，还是一款相当不错的卡牌类游戏。

无处不在的博弈设计

CZ游戏的博弈设计可以说是在吸收了博+彩类游戏的精华的基础上，又进行了升华，在游戏中可以说到处都充满了博弈。

升星还是佛系？

卡牌升星示意图。来源：CZ游戏

所谓佛系，即就像钢铁侠文章提到的，仅仅进行SOUL代币质押，或者就像皱刚文章提到的就挂挂机挖挖矿。这种玩法的优点就是无需新的投资，先回本再说。所谓升星级提升卡牌等级，升星的优点是可以大幅度提升战力，挖矿的收益更高，而且战力提升到一定程度就可以争取游戏中竞技场排名赛的前100名的奖励。但是随着星级的提高投入的提升是呈指数级的提高，回本的周期拉长，需要掂量掂量，这就是一个典型的博弈。

要不要花币抽卡？

游戏中有两种类型的抽卡模式，普通抽卡无需消耗代币，但是可获得的英雄等级低。另一个是花币抽卡，这种模式下每次抽卡你不仅可以获得SOUL代币，还存在一定概率获得高价红卡和橙卡，同时还可以获得大量升星所需要的肥料（蓝卡、紫卡）。抽卡不仅是快速提升卡牌星级的方式，同时非常大的概率可以赢利的，当然如果你运气背，一直抽不到红卡，那就会遭受一定的损失。

要不要打擂台？

擂台赛排兵布阵：来源：CZ游戏

游戏中的擂台赛设计是目前所有PVP游戏场景中唯一一个直接涉及代币输赢的，而且这个场景也是最能体现各种卡牌的技能特长、属性相克以及玩家的排兵布阵能力。对手选择什么样的卡牌英雄、排列什么样的阵型没法预料，你只能根据手里可选择的卡牌进行排兵布阵，胜负难料。这是玩家之间的直接博弈对决。

卡牌价格如何维持？

卡牌置换。来源：CZ游戏

游戏在卡牌的定价模型上设计也可以说比较到位，如果说EOS Dota的游戏商城是一个死商城，那么CZ游戏的卡牌交易商城可以说是非常活跃的，首先当然购买卡牌是升星、提升战力的必备条件，另一方面在游戏中还设置有卡牌的置换场景，橙卡可以置换成红卡，而另一方面红卡之间也能够相互置换，在这种情况下一旦商城中出现低价的橙卡或者红卡一定会被快速抢空，可以说是买卖双发的一个博弈。同时卡牌的置换中根据原始卡牌数量置换成功的概率，喜欢高风险的玩家还可以通过一对一抽卡置换。

后期如何发展是关键

相对于大型的RPG游戏、即时战略类等游戏，卡牌类游戏设计还是相对比较简单。其优点很多比如玩法设计简单，玩家容易上手；相比其他竞技类游戏，游戏的运气成分更高，带给玩家更多的刺激和惊喜；无论是卡牌收藏控、氪金玩家还是普通玩家都可以在游戏中各取所需，获得一定的乐趣。

与此同时，CZ游戏也是存在几个风险点需要游戏方和玩家共同考虑的。一个是就像RPG游戏一样，卡牌游戏的玩法比较单一：刚开始还比较新鲜，但是玩到一定时间，可能变成每天重复相同的玩法，少了新鲜劲，逐渐玩的人就越来越少。二是游戏的代币数量较大，随着时间推移分红必然趋向平缓：任何项目和游戏都无法持续维持如此高的分红比例，随着时间的推移，SOUL代币数量越来越大，分红逐步降低回归正常时必然趋势。三是任何游戏都有生命周期：即使像红警、帝国、星际等经典游戏一样，无论哪款游戏都有生命周期，无法一直保持吸金，项目其后如何发展我们谁都无法预料，因此后期如何发展就比较关键。

1.避免前期玩家过大的优势

很多项目，前期参与的玩家优势太大，导致后期参与的玩家很难形成竞争力，除了氪金一条路，这也导致很难吸引新的玩家参与。解决这点的方法也是比较多的，灰狼在这里也简单给几个个人的见解。

方法一种是类似传统的卡牌类游戏通过不断推出新的卡牌来增加不确定性、增加玩的乐趣，同时也能在一定程度上改变格局。这点ChainZ游戏目前也正在进行。不过这种方法也存在一定的缺点，即新卡推出来后，可能导致原来热门的卡价格大幅下跌，给拥有该卡的玩家造成损失，导致花钱买卡的氪金玩家的不满。

方法二可以学习传奇类游戏，开辟新服，新服里所有玩家从零开始，这样大批新玩家就可以参与到新服中，而一些老玩家由于在旧服中参与时间迟等原因，导致排名很难上升，在新服中也可以给他们带来新的机遇。不过这个与项目方当前的多链用户同服竞技的宣传有一定的出入。

方法三就是不断完善和优化通证激励模型，在这一方面，有正面例子，也有反面的例子。正面的例子就是我们大家一直在参与的币乎平台，可以说为了改变早期参与者权重过大导致弊端（对应CZ游戏则是高端玩家），几年来币乎平台一直在不断完善其通证激励模型。通过微文的机制不仅增加流量也给后期参与玩家更多获得KEY的途径，通过好文算法降低权重作恶，将内容输出用户与权重用户进行分离，这也使真正的内容输出者有出头之地。

2.渐进式降低分红的比例

目前CZ游戏的分红比例，代币质押的年化收益率还是太高、太高了，大家也都知道，这种模式是不可能长久的，所以这个也招来了邹刚大佬的资金盘的评论。

高分红一方面导致游戏代币SOUL的价格水涨船高，这个在二级市场体现的淋漓尽致，无论是在波场的交易所TT、P网还是EOS的交易所扭蛋上，我们都可以看出来下方的买盘非常强劲，但是卖盘却是寥寥无几。

随着游戏的推进，分红比例势必会越来越低，并逐步正常化。在这种情况下，最佳的路径是平缓逐步变低，而不是突然的断崖式下跌。因为断崖式的下跌的冲击将是非常大的，可能导致二级市场的大规模抛售，从而进一步导致代币价格的断崖式的下跌，进而有可能直接导致游戏的失败。这在很多菠菜类的游戏中体现的淋漓尽致，就是现在波场的菠菜龙头之一888，在早期的时候也经历了被暴力挖矿，币价大幅度下跌，后面花了半年多时间才慢慢恢复元气。这要不是项目方够强大，估计早就跑路走人了。

由于CZ团队在链游、通证模型设计方面有着丰富的经验，实力也比较强劲，因此应该也会注意到这个风险点，并将其融合到项目的通证激励模型中。

3.NFT的遐想与其他

卡牌类游戏与NFT的思路还是非常相通的，而NFT代币的存在也给对应的卡牌游戏带来了一定的遐想空间，退一万步讲，如果后面CZ游戏最终退出了历史舞台，也可以进行NFT化设计，将现有的卡按一定规则转换成NFT资产进行永久收藏，而这个潜在的价值目前还远无法衡量。

而至于游戏其他再要如何发展，那主要就要看项目方的实力以及项目方与游戏玩家之间的思维碰撞了。

结束语

写了那么多，至少从目前的情况，以灰狼的认知来看CZ游戏并不是一个资-金-盘游戏。游戏当前的高比例分红，主要原因是游戏处于初期阶段，无论是用户规模、流通代币比例都比较低。而由于前期的赚钱效应、游戏设计的诸多氪金场景等因素导致的玩家不断涌入，奖池规模不断扩大而最终导致了目前的暴利模式。

CZ游戏在游戏的玩法设计、通证模型设计等方面远超过前期的卡牌链游EOS DOTA，更是像加密王座、波场传奇等游戏无法比拟的，游戏团队博弈类游戏经验更是在游戏的玩法设计中体现的淋漓尽致。另一方面游戏团队的整体实力也远高于前面提到的几个团队，所以还是非常值得期待的一款Dapp游戏。

最后，无论如何我们还是要回到本文的开头鲁迅的两句话：

“任何高收益的投资都必须保持警惕！”，

“投资你应该自己学会独立思考！”

相关链接

钢铁侠：币乎钢铁侠近期相关文章。

邹刚：游戏会不会成为eos的爆发点？吐槽一下这两天大火chainz arena！都是些害人的东西！

灰狼：波场Dapp的领头羊TronBet项目评测

灰狼：EOS上的PVP链游加密王座评测

灰狼：波场Dapp之人人分红的去中心化娱乐平台Voodoo Innovation评测

—-

编译者/作者：灰狼

玩币族申明：玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台，所提供的所有资讯仅代表作者个人观点，与玩币族平台立场无关，且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。