DeFi与CeFi的借贷：消除对技术信任的人们的信任

让我们仔细看一下集中式金融（CeFi）和分散式金融（DeFi），重点是加密借贷。 两种方法的主要优点和缺点是什么？加密社区如何看待它们？

在过去的几个月中，加密贷款和借贷的普及度显着提高，个人客户和企业利益都在排队，以利用这种新的财务范例所提供的令人兴奋的机会。 尽管CeFi和DeFi服务的支持者之间的争论非常激烈，但实际上，市场上的大多数产品都是这两种方法的混合，而不是完全集中或分散。

在深入探讨该主题之前，我们将解释DeFi和CeFi的含义以及每种方法的优缺点。

中央金融（CeFi）：旧版金融架构

本质上，集中式组织作为具有清晰自上而下的决策组织结构的企业来运行。 想想银行，对冲基金，几乎所有公司等等。 在这种模式下，客户必须信任经营企业的人员要承担道德责任并执行企业提供的服务。

Coinbase，Celsius，Binance和许多其他公司在加密货币领域提供CeFi服务。 CeFi公司提供跨链交换选项，法定转换和直接处理客户资金的功能，为客户提供高度的灵活性，而DeFi服务通常不支持这些功能。

但是，为了享受这些好处，用户必须放弃对资金的保管，并依靠企业保护自己的资金的能力，并相信如果出现任何问题，客户支持将以他/她的最大利益为重。 这个问题是DeFi和CeFi之间鸿沟的核心。 DeFi方法的拥护者认为，应该消除“人们信任”元素，并用技术解决方案代替，这要归功于区块链，智能合约和去中心化应用程序（DApps）的兴起。

CeFi借贷

CeFi借贷公司的运作方式与传统银行类似。 要求用户共享其身份，以满足KYC程序的要求，许多人认为这与核心加密原理矛盾。

Bankera Loans，Binance和Nexo只是提供加密货币借贷服务的众多公司中的一小部分。

例如，Nexo为其加密货币储蓄账户支付5％的APY（年内计算的复合利率），并为借入的资金收取5.9％的APR（您的利率的年利率）。 但是，不同的CeFi服务之间的借贷利率和使用条款差异很大。 例如，Crypto.com为三个月锁定期的稳定币存款支付高达12％的利率。

鉴于CeFi公司拥有其用户资产的多少，它们是黑客的主要目标。 此外，即使采取了严格的审核和安全措施，公司内部也始终存在不道德行为的风险。

去中心化金融（DeFi）：新范式

由公共区块链，智能合约和去中心化应用程序推动的基于去中心化基础架构的金融服务是基于加密货币的去中心化金融系统。 自我执行的智能合约（主要使用以太坊平台）可以消除金融交易中的中间商。 基于加密的金融分散式解决方案通常被称为“开放式金融”，或更亲切地称为“ Money Legos”。

阅读以下示例以更好地理解DeFi的主要原理-使用传统的金融基础结构时，您需要指示银行从您的帐户中取出美元，然后将其存入接收者的帐户中，以便从您的银行帐户中汇款到位于国外的朋友的银行帐户。 此过程取决于银行（中间商）的信誉以及他们获得国际交易许可的能力，以便及时，安全地转移资金。 这项服务需要支付昂贵的费用，最多可能需要几天的时间才能完成。

现在，将上述过程与DeFi产品（例如ERC-20代币Dai（基于ETH的稳定币））进行比较。 在使用Dai进行汇款的情况下，只要交易通过ETH矿工验证即完成，则无需金融公司批准和结算您的交易。 费用微不足道，整个交易过程不到一分钟。 此外，资金可以转移到居住在传统金融系统被封锁的国家/地区的用户。

使用DeFi的最显着优势是完全和直接控制您的资金，因为您无需随时放弃个人信息或托管资金。 DeFi服务也是不信任的（从而消除了中间人因素），并且倾向于更快地进行创新。

DeFi借贷

复合协议是DeFi领域增长的一个很好的代表，其COMP令牌在首次发布后仅3天就获得了500％的增长。 根据Compound自己的市场概况，在目前锁定在各种DeFi项目中的约30亿美元中，该公司占13.8亿美元。 此外，由于ETH生态系统提供的高流动性，安全性和透明性，各种DeFi项目中锁定的总金额中有90％以上是基于以太坊的协议。

像许多类似的协议一样，Compound允许VC，NGO，加密货币基金以及有权访问加密货币的其他所有人提供加密资产作为借记代币的抵押品。 目前，大院在大院的贷款年利率为5.6％，而大院的年利率为6.4％。 复合可与USDC，ETH，USDT，ZRX和其他知名硬币一起使用，尽管汇率不同。

bZx，Balancer，Synthetix和其他类似于Compound的服务也提供可变利率的非托管贷款。 他们承诺提供加密资产回报，而不是让他们坐在钱包或交易所账户中，这对许多人来说是一个有吸引力的提议。

由于Ethrereum使其易于构建，因此最近出现了许多新的分散协议。 InstaDApp的任务是解决此隔离问题，并将这些分离的实体放在一起。 本质上，InstaDApp是一个平台，可为用户和开发人员提供单点集成，以访问所有DeFi协议。 InstaDApp利用抵押品产生现金流，并以高利率奖励用户以保持其加密资产部分闲置。

想象一下，我已经借了USDC并借了USDT thx到@Instadapp中的Maximize $ COMP Mining工具中，但是DAI贷方/借款人现在每天赚取78％的COMP代币。

这是我使用Instadapp将债务/抵押品交换到DAI市场以赚取更多COMP的方式。 https://t.co/zInkaD2GfV

—?DeFi爸爸?defidad.eth（@DeFi_Dad）2020年7月9日

在上面的推文附带的视频中，一位在线绰号DeFi Dad的一位加密货币投资者介绍了如何通过InstaDApp最大化利润。 在他的教程中，交换DAI债务和抵押品为他带来了非常高的45.3％APY。 正如他指出的那样，由于市场条件瞬息万变，追求如此高的回报不仅困难，而且风险很大。

与每种新技术一样，使用DeFi服务也存在风险。 安全问题（例如，智能合约黑客攻击，治理漏洞和流动性问题）都是在投入任何资金之前应考虑的风险因素。 最好至少在DeFi借贷成为主流之前，将这类服务视为高风险，高回报的服务。

底线

许多人将其视为加密货币领域中最重要的讨论之一，而集中式系统和分散式系统之间的争论是一个高度争议的话题。 尽管集中式加密金融服务当前更为普遍，但分散式产品在最近几年中变得越来越流行。

此外，社区中的很大一部分人认为去中心化服务更符合加密的一般哲学，即要尽可能远离集中式系统，并提供基于对技术的信任而不是对信任的信任的系统。在人们。

鉴于最近DeFi借贷服务的普及激增，市场上涌现出许多新公司，它们希望利用经验不足的投资者的优势。 在投资任何资金之前，请记住这一点。 俗话说：“如果某件事看起来好得令人难以置信，那就可能是。”

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原文链接：https://coincodex.com/article/9025/defi-vs-cefi-lending-and-borrowing-eliminating-trust-in-people-in-favor-of-trust-in-technology/

原文作者：Ted Late

编译者/作者：wanbizu AI

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