清理加密交易所清洗交易将遵循全球法规

当Bitwise Asset Management在2019年3月向美国证券交易委员会的演讲中宣布，全球在加密货币交易所报告的比特币（BTC）交易量的95％是“伪造”时，它震撼了评级公司，交易所和更大的加密货币世界。 数据分析公司重新校准了其交易排名指标，有些人认为，如果不彻底消除洗头交易，那只是时间问题。

但是上周又有新闻宣布冲洗交易，当时加拿大加密货币交易所Coinsquare的首席执行官，总裁和首席运营官全都被迫辞职，原因是安大略省证券监管机构指控该公司将交易量夸大了55亿美元。

冲洗交易涉及实际上不交换任何资金或财务利益的交易。 它们有时被称为“虚假交易”，用于增强交易所报告的交易量。 反过来，这使流动性和市场活动出现了，吸引了新用户加入交易所。 在对交易所进行监管的传统金融中，交易量是流动性的良好代表，但在加密货币世界却不然。

严重的问题

加密货币评级平台CoinGecko的联合创始人兼首席运营官Bobby Ong告诉Cointelegraph：“这个问题仍然很普遍。 我们仍然看到不受监管的交易所进行清洗交易，并且我们没有很好的措施来判断随着时间的推移它会变得更好还是更坏。”

同时，加密取证公司CipherTrace的首席财务分析师John Jefferies告诉Cointelegraph：“给SEC的Bitwise信是一个转折点，因为它向投资者和监管机构通报了当时普遍存在的清洗交易。” 但这并没有消除这种做法。 “这种形式的市场操纵仍然是一个严重的问题，尤其是在排名前40位的800家交易所中。”

Bitwise的首席技术官Hong Kim告诉Cointelegraph，他最近没有看到冲洗交易的增加，并且自从Bitwise向SEC提交报告以试图获得对比特币交易所交易基金（ETF）的批准以来，“取得了巨大进步。一直保持”处理假交易号码的问题-但仍然需要做更多的工作。

最近在分散式交易所上也出现了虚假交易的报道，这似乎是一种反常现象，因为每笔交易都记录在公共分类账上，并且很容易检测到虚假交易。 似乎有时这种实践可能发生在Binance DEX和Loopring上，这表明DEX也可能受到影响。

CoinMarketCap研究负责人Gerald Chee告诉Cointelegraph补充说，由于数据聚集者从相同的交换API接收数据，而清算交易和合法交易量却难以区分，因此很难确定存在的虚假数量的确切数量。

简而言之，没有简单的方法可以仅通过查看报告的交易量来判断交易所是否在增加交易量。 真正检测“清洗交易”的唯一方法是需要访问“帐户ID”数据（执行交易的实际帐户），并且此数据非常敏感。 只有交易所可以使用。”

用户遭受虚假举报

清洗交易有时被称为无害犯罪，但这种做法可能误导投资者。 CryptoCompare的创始人兼首席执行官查尔斯·海特（Charles Hayter）告诉Cointelegraph：“最终，受此伤害的是消费者，因为它是对市场深度的错误代表。”

安大略证券委员会在其““在大型交易所上进行交易时，投资者通常会感到更自在，平台上的交易量“是一个合理的投资者在决定是否建立或维持交易关系时会考虑的一个因素。”对Coinsquare的指控声明”。

Jefferies补充说，在这些市场中交易是零和游戏。 “一些不幸的投机者将失去市场操纵者获得的资金。” 此外，杰富瑞（Jefferies）认为，“整个行业都缺乏信任”，考虑到对市场操纵的担忧，这阻碍了加密货币向主要资产类别的增长。 他建议，没有基于加密的ETF应用获得SEC的批准，冲洗交易可能部分归咎于此。

Ong表示，小额交易在较小的较新的交易所中最为普遍，他们正在寻找一种“诱使可能不知道谁是最有信誉的交易所的新用户向他们开设账户的方法”，但通常以低利率和高滑点率进行。 这些交易所也很可能被黑客入侵，因为它们通常缺乏投资于最佳网络安全实践的资源。

金解释说，假货数量通常以两种方式产生。 交易所可以直接参与，仅打印号码或支付某人进行交易。 但也许更常见的是，交易所可以激励用户进行自我交易。 例如，该交易所可以为一年交易额超过100万美元的用户创造“免费”的顶级服务。 想要保持免费会员顶级地位的交易者可以简单地通过与自己的交易来做到这一点，而无需任何费用。 “交易所不必故意制造假货，”金说。

自2019年以来取得的进展

梅萨里（Messari）首席执行官Ryan Selkis在5月的博客中写道，自从“ Bitwise对交易量操纵的严格研究帮助揭开了合法和假冒订单的面纱以来，已经取得了一些进展。” 例如，Bitwise报告进一步鼓励Messari基于其认为通过其API报告“合法”加密货币交易量的10个交易所开发一套新的交易量指标-“真实10交易量”。

其他评级公司也对交易所排名进行了调整，其中包括CoinMarketCap，Bitwise在其2019年报告中特别明确地指出：“尽管CoinMarketCap被广泛使用，但CoinMarketCap.com数据是错误的。 […] 从根本上给比特币市场的真实规模和性质造成了错误的印象。”

Chee告诉Cointelegraph，“我们不同意Bitwise的发现。 我们仍然认为，很大一部分交易本质上不是有机的，”由于缺乏客观数据，他不愿为虚假报告提供实际数字。 但是，当CoinMarkeCap推出一种新的交易所排名方法时，从交易量转变为Web流量，流动性和交易量的混合系统，它发现全球报告的交易量下降了50％以上。 在10多家交易所中，报告的交易量减少了90％以上。 Chee解释说：“这表明事先进行了洗盘交易，因为交易所不再受到激励来增加交易量。”

相关：随着CMC越来越热，加密交易所排名方法仍然存在争议

当CryptoCompare修改其加密货币交易所基准时，它赋予了司法管辖权相当大的权重-即，如果该交易所是在受监管的环境中注册的。 Hayter告诉Cointelegraph，受监管的司法管辖区表明交易所将按书行事。 Hayter补充说，CoinMarketCap等使用的网站访问量等其他因素在确定交易量的真实性方面不太有用。

“网站访问量尽管有时有时对于衡量受欢迎程度很有用，但它并不是真正准确的，因为许多交易所都通过API进行交易，因此无法准确表示。 再加上高网络流量的交流倾向于使用民粹主义的促销手段，从长远来看，这往往是空洞的承诺。”

监管分歧？

杰弗里斯说，一些人认为洗牌交易是由太多不受监管的交易所引起的问题，因为他们“洗牌交易的情况要高得多”。 “直到最近为止，其中包括加拿大，在那里，Coinsquare被指控冲洗交易590,000 BTC，而首席执行官，总裁和首席运营官被迫退出。” CoinGecko的Ong告诉Cointelegraph：

“不幸的是，许多不受监管的交易所，尤其是来自中国的交易所，都在大量洗刷交易并伪造交易量。 他们有交易机器人在运行，以增加交易量，使其看上去比实际规模更大，流动性更大。”

Ong补充说，这在买卖价差巨大（超过50％）的情况下很明显，但是据报道，买卖价差仍在1亿美元以上。 “我们还看到交易所网站下跌，但API仍然涌现出高交易量数据。” 相比之下，在受管制的司法管辖区的交易所没有面临这些问题。 Chee表示同意：“包括美国，欧洲，直布罗陀，日本在内的司法管辖区，一般都许可交易的交易所更符合打击市场不当行为的法律，包括洗牌交易。”

当被问及在消除虚假交易量报告方面，受监管的管辖区是否重要时，金回答说这很重要。 在不受监管的司法管辖区中，声称拥有1万亿美元的交易量，而实际上只有100万美元，则不会受到惩罚。

交易量“有些”膨胀怎么办？

评级公司一直不愿从排名中消除所有非监管交易所。 当Messari仅使用排名前十的“干净”交易所时，发现它消除了很大一部分市场。 具体来说，它删除了交易量有所增加但合法交易量较大的交易所，例如韩国的Bithumb，Upbit和Coinone等公司； 日本液体； Selkis说，而火币，OKEx，OKCoin和Gate.io在中国。

最终，梅萨里（Messari）在其“真实交易量”指标上又增加了10个交易所，但它对那些灰色交易量的韩中交易市场采用了50％的“减记”，以更好地逼近其真实交易量。必要的调整幅度与简单的网络流量比较之间的比较，通常将这些数量折让大约90％。”

然而，Bitwise的Kim则对交易量膨胀的折价交易持谨慎态度，即对交易平台进行“减记”。 在不受监管的司法管辖区，交易所可以举报任何想要的事情而不受惩罚。 它可以凭空创建交易量编号。 对这个数字进行50％的削减仍然可以使交易所的报告交易量达到1万亿美元。 因此，该交易所的“大谎言”策略仍然有效。

另一方面，如果交易所提供储备证明，“洗钱交易将完全消失，”金说。 Kraken和其他一些人已经做了类似的事情。 “这是一件可行的事情，但是社区对此并没有要求。”

营销监控工具可以帮助您

Jefferies说，全球监管可能是长期的解决方案，但从中期来看，提供透明度的市场监督和虚拟资产服务提供商可以帮助减少清洗交易。 Kim同意，即使认真对待遏制清洗交易，即使在不受监管的司法管辖区，交易所也可以利用市场监视工具。

在此期间，评级公司和其他公司将必须继续将交易量视为确定交易所质量的唯一指标。 Ong表示：“我们将需要查看更多指标，以更全面地了解交易所，”他的公司增加了诸如订单深度，买卖价差，网络流量估算，API质量和网络安全实践等因素。其“信任分数”评级算法。

总之，冲洗交易的问题不可能在一夜之间得到解决。 正如Chee告诉Cointelegraph所说，这种市场失当行为是“监管问题，而不是与数据相关的问题”，但是市场是分散的，大多数交易所都存在监管者无法触及的地方，因此道德劝说和社区压力只能起到一定作用。 最后，就像加拿大最近看到的那样，监管者的棍子可能是完全消除清洗交易的唯一方法。 “如果您担心自己的经营权会受到损害，那么您就不会对交易量撒谎，”金说。

—-

原文链接：https://cointelegraph.com/news/cleaning-up-crypto-exchange-wash-trading-will-take-global-regulation

原文作者：Cointelegraph By Andrew Singer

编译者/作者：wanbizu AI

玩币族申明：玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台，所提供的所有资讯仅代表作者个人观点，与玩币族平台立场无关，且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。