米米家讲仓位管理

米米家讲仓位管理

其实所谓仓位管理，其实就是对币和资金的之间的比例进行管理。左手资金，右手是币，币多还是钱多，币多就是仓位重，钱多就是仓位轻。控制仓位就是控制风险，要想在下跌的市场中存活下来，控制好我们的仓位就是最重要的事。

下面我讲个小故事，《津人操舟》

此典出自《庄子·达生》

颜回问孔子说：“我曾乘船渡过一个名叫觞深的深水潭，那摆渡船的人驾船的技术达到了出神入化的地步。我询问他驾船的事，问他说：‘驾船的技巧我们可以学会吗？’他回答说：‘能学会。会游水的人多驾几次船就会了。至于说那些能潜水的人，就是他从没见过船是什么模样，他也能一见到船便会操作。’我再问他为什么会这样，驾船人却不告诉我所以然，请问老师他这是表达的什么意思呢·”

孔子说：“善于游水的人多练习几次操船就会驾驶，是因为熟习水性，没有在水上的恐惧。至于那些潜水者之所以从不曾见过船，也能一见就会，是因为他们的眼睛看待深渊就像平常人眼中的山陵，把翻车看得就像是车子在山坡上倒退几步那样平常。在他面前形形色色的翻船倒车的危险太平常了，他从不放在心上，往哪儿驾船他会紧张而不感到轻松自如呢？用瓦片作为赌注的人赌博特别轻巧，用衣带钩作赌注的人赌博时有些害怕，用黄金作赌注的赌起来吓得要命。赌博的技巧是一样的，而后者却担心受怕，说明他们所重视的是赌博时的外物。凡是重视外物的人内心一定笨拙。”

"嗜欲深者天机浅，凡外重者内必拙。"

我们在做交易的时候，过分的注重得失（仓位重，得失心就重），等于我们蒙蔽了双眼，压制了我们智慧，最简单的道理和最明显的信号我们都会视而不见，听而不闻。最直接的结果就是操作各种变形，心态各种崩溃。

深陷其中的根本原因是我们修行不够，也许这种无欲无求修行我们一辈子都无法达到，所以，我们需要通过仓位的控制和管理，来弥补我们自身心态修行的不足。

我个人在离开市场一段时间再进入的时候，因为我属于偏激进的操作者，所以我会把合约入市资金分成三份，比如60万资金，我会分成3个20万，用其中一份去做合约投入，如果遇到市场极端情况，或者个人操作失误（止损未成功，醉酒开仓。。。），或者判断失误导致心态崩塌，损失全部本金的情况下，可以有另一份及时补充进来，不至于在发生全部亏损之后，大行情来临却缺少继续的本金。这也是用多年的经验换来的。

还有，即便第一份面临爆仓，绝对不会拿第二份第三份来补仓。这是铁的原则。

1进行仓位管理主要有2个方向，一个是操作上的，一个是心态上的：

①进行仓位管理目的之一：就是为了保持一个良好的心态。

试想你所有身家满仓100万元，浮亏50%的心理和轻仓1万元，浮亏50%的心理会有何不同？满仓的你不说能不能冷静分析，心态可能都崩了，更不用说能不能做出正确的判断了，这就是投资心理的失衡。

如果此时的你只是轻仓，手上还有子弹，那么无论后市是涨是跌，你都能安然适应，这样才能从容不迫地面对投资。所以不建议加杠杆投资和用生活的资金投资，这对心态的考验太大了，一般人玩不起，也输不起。

②仓位管理的基本逻辑就是：高估值时低仓位，低估值时高仓位。

在现货市场，对于挖矿成本等计算，市场基本面的判断我是门外汉，所以我习惯用144周均线来厘定比特币价格估值，可能未必准确，不过参考意义对我来说已经足够。

之所以我们需要预留资金，永不满仓，一来是因为我们的现金流有限，需要考虑到后市可能出现好机会时手上有足够的资金买入，而不是到时干瞪眼。二来是满仓的波动太大了，下跌太刺激了，心脏受不了，因为每多一倍的仓位，就多了一倍的风险。

还是以100万本金为例，下跌10%后变成了90万，而90万上涨10%只有99万，要想回本，就需要上涨11.11%。

当亏损20%时，就需上涨25%，才能回本；

当亏损30%时，就需上涨42.86%，才能回本；

当亏损40%时，就需上涨66.67%，才能回本；

当亏损50%时，就需上涨100%，才能回本；

当亏损80%时，就需上涨400%，才能回本；

当亏损90%时，就需上涨900%，才能回本。

我们可以看到当浮亏的幅度越来越大，其回本的难度也就越来越大，超过50%时，如果不补仓，回本几乎不太可能了。

所以只有留足资金，在投资的基金出现浮亏时，及时补仓，把浮亏控制在40%以内，那么回本的可能性才有希望，否则就剩绝望了。

而补仓的方法这里我推荐“金字塔仓位管理法”。

2仓位管理的方法一共常用的有三种：分别是漏斗形仓位管理（又称倒金字塔）、矩形仓位管理、金字塔仓位管理。

而这三种中，金字塔仓位管理方法比其他两种方法，更有优势，是相对前两种更科学的仓位管理方法。

我们先来了解这三种仓位管理方法的基本用法和适用环境，以及优缺点：

①漏斗型仓位管理法

初始进场资金量比较小，仓位比较轻，如果行情按相反方向运行，后市逐步加仓，进而摊薄成本，加仓比例越来越大。这种方法，仓位控制呈下方小、上方大的一种形态，很像一个漏斗，所以，可以称为漏斗形的仓位管理方法。

优点：初始风险比较小，在不爆仓的情况下，漏斗越高，盈利越可观。

缺点：这种方法建立在后市走势和判断一致的前提下，如果方向判断错误，或者方向的走势不能越过总成本位，将陷于无法获利出局的局面。一般情况下，此时仓位会比较重，可用资金比较少，资金周转会出现困境。在这种仓位管理方式下，越是反向波动，持仓量就越大，承担的风险会越高，当反向波动幅度达到一定程度时，必然导致全仓持有，而此时，只要方向再向相反方向波动很小的幅度，就会导致爆仓。

②矩形仓位管理法

初始进场的资金量，占总资金的固定比例，如果行情按相反方向发展，以后逐步加仓，降低成本，加仓都遵循这个固定比例，形态像一个矩形，可以称为矩形仓位管理方法。

优点：每次只增加一定比例的仓位，持仓成本逐步抬高，对风险进行平均分摊，平均化管理。在持仓可以控制，后市方向和判断一致的情况下，会获得丰厚的收益。

缺点：初始阶段，平均成本抬高较快，容易很快陷入被动局面，价格不能越过盈亏平衡点，处于被套局面。同漏斗形方法一样，越是反向变动，持仓量就越大，当达到一定程度，必然全仓持有，而价格只要向反方向变动少许，就会导致爆仓。

③金字塔形仓位管理法

初始进场的资金量比较大，后市如果行情按相反方向运行，则不再加仓，如果方向一致，逐步加仓，加仓比例越来越小。仓位控制呈下方大，上方小的形态，像一个金字塔，所以叫金字塔形的仓位管理方法。

优点：按照报酬率进行仓位控制，胜率越高动用的仓位就越高。利用趋势的持续性来增加仓位。在趋势中，会获得很高的收益，风险率较低。

缺点：在震荡市中，较难获得收益。初始仓位较重，对于第一次入场的要求比较高。

3三种仓位管理方法进行对比，金字塔仓位管理法最佳

①对比1：漏斗形仓位管理法和矩形仓位管理方法，是在第一次入场之后，行情按相反方向运行，但仍确信后期走势会按照自己的判断运行，进行仓位管理。金字塔形仓位管理方法是在进场后，若行情按相反方向运行，则不进行加仓操作，如果到达止损，则进行止损。前两种方法属于逆市操作方法，后者则是顺势操作方法。

②对比2：漏斗形仓位管理法和矩形仓位管理方法，正确的前提是，后市行情按照预判的走势进行，而且仓位越来越重，在没有爆仓的情况下，可以获得盈利，对于投资者来说，风险更大。金字塔形仓位管理方法，至多是损失第一次入场资金的一定亏损比例，而不是全部资金的风险，所以，金字塔形仓位管理方法承担的风险更小。

③对比结论：选择金字塔仓位管理法

优势：通过以上的分析比较可知，金字塔仓位管理方法比其他两种方法，更有优势，是一种科学的仓位管理方法。如果一笔交易处于盈利状态，那么交易者应该力图利用趋势的持续性来增加仓位，但要求后续加仓要轻于之前的加仓量。金字塔仓位管理一般基于支撑线和阻力线进行操作。进场后，根据市场的发展，也即相应的风险报酬结构变化，采用跟进止损的方式来改变仓位管理。当如假定那样继续前进，每突破一道阻力线并上升一段距离后，或者回踩确认压力线已经成为有效支撑线后，我们将止损移动到该支撑线下方。

缺陷：另外需要说明的是，金字塔形仓位管理法在单边行情中能带来巨大的盈利，而在震荡行情中会出现次数较多的触发止损现象，造成小幅亏损或者盈利能力偏低。但是，在单边行情中的盈利能力足以令其在震荡行情中的缺点显得微不足道，所以，非常适合大、中资金投资者或者有条件盯盘的投资者使用。

—-

编译者/作者：金枪比特_米米家

玩币族申明：玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台，所提供的所有资讯仅代表作者个人观点，与玩币族平台立场无关，且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。