一文带你揭秘DeFi独特项目Uniswap！

据报道：周三晚间以太坊交易费用达到每笔6.04美元，是2015年以来的最高点。受Uniswap交易活动增加等影响，中介交易费用从7月中开始一路上涨，目前平均水平为3美元。以太坊总交易费用达到了历史高点687万美元，是比特币的4.8倍。

Uniswap在2019年，就已经初见规模，截至2020年8月13日，Uniswap的总锁仓量位居Defi第六。

本文就带大家了解一下Uniswap。

2019年，是DeFi的元年，很多项目，如Maker、Compound等明星项目，都令人关注，其中Uniswap是一个独特的存在。Uniswap没有发行代币，创始团队也没有捕获交易费用。可谓之迄今为止最成功的去中心化交易所。

Uniswap是一种基于以太坊的去中心化的交易协议，不仅跟传统的加密货币交易所不同，也跟普通的去中心化代币交易所不同。Uniswap是一组部署到以太坊网络的合约，所有的交易都在链上进行。它是利用智能合约进行资金池撮合交易，通过“恒定乘积自动做市“模型【储备池模式、链上撮合、链上清算】，旨在促进ETH和ERC20 代币数字资产之间的自动兑换交易。

Uniswap是如何运作的？

Uniswap协议为每个 ETH 和 ERC20 代币交易对创建了单一的流动性储备。

每个代币的流动性储备都是一个交易智能合约，其持有一定数量的 ETH 和 ERC20 代币。根据储备中每个代币的相对数量来确定 ETH 和 ERC20 代币之间的汇率。

用户无须填写买卖订单，而是通过添加一个代币并移除另一个代币来跟储备池交易。即在一个智能合约中放入两种一定数量的加密资产，基于自动做市商算法即可自动计算出代币的交易价格。

该算法的要点是，无论交易量是多少，兑换的两种资产数量的乘积维持为一个常数，即恒定乘积做市商。用公式表示就是 x*y=k， x和y是流动性池中的代币数量，k是乘积。要想保持k恒定，x和y只能相互反向变动。

举例说明：假设DAI/ETH储备池最初设置为150,000 DAI和1,000 ETH，这就创建了150DAI/ETH的汇率。如果用户试图从DAI / ETH储备池中购买10,000 DAI，那么，储备池中的ETH数量增加，并从池子中移除了DAI。由此，对DAI/ETH的比率产生了下行压力，并提高了DAI价格。其中价格取决于跟 DAI/ETH 储备规模相关的订单大小。

它跟其他DEX一样，可以自由存入代币进行兑换，可以自由提取，没有中心化交易所的注册、身份验证和提取限制等。同时，跟其他的DEX相比，它的gas利用率较高，因此gas费用更便宜；它的交易对手并不是其他交易用户，它是跟代币池进行交易，且有自动做市的模型来计算交易价格。

Uniswap允许任何人基于 ETH 和任何 ERC-20 币种交易对建立一个流动性池，并通过为这个流动性池贡献流动性份额参与交易费的分成，赚取收入；同样也可以通过撤出流动性并销毁份额。并且，Unisway会将流动性池中每一笔交易产生的0.3%手续费，按照贡献份额全部分配给流动性提供者。Uniswap平台自身并不收取交易手续费。

Uniswap的这种特点适合小型的交易者和微交易，如：不想设置限价订单的小额交易者、机器与机器之间的交易。大额的交易因为资金池的问题，可能会比较昂贵。目前大约60,000美元的左右sETH/ETH的交易，滑点在1%以内。流动性超过1000万美元暂时只有sETH，超过100美元的有MKR（300多万美元）、Dai（230多万美元）、wETH（150多万美元）以及Sai（110多万美元）。

Uniswap不仅为交易者提供了无须许可的代币交易，具有简洁的用户体验，同时，它还为流动性提供者提供捕获价值的机会。它有机会成为DeFi重要项目之一，推动整个DeFi的发展。

本文来源：小链财经
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编译者/作者：小链财经

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