理想的投资组合管理：比特币和以太坊

Qidax与大家分享-今后会有更多人加入加密货币的世界里。进入我们脑海的第一个问题是我们该选择比特币或以太坊。尽管这在投资者的眼中，这可能是一个莫名其妙的问题，但此帖子可能会揭示这些加密资产的一些投资技巧。

比特币与以太坊的区别

比特币的市值为1473亿美元，而以太坊的市值为842亿美元。比特币的总产量被限制为21,000,000枚。这就产生了供求关系，对于价值储存是有益的。但是，以太坊的出币量则是不受限制的，它的生产是连续的。随着时间的推移，以太坊的供应将大大放缓。

比特币被认作为是分散价值的存储，是一种点对点网络的数字货币，适用于金融交易。它消除了在支付技术中，对第三方的需求。

以太坊的目的是提供并运行由区块链技术所支持的去中心化智能合约应用程序。这些应用程序不会脱机且无法被更改。它为用户提供了平台和编程语言来构建这些应用程序。

简而言之，以太坊的区块链能运行智能合约，但比特币只专注于手动支付技术。

问题是：我应该投资哪种加密货币？比特币，以太坊或两者皆可？

方法论

随着我们迈向了一个新的财政年度，Qidax已根据上一个财政年度（即2019年7月1日开始）的比特币和以太坊价格，进行了投资组合管理分析。

投资组合的优化是从要被考虑的所有投资组合中，选择最佳投资组合的过程；在这种情况下，Qidax在即将推出的平台中提供了两种最好的加密资产，即比特币和以太坊。

比特币和以太坊的加密资产的优化是使用有效前沿所完成的。在现代投资组合的理论中，有效前沿是指一个占据了风险收益谱中“有效”部分的投资组合。从形式上讲，这是一组可以满足以下条件的投资组合：有着更高的预期收益，并具有相同收益标准差的投资组合。

夏普比率描述了在持有风险较高的资产，额外波动所带来的超额收益。它被定义为投资收益与无风险收益之差，再除以投资标准差。任何大于1.0的夏普比率都被投资者认为是好的。高于2.0的比率被评为很好。3.0或更高的比率被认为是极好的。低于1.0的比率则被认为是次优的。

价格和每日简单收益

比特币和以太坊的收盘价首先是从历史数据中提取的，该历史数据从本财政年度的开始日期为2019年7月1日到当前日期（今天）。根据市场价值，将上述两种加密资产的价格取等价，然后进行标准化和比较。

协方差矩阵

接下来，创建年度协方差矩阵。协方差矩阵是一个数学概念，通常用于统计中，用来比较来自不同总体的数据样本，并用于确定两个随机变量有多少变化或一起移动。方差是用来测量一组观测值彼此差异多少。求方差的平方根可得出波动率，也称为标准偏差。

预期投资组合方差的计算方法如下：

预期投资组合方差=WT*（协方差矩阵）*W

接着，使用以下公式计算投资组合的波动率：

预期投资组合波动率=平方根（WT*（协方差矩阵）*W）

波动率（标准偏差）可以通过对方差求平方根来计算。

结果表明，投资的年收益率为22％，该投资组合的风险金额为83％。

问题：我可以使用这些加密资产做得更好吗？该如何做？

投资组合优化

通过计算预期收益和每日资产收益的年度样本协方差矩阵，进行了优化，以最大的风险获得最小的收益。通过优化，对比特币和以太坊的投资分别为77％和23％。

投资的年回报率提高到30％，以及年波动率/风险降低到36％。经过优化的产品组合的夏普比率为1.21，是非常好的。

比特币和以太坊的离散分配将被执行。例如，我有一个备用基金，以50,000美元的加密资产进行投资，我需要知道可以购买什么投资组合以给我最佳的效果。

4枚比特币和48枚以太坊是加密资产的最佳投资组合分配，拥有50,000美元的资金以及剩余的大约是1040美元。

作者：Qidax；来自链得得内容开放平台“得得号”，本文仅代表作者观点，不代表链得得官方立场凡“得得号”文章，原创性和内容的真实性由投稿人保证，如果稿件因抄袭、作假等行为导致的法律后果，由投稿人本人负责得得号平台发布文章，如有侵权、违规及其他不当言论内容，请广大读者监督，一经证实，平台会立即下线。如遇文章内容问题，请发送至邮箱：[email protected]

本文来源：Qidax全民交易
原文标题：理想的投资组合管理：比特币和以太坊

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编译者/作者：Qidax全民交易

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