曾经在币圈呼风唤雨，联合项目方操控价格，配合交易所刷量，高杠杆做空ET

今天的主人公他是北航计算机专业的高材生，选修金融学，2012年毕业于北航，获得计算机和金融学双学位。我们暂且就叫他LC

话说张楠赓（南瓜张）也曾经就读于北航计算机系。他们俩还是校友，北航计算机还真是出币圈人才的摇篮。

LC毕业以后就进入了国内顶尖金融公司，做一名专业的交易员，由于在离钱最近的地方。难免被金钱诱惑，总是期待着一夜暴富。所以15年进入币圈。

要想爆富，传统金融不如币圈有想象力，因为币圈缺乏监管，可操作性更强。比如在股市操控价格就是违法的，然而在币圈操控价格是公开的秘密。无人监管。

来币圈的最初LC靠量化交易，赚取了不少的利润，对于计算机专业的他来说，写点儿量化交易程序，简直就是小菜一碟，完全没障碍。盈利情况虽然可观，但是离LC想象中的暴富依然还有一段很大的距离。

为了提高赚钱的速度，LC开始优化自己的交易策略，他写程序准备进行高频交易，这是传统金融最赚钱的交易方式之一，在欧美等金融成熟地区非常流行。

基本都是有实力的大型机构使用这样的赚钱方式，因为租用服务器非常贵，高频交易速度取胜，可以说以毫秒计时，所以对服务器的要求很高，租用服务器的年租金甚至达到数百万美金。

对高频交易在这里做一个简单的解释：高频交易顾名思义就是频率超高，持仓时间按秒或者毫秒计算。

用最快的时间捕捉市场的波动，完成交易并且盈利。不依赖于任何技术分析，和趋势判断。高频交易具备（但不仅限于）以下特点：

1. 计算机控制，人是控制不过来的。

2. 低费率。费率一般都在万分之一以下，美国甚至会出现负费率（流动性提供商Rebate）

3. 持仓/反应时间按秒算（高频）， 甚至按毫秒微妙算（超高频）

4. 每笔低回报率，0.01%平均每笔回报算高的

5. 高Turnover, 每天交易1000个来回不算多。甚至有可能几千个来回。

6. 低交易风险，年化Sharpe Ratio 10 不算高

7. 高杠杆, 30倍杠杆不算高，有些人用到100倍杠杆。

8. 高总回报率。做高频年化回报低于200%你都不好意思跟人说。年化300%或者500%也有可能实现。

9. 高竞争， 这是一个零和游戏。机会就那么多，我赚了，你就赚不到甚至赔了。不管什么策略，都是钱从这个口袋到了那个口袋而已。

10. 高频交易的核心——速度为王。这也是租用服务器贵的原因。

经过一番调研，很快LC就打消了高频交易的念头，原因是交易深度太差了。有时候买一和卖一相差很多。在传统金融市场的交易深度有优势，币圈无法实现高频交易的要求。

发现交易深度差，高频交易无法进行，虽然准备好的想法落空了，但是同时让LC发现了新的机会。于是他找到交易所给他们提供流动性，就是我们现在说的做市商。以及为交易所提供刷量。

LC可以帮交易所把数据做到非常好看，而且让投资者感觉到交易平滑，起到引流的作用。不只是赚佣金，同时交易所还会给到LC数目不菲的费用。

很快做市商和刷量就让LC在币圈站稳了脚跟。因为平台看到了他存在的价值，而且为了竞争，很多平台跟进效仿。一时间LC成为了香饽饽。

2017年疯狂的牛市行情，LC宣布自己已经实现了财富自由。

在接下来的熊市中，LC更是如鱼得水，因为很多小交易所，要在熊市生存下去，就必须有好看的数据来引流。当然少不了需要找LC合作。

18—19年很多资金盘借助以太坊ETH的ERC20协议发空气币，这些项目更需要做市商（提供流动性）与市值管理（控制价格）LC即是做市商，也提供市值管理，成为了真正能在市场上呼风唤雨的庄家。利润空间非常大，赚钱就像呼吸一样简单。下图就是做市值管理（控制价格）的经典案例。

对于LC来说很简单，就是写个程序，用机器不断的刷量，让投资者看到量价齐飞，健康上涨。把市值增长到双方提前约定好的某个既定的指标。

比如1000万的流通市值，做到2000万，增长的部分市值LC可以拿到分成（10%-30%都有可能，也就是说拉盘1000万，LC赚100万+，做市资金一般也是项目方出，高收益低风险的买卖），LC只要设计好拉盘和出货的策略就行，他说其实不难，需要的是经验，把握好时节。

他还说在国内这样的团队应该有几十家，然而比较专业的市场把握非常好的十家都不到。

这在传统市场当然是违法的，但是加密货币市场，就可以放心大胆的干，有些团队还非常疯狂，这就是为什么有些投资者被山寨币套牢，只能等待归零的结果。

LC并不满足于开发程序，维护机器人跟项目方合作拉盘。而是想赚更多的收益。他经过仔细考虑，感觉能够在数字货币赚到巨量财富的方法，就是高杠杆中长期的多空策略，他说只要趋势判断好趋势就行了。

于是在今年的5月份LC实施了他的爆负策略，就是高杠杆做空以太坊。他的逻辑是以太坊作为第一大公链也没起到什么作用。

无非就是ERC20发空气币用。而且当时LC认为DeFi也起不来，肯定无法和中心化传统金融相比，这是一个噱头。LC的策略就是在图中标记的地方高倍杠杆做空以太坊。

同时做多比特币，这是LC加的对冲保险。他认为ETH不会比BTC涨的更快更多，就算同时上涨，还能盈利，在持仓比例对等杠杆接近的情况下。

LC认为这是理性的赌博，他期待着一战成名。

ETH空单开仓大约在200美金左右，后面补仓慢慢变成210美金。只要ETH增长幅度在50%以内，LC都是不会爆仓，还可以小赚一笔的，也就是说只要ETH不涨到210*150%=315美金，如果下跌当然是大赚特赚。

由于加了BTC多单的对冲，只要ETH不在一个交易日上涨到315美金，LC的空单不会有什么问题。LC把大部分身家全部投入，期待这次过后自己的资本将上升几个量级。而且会在币圈人尽皆知。

ETH突破239美金，LC加筹码补仓做空，坚持自己的判断。，ETH冲破318美金，坚持自己的策略继续补仓做空， 370没有、继续补仓，几乎倾尽全力补仓。

结果，未来的一段时间400美元了！在8月1日和8月2日的连续震荡中，LC已经没有资金再度补仓，大亏损也要平仓，这次战役平掉了一大半以上的身价。

他说自己最币圈赚钱太顺了，失去了极客之心，对ETH的高明视而不见，其实DeFi就算未来不能大成功，区块链有了别的业务，以太坊也绝对是绕不开的存在。顺势而为，而不是去做空。

他总结自己在追梦的过程中犯了一个大大的错误：逆势而为。去做空ETH，不幸中的万幸，他不是单做空以太坊，还加了保险去做多BTC，还好没有输完。

他说自己会离开市场冷静一下，准备布局以太坊和比特币的挖矿，只想要做一个安安静静的矿工，让自己冷静思考。

—-

编译者/作者：币圈de精灵

玩币族申明：玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台，所提供的所有资讯仅代表作者个人观点，与玩币族平台立场无关，且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。