反思Defi的投资策略，并梳理加密支付项目Centrality

这几天，傻哥做视频做的不亦乐乎，但也在留心Defi市场的变化。过去几天，随着市场演进，傻哥有了一些心得，对投资策略开始做一些反思。反思只有10点，不能单独成文，所以也加上傻哥对加密支付赛道的一些思考。

Defi的投资策略反思如下：

1、此时Defi投资中是没有周期一说的，因为斧凿币价的痕迹过于明显，且项目生死起落过于快。这个时候应该放松市场大周期，加强市场情绪和微观操作层面。

2、资金盘在快速下坠，价格崩塌的时候，虽然危险，并非无药可救。有着广泛社区的项目，会存在抄底盘。这些抄底盘，会堵住下跌趋势。

3、当前项目存在高度的社区化，一些项目，没有专门稳健的技术和宣发团队，从传统的眼光看来是不靠谱的。但这样的项目在当下市场依然能够获得惊人的涨幅，eg. 5天10倍的涨幅。

4、在dex上，一些项目的交易深度非常薄。大部分散户的参与方式一开始是挖矿，而非交易，这导致了早期的控盘非常容易。少量资金也能造成惊人的涨幅。当下看，Dex比Cex更容易有惊人的波动。

5、存在一些dex上的defi项目，上了头部交易所。毫无疑问，头部交易所的资金会进入项目。这个时候如果大户入场，就会对价格造成决定性影响。一个挖矿的撸毛的Defi项目的是否有大户愿意入场，是项目成熟与否的标准之一。

6、目前市场上绝大多数Defi挖矿项目都是要归零的。这种情况类似17年的ICO，此刻的大胆，带来收益，日后也会盈亏同源。见好就收，十分必要、切不可恋战。

7、当下看defi项目，只要活儿不太糙，核心团队的社区影响力是第一要着。

8、眼下的以太坊，已经表现得比大饼强势。在大项目中，以太是市场资金的一层传导，而大饼是二层传导。此时让人沸腾的fi就在以太坊之上。但眼下只囤以太的做大，肯定是平庸而懒惰的。

9、眼下Defi安全性和流动性风险，是一只待飞的黑天鹅。在仓位上，一定要留后手，切不可一下子打光所有子弹。待形势不利，成了他人的猎物。

10、眼下Defi的项目比主流币的价格分歧要大。无论Defi整体市场开始转阴，总会有些热点项目存在惊人涨幅。市场内部联动不充分，资金的投机冒险属性强。

前天，朋友甩过来一个项目让傻哥帮着看下。傻哥原本以为又是什么资金盘项目找上来了，可自己一看，还真不是。项目叫作Centrality, 是做支付的。恰好呢，傻哥做投资的履历中，尽调过持牌的支付机构，对这个赛道还是很有兴趣的，就来说道说道。

很多人不太理解支付的重要性。传统上，银行业务分为存、贷、汇。其中的汇就是汇款支付业务了。可以说，一开始银行承担着支付业务的发展。可是银行躺着赚钱惯了，并没有动力去推动支付业务的普及。宽且银行的各个支付场景中，各家使用的设备都不兼容。比如工行的pos机收不了廊坊银行卡的刷的钱。于是，国家为了推动支付行业的发展，开始发三方支付牌照，让私人企业去做整合各家银行支付通道，地推商户的苦力活儿。后来呢，在移动互联网时代，二维码支付技术发明后，使得移动支付的场景线上和线下打通了。自微信支付和支付宝崛起后，大家就看到了我国世界第一的移动支付行业，极大程度方便了各行各业和居民生活。

加密货币的支付，对于整个区块链行业极为重要。因为支付走不走得通，决定了加密货币到底是作为黄金那样的资产，还是法币那样的一般等价物。后者的市场规模，大于前者数个数量级。因此，在加密货币的支付领域，任何探索都是值得且具有价值的。

而加密货币的支付，其实在某些角度，是在走移动支付的老路。首先在受理环境上，也就是商户支持上，一直是加密货币的难言之痛。这个问题不仅仅来自于需要大量的线下推广工作，现阶段商户对加密货币的理解也成为难点。如果商户不认为加密货币是钱，自然不会接受其支付，买走货真价实的商品。而加密货币在支付技术手段上，也是不成熟的。目前各大公链和比特币网络支持的TPS都远不能满足高强度的加密货币需求。

另外一方面，加密货币支付需要支付矿工费或者网络使用费。这笔费用，在加密支付中，无论支付额度大小，是一样的。这完全不同于中心化的三方支付，是按照支付数额来收费。无疑，这样的支付费用对于小额支出非常不友好。最近傻哥研究Defi，一笔gas费用都能达到100多。你能想象得到，有人会用这么高的手续费去吃牛肉面吗？目前而言，费用降不下来阻碍了加密货币支付走入寻常百姓家。

傻哥特地看了下CentraPay旗下Sylo支付网路的白皮书。其中提到用链下支付解决主网TPS的制约。这其实是行业中一个非常主流的主攻方向，但真正要协调好链下支付和安全性之前的权衡，是不容易的。而小额支付费用的问题，Sylo是采用二层网络来解决的，把一些清算工作放在二层网络，可以降低主网的手续费，从而使得小额支付的发生变得经济可用。

傻哥仔细看了下Centrality的官网，原来CentraPay不仅仅做支付，还做投资孵化。按照官网介绍，其投资孵化了centrapay、sylo、CENNZnet、Iomob、TrackBack、P^werFinance等24个项目，规模不小。其中CENNZnet、Sylo、Centrapay 是自己助理经营的，其他项目为投资孵化。

Centrapay对商户端多有布局。最近有一条给力的新闻：律动BlockBeats 6月10日消息，可口可乐在亚太地区最大的装瓶商和分销商 Coca-Cola Amatil已经和Centrapay展开合作，开始接受加密货币支付。而落地的地点就在澳大利亚和新西兰。目前已经有2000多个可口可乐的自动售货机通过Centrapay的服务业，接受BTC支付。这一届的币圈投资人真幸运，越发多的商户支持，使得媒体不再敢瞎说比特币是骗局。而可口可乐作为最为著名的消费品品牌，此举具有一定的风向标意义。

傻哥仔细看了下Centrapay的官方文档。CentraPay在对接商户上，开发出了多种接口，以适应多种支付场景。其中的思路，和移动支付颇为类似。比如二维码支付，这个大家很熟悉吧。其他的商户服务功能还有自动售货机扫码支付，当然也兼容传统商品的条形码支付。最让傻哥觉得意外的是CentraPay还支持卡券核销，允许商户利用支付系统，发布某些卡券营销活动。这一块，在加密支付算作创新。卡券核销在传统移动支付里，也算是创新产品。

说完了对商户的服务模块，傻哥再看下CentraPay对C端的客户端。其在C端的客户端产品叫做Sylo，是一个类似于加密圈的微信的产品。当然，同类型产品在币圈很多，比如火信、Mixin，都是希望用高频的及时通讯，带动支付业务。不同于微信的是，Sylo里的支付当然是加密货币支付。

这一类产品的核心功能都是文字聊天、语音聊天和支付功能：

并且，Sylo产品上还内置了钱包，可以储存各类型加密资产，并在聊天的场景的完成支付。

钱包部分，是多链钱包，支持比特币和以太在内的主流加密货币种类：

而加密领域的聊天内容，通常会突出一个安全性，自由主义者比较追求信息安全。

另外在产品层面上，非常突出扫码支付，给了一个明显的一级入口。这和目前Centrapay在新西兰和澳洲推广支付商户有关。线下的商户手里最简单的就是二维码支付。强化C端产品的二维码支付水平，也能促进B端受理环境的改善。

粗略看了下CentraPay的相关资历，傻哥告诉朋友：

整体而言，加密支付领域是极为重要的基础设施领域，是影响整个加密世界命运的领域。任何在该领域的创新和探索都应该得到鼓励。在这个领域做好，核心是需要技术创新能力、产品打造能力还有线下地推和交付能力。CentraPay这个团队目前在澳洲和新西兰有一定的基础。期待加密支付能够像星火燎原一样，势头猛进，推动加密资产主流化，最终方便千家万户的生活。

ps.再次提醒，傻哥的实战贴不构成任何投资建议，傻哥自己也只是小资金测试研究。纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行。傻哥坚持不推荐任何投资和产品。

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编译者/作者：比特傻

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