加密货币的激增与美国的机遇

CoinDesk专栏作家Nic Carter是Castle Island Ventures的合伙人，Castle Island Ventures是一家总部位于马萨诸塞州剑桥市的专注于区块链的公共风险基金。他还是区块链分析初创公司Coin Metrics的共同创始人。

稳定币是热门商品。 如今，其中超过160亿美元在野外流通，而今年初为48亿美元。 这些大多是在美国境外发行的，因此对于金融监管机构而言基本上是不负责任的。 如果它们继续增长，美国的决策者，特别是纽约州的决策者，将不得不忍受失去对美元清算的支配地位。 但是，由于稳定??币代表着强大的中立金融基础设施，因此无论如何，美国都应该欢迎它们的崛起。

银行高度政治化（这通常是非正式的或难以理解的方式）已不是什么秘密。 纽约州代理行系统的公开政治化意味着对所有用户征税。 每笔交易中都有审查的轻微风险。 对系统的依赖意味着要服从美国的庇护。 越难自拔，越容易受到管理员的要求。

另请参阅：亚历杭德罗·马查多（Alejandro Machado）–委内瑞拉人寻求加密货币以寻求金融安全

银行和支付处理商也变得更加政治化，因为他们开始“降低”他们在政治上不同意的个人和行业的风险（阅读：去平台化），或者他们认为隐含的合规成本太大而无法承受。麻烦。

今年2月，我写信说，美国监管机构应该将稳定币的潜力作为持续的美元主导手段。 我强调了潜在的福利益处，即允许具有通货膨胀制度的国家的储户在不依赖银行部门的情况下进行货币替代。 自2月以来，稳定币的未偿还供应量已从约55亿美元增至160亿美元，其每日结算价值已从每天约10亿美元增至每天40亿美元。 这种现象不再局限于加密行业。 它已开始引起地缘政治回响。

首先，稳定币是避免在压制性货币制度中进行资本控制的绝佳工具。 Chainalysis报告称，Tether（USDT）在中国极受欢迎，甚至最近超过该地区的比特币（BTC）使用量。 重要的是要了解，稳定币或“加密货币”的流行不仅是由于其数字性质，还在于它们向用户提供的交易自由。

政策制定者应该感谢他们的幸运之星，认为美国金融基础设施的公认继任者在很大程度上是美国的现象。

中国的金融体系已经高度数字化。 像Tether之类的加密货币提供与AliPay或州数字货币DCEP根本不同的价值主张，因为它们是无记名资产，不受相同级别的监视或交易限制。 他们的数字本质并不是让他们与众不同的原因。 这是事实，您可以无私地接受或发送任何数量的加密货币，而不仅仅是智能手机，然后在全球范围内广泛的交易所和经纪人网络上进行交易。

如今，委内瑞拉等地的加密美元化已全面展开。 最近，委内瑞拉流亡总统胡安·瓜伊多（Juan Guaido）已开始推广使用以加密货币为重点的汇款公司AirTM，将美国财政部从马杜罗政权手中没收的美元（USD）发送给委内瑞拉的医护人员。 像Valiu这样的初创企业都通过LocalBitcoins等已建立的加密金融基础设施，为用户提供了美元的数字访问权限。 加密货币之所以有意义，是因为即使没有正式制裁委内瑞拉人，美国银行也不为委内瑞拉用户提供服务。

美元加密之所以起作用，是因为稳定币在很大程度上不受美国银行体系的束缚。 最大的发行人Tether依靠离岸银行网络，并且仍然令人沮丧地处于纽约监管??机构金融服务部的权限范围之内（尽管长期以来一直在努力使Tether脱颖而出）。 稳定币发行人将欠条视为载体工具，并且在交易不涉及发行人的情况下，通常不会寻求监管用户的行为。 用户仅在使用银行资金兑换或创建稳定币时才需要与发行人建立关系。 通过授予一定程度的交易私密性，并且不将政治条件嵌入交易中，稳定币是我们今天拥有的最接近数字现金的东西。 值得注意的是，兑现了数字化本机现金的承诺是私营部门而非国家。

另请参阅：PascalHügli–超稳定币化：从欧洲美元到加密货币

现在，美国决策者读到这篇文章可能会感到很不安。 纽约是美元世界的中心。 美国有效控制的SWIFT无疑是国外力量投射的工具。 联邦存款保险公司（Federal Deposit Insurance Corp.）和司法部习惯于通过非正式的银行指导和隐蔽的威胁来表达政治处方。 在任何地方都可以触摸一美元，即使在交易双方都不是美国人的情况下，您也必须向山姆大叔支付。

但是这些工具因过度使用而变得陈旧。 美国对制裁的威胁越多，它的同行（包括盟友）寻求替代方案的动机就越大。 厌恶风险的银行和清算银行越多，非银行替代品的阻力就越大。 持不同政见者与美国支付服务提供商的平台越多，中立的替代方案就越好。

也许是由于稳定币的增长所推动，或者更可能是由于Facebook的Libra或中国的DCEP的宣布，美联储的各个分支机构都在积极地追求“数字美元”。 但是，无论最终形式如何，这样的项目都会赋予交易者应有的自主权吗？ 美联储生产的数字现金系统是否会像实物现金那样由即时结算的私人不记名资产组成？ 如拉里·怀特（Larry White）所想，美国中央银行数字货币能否可靠地保证其丰富的数据库不会被国土安全，移民和海关执法局或联邦调查局实时掠夺？

如今，就比特币和加密美元生态系统而言，美国仍然是重心。 这是一个不容浪费的重大优势。 政策制定者应该感谢他们的幸运星，认为美国金融基础设施的公认继任者在很大程度上是美国的现象。 美国可以继续摸索一条日益排斥的道路，并通过给他们施加政治命令来惩罚其金融基础设施的订户，或者可以采用中立的选择。 自我破坏将是咬人的重要子弹，但它适合美国的价值观，例如自由，隐私，自由的企业和个人自主权已嵌入到我们的宪法和社会结构中。 几乎没有人想到一个更好的国家来承担向真正中立的支付和结算基础设施的转变。

另请参阅：Nic Carter –政策制定者不应该害怕数字货币：到目前为止，它仍在保持美元的地位

尽管美元基础设施的支配地位可能比某些批评家所称的要长得多，但不可否认的是，银行和消息传递已被委托执行其管理者的政治目标。 随着与美国盟友的关系恶化，中国在亚洲的势力范围不断扩大，将创造出可行的替代方案。 而且，如果DCEP是任何指南，那么这些替代方案将无法为最终用户编码强大的隐私保护。 如果我们的领导人能够迎接挑战，那么美国显然很适合成为政治中立的支付技术的管家。

如果美国选择边缘化加密货币并惩罚其发行人，那么它们不仅会压制新兴的美国产业，还将推动用户成为责任更小的替代品。 尽管大多数稳定币都由银行账户中的美元作为支撑，因此在某种程度上要受到监管，但其中的一部分是针对像以太坊（ETH）这样的加密抵押品发行的。 这些项目更加自动化，并且缺乏控制的载体以及与可转换稳定代币特征化的银行系统之间的联系。 尽管规模不大，但像dai（目前供应量为4.55亿美元）这样的由加密货币支持的稳定币采用的是加密货币无政府主义的方法，难以监视或影响。 更加严格的加密货币监管不会消除这一类别。 取而代之的是，它将把用户推向这些更光滑的选择。

这些公共数字美元解决方案的架构师应该从私营部门的书中吸取教训。 这次，用户只是渴望在数字环境中获得现金的质量。 互联网上真正的现金标准绝非危险的技术乌托邦式的幻想，它只是对曾经无处不在和正常的事物的恢复：交易隐私和自治。 这些品质不适合罪犯，而是适合所有人。 而且，如果决策者紧随其后，私营部门只会通过提供用户所需的服务来加大力度，但这一次超出了决策者的影响范围。

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原文链接：https://www.coindesk.com/crypto-dollar-surge-opportunity

原文作者：Nic Carter

编译者/作者：wanbizu AI

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