低于1万美元的比特币价格导致6.53亿美元的未平仓头寸下降，为3月以来最大

比特币（BTC）期货未平仓合约在5个月内日均跌幅最大。 昨天的11％跌幅引发了比5月9日BTC暴跌12.5％至8,600美元时更多的清算。

BTC期货以美元计的未平仓合约。 资料来源：歪斜

偏斜数据显示，未平仓合约总额减少了6.53亿美元，到9月3日达到40亿美元。该数字包括永续（反向掉期）和期货，其在OKEx，CME，Binance和剩余的衍生品交易所设定的到期日。

昨天的举动是自3月13日可怕的10亿美元级联清算导致比特币价格下跌50％以来的最大单日跌幅。 当天是1987年以来道琼斯工业平均指数跌幅最大的股票，下跌10％。

股市的剧烈回调可能未曾带来如此创纪录的负面影响，但纳斯达克综合指数下跌了5％，其中苹果（AAPL -8％），Salesforce（CRM -7.8％）和微软（MSF -6.2％）领先。

苹果（AAPL）股价在9月3日下跌8％，导致其市值缩水1800亿美元。 对于单个公司而言，这是最广泛的每日损失。 相比之下，目前比特币的市值为1940亿美元。

iPhone制造商的市值目前略高于2万亿美元。 这样一个令人印象深刻的数字可以收购整个山寨币市场，比目前的1,400亿美元山寨币市值高出1.300％。

期货溢价暂时消失

期货市场的交易价格往往比常规现货交易所的价格略高。 这并不是加密货币市场所独有的，而是衍生效应。 通过推迟交易的财务结算，卖方通常需要更多的钱。

该期货合约溢价指标被称为基准，其年化率通常在5％至15％之间。 只要溢价为正，就将市场定为contango。 另一方面，期货合约溢价为零至负是不寻常的，表明看空情绪。

BTC 3个月期货年度化基础。 资料来源：歪斜

上图显示了昨天短暂的低于$ 10,000的跌幅对期货市场的影响。 这种负溢价情况，即所谓的逆价差，最后一次出现在四个月前的5月10日。那时，比特币（BTC）在随后的三天内迅速恢复，导致基础指标恢复了正值。

当前的4％年化基准价格不能视为看跌，尽管不可否认的是，三天前的10％水平并不看涨。

短期期权回到看跌水平

比特币期权市场也容易受到价格大幅波动的影响。 与期货市场类似，最近的BTC下跌导致重大的风险规避走势。 做市商通常会在波动期间增加价差，因此，第二天发生的事情最能说明问题。

25％的偏差偏斜指标可并行比较相似的看涨（买入）和看跌（卖出）期权。 当认沽期权的溢价高于类似风险的看涨期权时，该指标将变为负值。 这种不利的偏斜转化为更高的下行保护成本，表明看涨。

当做市商看跌时，情况恰好相反，导致25％的Delta偏斜指标获得了积极的基础。

BTC选项有25％的偏差。 资料来源：歪斜

尽管数字根据这些期权的有效期不同而有所不同，但短期期权通常会产生更大的影响。 昨天比特币（BTC）的急剧下跌导致1个月的25％增量偏差超过10％。 如上图所示，通常范围是-10％（略微看涨）至+ 10％（略微看跌）。

得出结论认为期权市场正在表现出看跌情绪，为时尚早，特别是在分析长期期权时。 尽管如此，至少在价格下跌保护期权定价方面，大型交易者和做市商似乎现在规避风险。

比特币衍生品保持健康

尽管比特币期货的未平仓头寸有所减少，但其总名义价值仍为40亿美元，仍高于两三个月前。 当前的期货4％溢价（基础）可以说是相同的，这与看跌的现货回升水平相去甚远。

应该记住的是，加密货币市场非常不稳定，股票市场的负面波动也会影响投资者。 在历史上最大的股票市场崩盘的同一天发生的两次最大的BTC期货清算事件之后，不需要进一步的证据。

这些事件证明，即使是不相关的市场也可能最终在相似的时间达到高峰和低谷，而不管其推动因素如何。 当前的全球宏观经济形势似乎是推动风险资产（包括比特币）的最主要力量。

这里表达的观点和观点仅是作者的观点，不一定反映Cointelegraph的观点。 每项投资和交易动议都涉及风险。 做出决定时，您应该进行自己的研究。

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原文链接：https://cointelegraph.com/news/sub-10k-bitcoin-price-caused-653m-open-interest-drop-largest-since-march

原文作者：Cointelegraph By Marcel Pechman

编译者/作者：wanbizu AI

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