IOSG：三无产品、公平启动？你们所不知道的DeFi

编者按：本文来自IOSG（ID：IOSGVC），Odaily星球日报经授权转载。

Part.1Insight

#YFI你真的懂吗

Source:EricTurner-Twitter

到底什么是YFI

#43期周报中我们提到过“三无项目”，三无项目指的是没有投资人，没有预挖，代币没有经济价值的项目。YFI就符合这样的一个定义。最近企图挑战Uniswap的匿名项目Sushi随着创始人抛售社区代币而信用崩塌，但是原生区块链社区化的趋势不可逆转。

YFI是Yearn.Finance的治理型代币。Yearn.Finance成立于2020年1月，在2020年7月16日之前，YearnFinance只是一个简单的收益聚合器，用途就是帮助用户来优化他们在Defi上的收益。当时Yearn的锁仓量大约在8百万美元之间（当时年化收益大约维持在10.58%），随着2020年6月Compound开启了Defi流动性挖矿的热潮，许多项目也加入到了流动性挖矿的行业。（更多信息请参考我们流动性挖矿的研究文章）。在2020年7月17日，Yearn.Finance的创始人AndreCronje宣布将协议的治理权下方给其社区成员，并与Curve和Balancer合作。

YFI还在创新什么玩法？

1、保险再创新：YFI创始人AndreCronje近期宣布，即将推出去中心化的保险类服务原型yinsure.finance，首批支持项目为Aave、Balancer、Compound、Curve、Synthetix，以及YFI。该产品将包含三个核心部分：承保金库（InsurerVaults）、投保金库（InsuredVaults）和索赔治理（ClaimGovernance）。承保金库的保险服务是由流动性提供方（LP）提供的，但是可以获得相关的费用作为收入。首个上线的承保金库是USDC，首个提供的投保金库是yVault中的yUSD（包裹的yCRV）资产。保险单代币化意味着可以由一般市场进行风险调整。这也意味着分销商可以在二级市场上购买和转售，同时允许将来有其他基于保险的衍生产品。

2、YETH机枪池：vault最新推出的yETH的产品，年化收益90%左右，上线仅4个小时，锁仓突破4万ETH。因此我们认为，Vault解决了用户耕种所需要的教育成本，同时也解决了频繁小额交易高交易手续费的问题。

3、公平启动捐赠：最近海外社区基金推出「公平启动基金」创新，Andre在三天之后也开创一种突破人们想象力的方式，让创始人可以从yearn（无抵押）借款，来进行自己项目的公平启动。

是什么成就了YFI的火热

和其他DeFi项目不同，Yearn.Finance最大的区别在于该项目在代币发行前没有进行私募，没有进行预挖，没有给团队和顾问的代币分配，所以也被社区成为“三无项目”(没有投资人，没有预挖，没有经济价值)。这样的代币经济模型，打破了区块链项目的传统代币分发机制，映射了区块链社区一直倡导的社区至上及去中心化的观点。

截止2020年9月3日，Yearn.Finance锁仓排名DeFi第5名，锁仓量达到892.5M，超越Compound(709M)。正如我们在先前的流动性挖矿报告中所写的一样，流动性挖矿一开始的“手动耕种“需要用户手动将自己的资金部署到不同的协议中，这就要求用户对不同DeFi项目的有深入的了解。我们看到越来越多的项目开展了自己的流动性挖矿，这使得收益耕种变得越来越复杂。再加上以太坊的拥堵，交易手续费的大幅增加，这使得很多散户根本无法获益。在一开始yearn的想法只是简单想帮助用户找到最好收益的defi平台，每当用户将自己的资金存入/取出yearn的池子中，yearn就会寻找是否有更好的收益机会，如果有的更好的收益机会yearn就会对流动性池进行重新调整（例如：在Aave利率更高的时候，将用户的资金从compound放到Aave）。

Source:learnyearn.finance

在yearnv2的版本中，项目方着重于吸引更多的用户参与，从而更快速的可以对流动性池的仓位进行调整。随着资金池的增加和Defi玩法越来越多，只是简单的将资金转移到收益更高的平台并不是最优战略。于是Yearn发布了自己的vaults的版本，vaults本身就是一个流动性池，vaults可以执行除了借贷之外的更多投资策略（流动性挖矿，提供流动性等），每个vault都会有由社区决定的投资策略。Vault可以被理解为一个双向的市场，一方是资本的提供者，另一方是战略的制定者，Vault也将通过yearn里的Yinsurance获得保障。在yearn的产品中，战略的制定者可以更好的利用资本提供者的资金，而资本提供者可以决定自己将自己的资金给哪些战略提供者，这些战略会帮助用户自动地进行流动性挖矿。

Source：IOSGVentures

从农业时代到工业时代，人类花费了超过一万年的时间。DeFi花了几个星期。

是谁在为高收益买单？

由于Yearn高收益，我们对大量的资金流入Yearn并不感到惊讶，但到底是谁在为Yearn的高收益买单呢?由于用户可以通过Yearn的Vault直接参与到不同项目的流动性挖矿，而在二级市场的投机者认为用户通过Yearnvault参与流动性挖矿挖出的不同项目的代币依然有上涨空间，因此这些投机者会在交易所购买这些代币。我们认为这些二级市场的投机者支持了Yearn用户的高收益并相信yearn用户的收益在投机结束之后会降低，因此yearn在未来可能需要给其用户提供更多的收益来源。

VC的时代会结束吗？

我们认为Yearn对于社区的影响是非常深远的，在短短一个多月的时间里，社区就建立了一个市值将近十亿美元项目，我们也看到Yearn计划推出VCVault，构建去中心化治理的VC。这使得我们很多人认为风投基金将会被社区替代,区块链VC时代将会结束。这里我们来介绍一下公平启动基金的概念。

「公平启动」项目是一个从启动时就由社区获取、拥有和管理的去中心化加密网络，允许每个人能够平等参与项目，而且没有任何早期访问特权、预挖矿或分配代币。

「公平启动」的运作方式如下：

*首先，对于那些希望使用「公平启动」的项目，会从中挑选出一些最有前景的；

*其次，「公平启动」还将提供「无附加条件的赠款」，让这些项目可以支付审核和启动费用。

*项目启动前不会发布任何代币。

*项目启动后将进行治理投票，让社区来决定是否将赠款「预付」给下一个要进行「公平启动」的项目。

我们认为目前说VC的时代的终结可能还为时过早，机构在提供资金之外也会对项目提供不同维度的支持。但是Yearn的出现的确使得我们关注感受到去中心化的社区精神，作为机构我们也看到资本并不是一把万能钥匙。IOSG作为深耕行业的投资机构，也在积极参与到各种DAO及DeFi项目的社区，以社区成员的身份帮助项目成长，我们认为Yearn的成功会将一个公平化的代币分发机制和从一开始就完全去中心化的治理模式变成一个新的发展的趋势。

Part.2行业脉搏

yearn社区发起一项在Y池新增CFAMM机制的治理提案，旨在最小化治理风险

*社区

麦吉尔大学计算机科学博士AliAtiia发起一项将CFAMM设施连接到Y池的yearn治理提案，根据该提案，任何人可调用一个public函数供应一定数量（X）的稳定币，然后获得一定数量（Y）的另一种稳定币，提供的报价是根据稳定币优化的CFAMM曲线得出的。如果交易成功，则在必要时重新平衡Y池。资金池产生收益优化分配的影响等同于批量交易一种代币，并取出另一种代币。此举旨在最小化治理风险，提供Y代币的流动性提供者不应承担不必要的治理风险。

IOSGVC:

1)这个proposal主要目的是：避免Curve的治理可能对Yearn社区利益方面的风险，以及更直接分配交易收益；

2）基本上是把目前部署在Curve上的YPool重新部署在一个yearn自己的AMMPool；

3）Andre本人表示反对，因为新的风险，违背composability，并且自己重新做一个AMMPool也牵涉到和其他DeFi生态项目（如1inch）整合的成本。

DeFi游戏化产品GoodGhosting即将推出创世储蓄池

*DeFi

DeFi游戏化产品GoodGhosting宣布即将推出创世储蓄池。GoodGhosting团队参与了GitcoinKERNEL的孵化，并在之前ETHLondon的决赛中胜出。GoodGhosting像是一个为用户设计的强制储蓄的定投挑战游戏，所有参与者需要设定储蓄时间以及每次储蓄的资金量，可以用USDC或者DAI支付。所有用户投入储蓄池的资产将会被分配到Aave和Yearn获得借贷收益。当游戏结束时，所有本金都会返回给每一位用户，但是只有坚持每一次都定投没有错过的用户，才能瓜分资金池内的利息。官方表示目前的智能合约尚未经过审计，存在风险。

以太坊2.0最新进展：Medalla测试网进展顺利，目前有3.9万活跃验证者

*ETH2.0

以太坊2.0项目负责人DannyRyan撰文公布以太坊2.0进展，具体如下：1.自8月14日以太坊2.0测试完Medalla出现「时钟同步」问题后，Medalla测试网的进展非常顺利，目前有3.9万活跃验证者，并且在激活队列（质押了32枚ETH，等待激活）中还有1.2万；2.尽管有许多以太坊2.0客户端正在积极开发，但该网络目前由单个客户端Prysm主导。

StarkWare发布首个生产级图灵完备框架Cairo，可使用户在以太坊上以低gas费实现大规模扩展

*GasFee

零知识证明研发机构StarkWare发布首个生产级图灵完备框架「Cairo」。「Cairo」可使用户在以太坊上以较低的gas费用实现大规模扩展。StarkWare将在接下来的几个季度提供Cairo开发者工具。

OasisProtocol将在主网启动时发布原生代币ROSE，总上限为100亿枚

*原生代币

区块链隐私计算平台OasisProtocol宣布即将推出Oasis网络原生代币「ROSE」。ROSE代币在主网启动时的流通量为约15亿枚，代币总上限为100亿枚。OasisProtocol表示，「ROSE」一词在历史上被视为隐私的象征。ROSE代币将用于Oasis网络上的所有交易、质押和委托等功能。ROSE的代币分配模型为，1.质押奖励19.5亿代币；2.早期支持者23亿代币；3.社区和生态系统22.5亿代币；4.基金会捐赠10亿代币；5.战略合作伙伴和储备金5亿代币；6.核心贡献者20亿代币。

Uniswap24小时交易量首次超过中心化交易所CoinbasePro

*去中心化交易所

去中心化交易所Uniswap交易量创历史新高，24小时交易量超过4.41亿美元，与之对比，CoinbasePro当日交易量为3.73亿美元，这意味着去中心化交易所24小时交易量首次超过中心化交易所。

BitGo将为日本加密交易所Bitgate提供托管服务

*交易所

加密托管服务商BitGo宣布将很快为日本加密货币交易所Bitgate提供托管服务，以安全保管Bitgate客户资产和满足当地金融监管机构制定的新法规。

DeFi稳定币协议LIEN将于9月7日上线FairSwap进行公募

*稳定币协议

DeFi稳定币协议Lien（LIEN）表示将于北京时间9月7日21:00（可能延迟）在去中心化交易协议FairSwap上开放LIEN/iDOL交易以进行公募，初始价格约50美元，初始流动资金为2,000LIEN/1000,000iDOL。

IOSGVC:

Actually,LienlistinghasbeendelayedandiDOLmininghasbeenpausedduetothehighvolatilityofETH.Theexactdateisyettobedecided,however,itwillbeonlyaftertheETHUSDratevolatilitydropsbelow100%.TheLienprotocolhasabuilt-inalgorithmthatpreventsiDOLminingwhenevertheannualizedvolatilityexeeds200%.ThevolatilityiscalculatedusingthemostrecentdataprovidedbyChainLinkoracle.

美SEC委员HesterPeirce：DeFi已引起SEC注意，对监管方式存在一定挑战

*SEC

美国证券交易委员会（SEC）委员HesterPeirce在接受采访时表示，「DeFi虽然目前还处于初期阶段，但这已经引起了SEC的注意，因为DeFi提出了「改变游戏规则」的问题。这将挑战我们的监管方式。」

Part.3投融资事件

代币化区块链基金SPiCEVC已在马来西亚数字证券交易所FusangExchange上线

*代币化区块链基金

区块链风投公司SPiCEVentureCapital称其代币化区块链基金（SPiCEVC）已在马来西亚数字证券交易所FusangExchange上线。SPiCEVentureCapital董事TalElyashiv表示，「在风险投资行业，流动性是投资者最关注的问题，我们希望为此找到解决方案。」该公司的董事TalElyashiv转向亚洲以寻求代币流动性。注：FusangExchange是新加坡保得利信誉通主席张国光之子HenryChong发起的马来西亚合规数字证券交易所。SPiCE为投资者提供了接触区块链和代币化生态系统的机会，主要投资于旨在改变数字代币化格局的投资组合公司。

波卡隐私协议PhalaNetwork获得战略投资，IOSG等知名机构参与

*隐私协议

波卡生态隐私基础设施PhalaNetwork宣布完成估值上千万美元的战略融资。PhalaNetwork从2019年初开始在波卡生态建设，作为波卡上的隐私计算平行链，Phala基于类PoW的激励机制对具备TEE功能的CPU进行大规模分布式部署，进而解决区块链上的隐私问题，从而服务于波卡上的DeFi、数据服务等应用。基于Phala开发的落地场景包括Libra桥、Web3Analytics和去中心化暗池，共获得波卡三次资助。

RedisLabs完成1亿美元的F轮融资，贝恩资本领投

*开源数据库

开源数据库Redis背后开发公司RedisLabs宣布完成1亿美元的F轮融资，估值超过10亿美元，目前为止RedisLabs融资总量超过2.46亿美元。此轮融资由贝恩资本风险投资公司和TCV联合领投，参投方包括此前的投资者FranciscoPartners、GoldmanSachsGrowth、ViolaVentures和DellTechnologiesCapital。RedisLabs联合创始人兼CEOOferBengal称，这项投资获得的资金将被用于扩展其Redis部署和建设社区，并推进Redis技术建设。

本文来源：星球日报
原文标题：IOSG：三无产品、公平启动？你们所不知道的DeFi

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编译者/作者：星球日报

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