Continue Capital联创匹马：Defi有三个令人印象深刻的创新

在流动性挖矿初始阶段， Continue Capital（肯定牛资本） 联合创始人匹马就已开始了解 DeFi 流动性挖矿并保持长期追踪和高参与度。其个人观点在社区中也获得了较高的认可度，律动BlockBeats 在本文中整理了近期匹马在公开渠道的一些观点和简要介绍的流动性挖矿教程，希望对读者进一步了解DeFi市场有所帮助。他表示近期 DeFi 市场让他感受最深的三个创新，一个是 Ampl 的魔幻 Rebase 方式；第二就是 Compound 的流动性挖矿；其三就是 YFI 的公平发行方式。

Continue Capital（肯定牛资本）成立于 2016 年，专注于全球区块链风险投资，科技创新企业早期投资，二级市场量化服务等，深度参与并孵化推动技术进步和商业模式革新的区块链创新型企业。

本文不具有任何投资建议，仅用于帮助用户更好了解 DeFi 市场，加密货币投资有风险，请勿盲目入市操作，谨防资产损失。

9 月 8 日 如何参与 Swrv 挖矿和进行加速操作、关于 YFI 的看法和治理提案发展进度

有不少读者询问如何参与 Swrv 的挖矿和进行加速操作，参与过 Crv 挖矿的用户可能会更好理解其概念。

第一步是存入稳定币，第二步是去 DAO 里将 Swusd LP (流动性) 再继续存入，接下来就可以参与挖矿了。

加速则是根据用户存储的 USDT 的数量计算一个锁仓参数，存进的 USDT 数量不同，TVL 池子数量不同，锁仓的数量也不同。那么存在一个最优解：如何才能锁定最少的 SW 代币而获得最高的挖矿速度（Boost 2.5x）。

图 1

首先用户需要去 CALC 页面，自动匹配存进去的 USDT 数量及池子份额，这两个选项无需特别操作。接下来选择锁仓 4 年，（锁仓时间越久，需要锁仓的 SW 数量就越少）。如图 2，假设存进 1 万枚 USDT，锁仓 10 个 SW，发现 Boost 可以达到 2.5x。那么怎么判断这个方式是不是最优解？

图 2

我们来验证下，如果把锁仓数量改成 1 个 SW，发现 Boost 是 2.26x，也就是在锁仓 1 个 SW 且锁仓 4 年的条件下，可以获得 2.26 倍的速度加成。而我们的目标是最高 2.5x，那么继续调整锁仓数量，随后在调整几次后我们会发现，最多只需要锁仓 1.2 个 SW，就可以达到 2.5x 了。这就是最优解。

图 3

上面的步骤是加速挖矿的第一步，加速第二步是去 DAO 的页面，输入数量 1.2 个，选择时间 2024 年 9 月 6 日，Create Lock 即可。加速挖矿最后一步，就是 Lock 之后在执行 Claim，Claim 任意一笔 Swrv 即可。随后就正式生效了，用户就可以返回查看自己的加速效率。

关于 YFI

有人问 YFI 为什么最近很少提及。不是不想提，而是 YFI 成长太快，几乎以火箭般的速度蹿升。前期我们投入很大精力参与讨论参与治理与维系，现在 YFI 早已长大甚至封神。如果 DeFi 要选一个典型代表，DeFi 界的晴雨表，那么非 YFI 莫属。

无论从市场定位、团队技术、实力社区共识以及团队人品格局，统统都是顶级。如果你去看 YFI 社区的各种优秀提案，甚至每个都可以拿出来单独做一个项目，这就太可怕了。会有源源不断的优秀人才，优秀项目脱颖而出。当然，本人（匹马）是国内 YFI 代币数量最大持有者，观点会比较偏激，也欢迎大家指正探讨。但是我想 YFI 按照目前的状态发展下去，真会是 DeFi 的扛把子。

Yearn Finance RoadMap：

已经完成：

1. 社区治理投票通过基金会模型，加速发展；

2. Aave 抵押 YFI 代币进行借贷；

3. YFI 持币者可以进行 Curve 治理代理投票；

4. yUSD/yCRV 升级版，理财收益的同时仍可以流动的稳定币；

5. 保险业务，无需 KYC 进行智能合约投票；

6.yETH，存入 ETH 进行理财收益；

7. 对创新性的 Vault 策略作者进行收益 % 分润奖励；

8. yLiquidate 闪电贷杠杆工具，为后续开发做准备。

即将到来：

1. 新的前端涉及（社区成员作品，需要投票通过可以启动）；

2. YEarn 社区风投池（尚未正式发布）；

3. yYFI Vault 新收益策略；

4. yCRV Vault 收益加速；

5. yETH 即将继续开启吸收存款。

9 月 7 日 回顾 DeFi 项目，参与流动性挖矿还应更多关注项目质量

需要好好梳理一下 DeFi 项目的最新进展。忽略好莱坞 Sushi 大戏，回看此前关注过的 Swrv（Curve 分叉项目 Swerve），锁仓已经 4 亿美金左右，从 9 月 6 日开始没太增加，不过单个代币价格已达到 4 美元。（币价上涨，锁仓金额恒定）可能最近的暴跌让大家觉得挖矿后直接提出并出售代币才是王道，也可能 Harvest/Yfii 等机枪池不断挖卖提 Swrv。

参与流动性挖矿还是要看项目的。流动性挖矿是分发的手段，只是暂时把币给了 farmer（参与流动性挖矿的用户），虽然 Sushi 对匿名社区产生重创，但是人总会觉得自己看上的东西「不一样」，更可况是从一开始就关注的项目。新项目层出不穷，但是这种社会实践实在刺激且充满挑战，每一位投资者可能每天都在走钢丝，惴惴不安，战战兢兢，怕黑客、怕 Bug、怕砸盘、怕被盗，你永远都想象不到接下来的剧情。感觉已经痴迷深陷其中了，可能这就是深入参与的魔幻魅力吧。

8 月 31 日

挖矿（假如能抛开安全问题）是在跟时间做朋友，你站在时间一边，就有了立于不败之地的可能，资金利用率的本质是睡后收益，当你无暇兼顾的时候，无时无刻都有人/机器帮你 farm（挖矿），你要做的可能就是风控，润物无声的时间复利要么你感受不到。一旦感受到，就是爆炸效果，用一句响彻云霄的 YFI 社区 Slogan 来说就是：Few understand。

8 月 21 日

YFV 推出数天，总锁仓量从 500 万到现在 2500 万。先说问题：团队匿名。我现在对匿名团队有些抵触，当然还是看个人喜好；其次合约尚未审计，最后总量 2100 万，按照现在价格 4-5 USD 看，应该是高估不少。

在众多 Y 系列山寨币里，这个小团队确实思考了很多东西。首先是定位 DeFi 挖矿聚合，就不是简单的 Rebase 空气定位；其次针对小众用户节省 gas 费用的初衷，目前公布的细节不多，但是我能想到一是 YFI 的 yvault 策略。

二是他独特的 vUSD 和 vETH，这两个是随着挖 YFV 的附赠，等到挖完结束后统一发放，已经写在代码里. 这个弹性供应的稳定币 vUSD，是为了让小散用户加入到开心农场挖矿之中，后期做好能衍生很多可能。

第三，池子奖励权重可通过投票动态调整，通过通胀分配率来调整自己池子的奖励，也变相惩罚不参与治理的用户。

这些本质上都是内循环 token 模型的自嗨，关键还是在于收益聚合器是如何运转和获利。根基做好，那其他的都会演化成项目的乘数效应，带来强劲的附加值；核心做不好，那这些设计都是镜花水月，起不来浪花。只能说边走边看，看看小团队能不能带来更多惊喜。（交易量主要是在 Balancer 池子，不是 Unis 池子，挖卖提可以用）

8 月 21 日 DeFi 三个感受最深的创新

Ampl 进入艰难的通缩螺旋，最近发布一些列弹性金融路线，不得不说 Ampl 团队对整个金融行业的理解还是非常深入，今年整个 Defi 到目前为止感受最深的三个创新（就是后续模仿者众多），一个是 Ampl 的魔幻 Rebase 方式（一系列仿盘：Yam，Based，以及各种 虾面水果农场）；第二就是 Comp 发扬光大的流动性挖矿（Bal Mta Crv 等等）；其三就是 YFI 的公平发行方式（Yam，以及果农系列)。

Defi 的成本很低，要想长期维系具有竞争力的护城河非常难，这就注定了太多不具备竞争力的项目在泡沫破灭的时候会毫无还手之力，牢牢把握核心龙头才能长期跑赢市场。截至到目前业务发展状况，当初最值得期待的三个未发币项目（注定前期上市估值会巨高）：Curve，1inch，Uniswap，也会引起巨大波澜，就在各种 Swap 项目层出不穷的时候，1inch 的 Mooniswap 已经上线，并且今天（8 月 21 日）Ampl 直接在上面开了 9 个币种的流动性池子，部分池子收益率实在惊人，这种把握机会认准趋势的能力，也让人对 Ampl 和 1inch 未来的合作更多了份期待。

我们知道 Curve 在上线前，有几个月的 Premine 阶段，虽然代币没标出价格，但是代币会照样给用户，是最容易挖的阶段，现在就是耐心等待 1inch 的流动性挖矿计划，如果参加 Ampl 的 9 个池子，既有 Ampl 奖励，又有 1inch 代币奖励，这是最值得期待的。

本文为 Continue Capital 联合创始人匹马个人观点，不代表律动BlockBeats观点。本文仅做交流学习，不具有任何投资建议。

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编译者/作者：区块律动BlockBeat

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