疯狂币圈背后的一些经济学原理 | 币乎第16篇

最近的币圈很疯狂，你看看各种Defi币，跨链币，存储币。

你再看看各种浮夸的话语：

连睡觉都是浪费时间；

赚钱就和呼吸一样简单；

币圈捡钱的时代；

……

现在疯狂的币圈至少说明我们已处于牛市中，很多老韭喜欢用主流币行情判断是否牛市，这也是很多人为什么踏空的原因。

今年是Defi年，这个逻辑我在第7篇文章中也有写过。

加密世界的发展脉络：比特币——山寨比特币——空气币——平台币——Defi币。先有了货币，随之货币多样化，有了交易平台，再有了借贷、抵押、保险。 这是一个逐步完善金融市场的过程，这也和区块链技术的发展有关，因为最需要去中心化的就是金融。

疯狂的背后，我们可以试图用一些简单的经济学原理来解释。

价值悖论：水和钻石的差别

一般来说，价格由价值决定，但是价值决定有一个悖论：用处很大的物品往往价格很低，用处很小的物品反而价格很高。

比如水和钻石。

亚当斯密在他的《国富论》中提到：没有什么东西比水更有用，但能用它交换的货物非常有限；很少的东西就可以换到水。相反，钻石没有什么用处，但可以用 它换来大量的货品。

亚当斯密用了两个概念来解释这个现象，使用价值和交换价值。

水的使用价值很高，但几乎没有交换价值；

钻石虽然使用价值很低，但交换价值却很高。

影响交换价值的一个决定性因素就是供需关系。

比特币就好比钻石，它的交换价值很高，因为它的供应量少(2100w)，需求大(共识高)。

所以，在币圈选币我们最需要关心的两个维度：币总量和共识度。

币总量的多少判断原则其实很简单，与板块龙头币的市值比较。

比如山寨比特币的可以锚定比特币判断；公链的可以锚定以太坊判断。

在币圈，我们经常会走进一个误区，对落地应用的误解。认为只有那些与传统的实业相关的应用才算是落地应用。

其实Defi相关的项目很多都是落实应用。比如，Compond，Marker 它们是“银行”; DEX去中心化交易所它们是“证券”，NXM 是“保险”，当然它们都是锚定比特币、以太坊价值的金融应用。你如果承认比特币和以太坊的价值，你就不能否认Defi是落地的金融应用。

吉芬效应：越涨价越有人买

经济学中有一个需求定理，它是指在其他条件都相同的情况下，一种商品的价格上升，该商品需求必定减少。但是在1945年的爱尔兰大饥荒时，英国经济学家吉芬却发现了一个反常的现象：土豆价格在上升，但它的需求竟然也在增加。后来，这类需求与价格同时增长的特殊商品被称为“吉芬物品”

最近的姨夫YFI、YFII、YFV都算是币圈的“吉芬物品”。

有人可能会认为今年的Defi就是另一种1C0。

我认为Defi的疯狂和1C0的疯狂还是有区别的。

共同点是，币价拉升，FOMO效应；

不同点是，1C0的币纯粹空气币，而Defi的币有应用。

再回到价值悖论中的水和钻石理论，我们再延伸下亚当斯密的论点。

如果有一种东西它有高使用价值，且供应非常稀缺，那它的交换价值一定也很高。比如，全世界就1吨水，那它的交换价值就会比钻石高。

其实YFI的逻辑就是，它有很高的使用价值：自动帮你寻找高收益理财资金池，使得你的理财收益最大化； 而它的供应非常稀缺(3w)。

所以，不论是传统金融市场还是加密货币世界，如果有一种投资既具备水的高使用价值又具备钻石的高交换价值，它一定受欢迎。

写这篇文章的目的绝没有推荐你们去买什么YFI系列的币，只是想通过分析一些现象去找到币圈投资/投机背后的逻辑。

推荐一本书：《分析与思考——黄奇帆的复旦经济学课》

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文以载道，有感而发；

勤于思辨，套路先行。

我是法医秦明，不定时更文，不以撸币为耻。写文章最主要的是记录自己、与人交流。

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编译者/作者：法医秦明

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