简介APY.Finance项目愿景，APY代币功能和流动性挖矿奖励机制

APY.Finance以在DeFi中为用户提供最佳的，经过风险调整的回报为愿景，是通过智能合约不断将你的资金分配给最新最先进的收益农耕策略。项目目前在Kovan测试网上，计划在8月或9月底发布Alpha版本，并提供流动性挖矿奖励和IDO。

愿景

如何只需单击一下，就可以实现最新，利益最大的收益农耕呢？
如果有一个平台可以在后台将你的资金转移至这些策略，该怎么办？
如果该平台将资金汇到一起，但每位用户的GAS费将为1美元，而不是100美元，该怎么办？

APY.Finance旨在通过让普通用户都可以使用它来使收益农耕民主化。

初衷

然后，Compound和Balancer释放了它们的治理代币。 收益农耕的复杂性和受欢迎程度迅速增长。$ COMP和$ BAL代币将在基本流动性条款基础上影响你的有效年化收益APY。 Compound上的用户发现他们可以连续提供和借入$ BAT，直到他们的头寸被杠杆4倍（给定75％的抵押因子后，几何序列的总和）。通过这种策略，农民获得了超过200％的APY，没有清算风险，除了借贷余额的应计利息。鉴于自2017年以来，Compound合约经受住了时间的考验，许多人认为这是低风险，高回报的策略。在Balancer平台上，通过跟踪池白名单和加权比率公式，农民发现可以通过将美元BAL奖励通过USD ++池两次来赚取150％的APY。

随之而来的，只要用户花费100美元的GAS费制定正确的策略，激励措施就会完全改变。治理变化（例如Compound的Proposal 11提案或Balancer的wrapFactor和capFactor更新）要求用户追逐下一个策略。

我们认为收益农耕将继续存在，但就目前的形式而言，它对普通用户而言是遥不可及的，而且成本高昂。毫无疑问， 收益农耕爆炸式增长令人振奋，但我们设想，在无许可的农作物生产方面，下一步将围绕可及性和易用性展开。 1inch是为DEX实现这一目标平台的完美示例。我们的目标是为所有人提供用户至上的收益农耕。

什么是APY.Finance？

汇总流动资金
将资金存入APY.Finance，并添加到流动资金池中。 APT代币表示你在池中的份额，类似于BPT代币表示你在Balancer池中的份额。现在，只需执行一笔存款，即可开始实施策略，而不必执行多次交易和支付100美元的GAS费。

随着池中锁定的总价值（TVL）的增长，APY.Finance可以通过在一次交易中共同路由资金来实现规模经济。我们预计，随着系统TVL的增加，大量节省的GAS将超过99％。单单这项创新就可以彻底改变收益农耕的可及性。

如果想退出该策略，也只需单击一下即可。在用户界面上，我们可以轻松了解你的有效APY，你面临的智能合约风险以及可能带来的永久损失。当想收回流动资金时，只需随时赎回APT代币，即可从流动资金池中提取收益性农业收益。

智能化路由

APY.Finance智能路由系统不仅针对最高APY进行了优化，还针对风险进行了调整。资金分散在多种策略中，具体取决于每种策略的风险评分。如果一项策略既有高收益又有很高的可感知风险，那么将分配一些资本来捕捉上行空间，但只有有限的数量才能减少下行空间。
跨多种策略分散资本还有其他降低风险的好处。通过选择使用单独协议的高级APY策略，系统可以分散智能合约风险并限制任何单个智能合约故障或漏洞的影响。当前，由于缺乏研究和管理收益农耕策略的困难，大多数农民只是操作单一的策略，从而使自己面临智能合约风险。

我们的Alpha版本将首先推出Compound递归策略（借用和借用相同资产来种植$ COMP）。我们认为，这是目前可用的最佳风险回报策略之一。随着TVL的发展，APY.Finance将在包括Balancer，Curve.fi，YFI，SNX在内的各种平台上扩展到其他策略。然后，随着DeFi激励措施的变化，平台策略也随之变化。但是，最终，我们计划通过$ APY代币将这些策略模型分散并委托给社区。

我们还认识到，并非所有用户对智能合约或风险容忍度都有相同的风险感知。例如，某些用户将不希望存入以USDT为基础的流动资金池中。其他用户愿意承担更高价格的更高智能合约风险。因此，一旦TVL足够大，我们计划实施几个风险池，它们具有不同的风险敞口，类似于Curve.fi上的池。

安全是我们最关心的问题，因此将谨慎而缓慢地推出策略。首先，该平台将由DeFi专家运行，该专家将编纂收益农耕策略并监视对时间敏感的事件。同时，我们将运行一个流动性挖矿奖励计划，以将$ APY代币投入实际用户的手中。

一旦稳定，APY.Finance将通过$ APY代币逐步分权，努力成为100％社区所有。 $ APY治理代币持有者将首先能够对DeFi格局进行易于验证的更改并提出建议、进行投票（即Balancer增加了常量capFactor）。这些简单的变化可以由社区推动和奖励。

随后，$ APY持有者可以提议平台参数并对其进行投票，例如策略风险评分更改甚至收益分配。随着DeFi格局的变化，社区会更新这些风险评分以反映这些变化。最后，一旦平台达到足够的规模并下放到DAO中，社区将能够管理新策略的实施和旧策略的弃用。

开发路线图

我们的愿景是社区所有权之一。代币供应的很大一部分将通过公共奖励和社区倡议池流向社区。发布后不久，我们将发布流动性挖矿奖励，以将$ APY治理代币掌握在社区手中。最后，为了进一步下放权力，我们将托管一个小型IDO。

小结

收益农耕以简单的基础层APY奖励开始，然后随着治理代币奖励的发布而迅速发展起来。
现代收益农耕的进入门槛很高，既费时又费钱，而且GAS费低。

APY.Finance是一个使分层，收益农耕容易的平台。只需一笔存款即可实施最新的策略并获得可用的，经过风险调整的最佳APY。$ APY，APY.Finance的治理代币，可激励社区随着DeFi格局的变化而更新策略模型和风险评分。Alpha计划于2020年8月或 9月底起航。APY.Finance平台的用户将可以使用流动性挖矿奖励。

上面，我们概述了APY.Finance愿景。我们的使命是通过一键式制定最先进的策略，使收益农耕民主化。 APY.Finance协议将流动性集中在一起，并在一次交易中转移资金，从而降低了所有人的GAS费。我们设想将此类协议归社区所有并通过APY.Finance治理代币APY进行参数化。

我们分享了计划如何实现这一愿景的路线图。首先，我们将权力下放路线图分为三个不同的阶段。每个阶段都将使APY代币持有者对平台拥有越来越多的控制权，从而可以将基础流动性部署到DeFi协议中。从费用收取到初始风险评分，再到全面实施战略建议，战略设计和资本管理将由社区100％拥有。

最后，我们宣布了“流动性挖矿奖励计划”。我们的目标是引导庞大而多样的用户基础，使APY代币掌握在将参与协议治理的早期支持者的手中。

APY分布

估价：$ 13.5mm
代币总数：100mm
流通代币：8mm
团队和顾问（已归属）：20.0％
种子轮（归属）：20.0％
保留给战略投资者（已投资）：16.5％
公共流动性挖矿奖励：31.2％
社区激励：12.3％

我们已将确保APY代币持有者以基础庞大且分散的核心任务作为核心任务。考虑到这一点，我们将总共43.5％的代币供应分配给公众奖励和计划。宣布的公共流动性挖矿奖励将是实现该目标关键的第一步。

我们的团队还致力于APY.finance协议的长期成功。为了透明起见，团队做好了4年准备（1年艰苦，3年线性发展）。所有种子投资者和战略投资者还按照1年归属时间表调整，成本分别为9c和13.5c。

APY代币功能

阶段1：更新系统范围的参数

在alpha推出其初始策略后，APY代币持有人将能够投票和更改系统参数，例如费用，风险评分，再平衡阈值。

费用：虽然APY.finance协议的初始迭代将为代币持有者带来0％的收益捕获，但社区将能够提出将产生的收益百分比将交给APY代币持有者以维护协议。社区成员提出的一项有趣的建议表明，收益回报不是费用，而是节省的GAS。随着协议规模经济的增长，按用户节省的GAS也将随之增加。甚至将交易成本除以所有人，再加上支付给代币持有者的少量固定费用，将比自己执行相同交易的成本更低。

风险评分：提出和实施的每个策略都将具有相关的风险评分。 APY代币持有者通过提出和推动随着环境变化的风险评分更新来分散风险评估的权力。这种变化可能是由于新的事态发展，甚至是由于林迪效应导致的社区风险观念的变化。这些风险分数将为投资组合的再平衡提供信息，系统存款可以在多种策略之间分散，从而可以感知风险。最终，社区不仅能够使系统保持最新状态，还可以根据他们的集体风险承受能力定制APY.finance平台。最初，团队将使用评估框架为这些分数添加种子，这些框架将说明智能合约风险，财务风险和中心化风险。我们将Aave和Consensys框架视为理想的起点。

重新平衡阈值：我们的社区决定转换策略，每个收益农场主都会计算何时重新分配资本以及这样做的成本和收益。通常，这是通过根据某个内部阈值计算新策略的预期净收益来完成的。例如，要评估sBTC sBTC池的吸引力，可以计算转差和renBTC / sBTC费用，并根据预期的收益阈值（并因此隐含CRV价格假设）对其进行衡量。我们让社区决定对于任何给定策略，此阈值积极或保守的程度。

阶段2：更新现有策略的变更

随着系统的发展和流动性的增长，下一阶段将允许APY代币持有者以UI的方式来管理现有策略，使用户联想起furucombo。用户无需Solidity工程师即可无缝地添加和删除任何收益农耕策略中的步骤。提案通过后，该策略将通过通用架构自动更新。

再举一个更具体的例子，以Compound情况为例，最佳种植策略从种植最佳可行技术转向种植DAI。因为这涉及核心策略更改，而不只是阶段1参数更改，所以协议将需要重新安排流动性。任何社区成员都可以提出对现有策略的更新，可以由APY.finance智能合约无缝地投票，通过和执行。同样，Balancer加权比率公式更改或SNX奖励更改（例如sETH奖励池逐渐减少，需要从Uniswap切换到Curve）也可以同样快地反映出来。

阶段3：提出全新策略
APY.finance的核心任务一直围绕着社区拥有的收益农耕策略。一旦系统充分分散和稳定，APY代币持有者将能够完全提出新策略，并影响数十亿美元到各种DeFi协议中的部署。不仅需要仔细考虑诸如针对新策略的绩效费之类的激励措施，而且，我们还必须以这种通用的方式对路由流动性的博弈能力方面进行建模。最终，这确实是我们最兴奋的最终愿景：一个完全去中心化的一体式DAO，用于无许可收益的新时代，永远在以太坊区块链上运行。

公共流动性挖矿奖励

一切才刚刚开始......

原文作者：Will Shahda，Solidity工程师，APY.Finance创始人。

原文链接：

Introducing APY.Finance

Introducing the APY Token

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编译者/作者：洁sir

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