从一年赚2800万到爆仓仅剩10万，我们都缺少风险管理，而不是赚钱能力

我认为币圈内的每一个人，几乎都“赚到过”钱，甚至很多人一进来就开始赚钱。赚钱包括两种，一种是落袋的钱，一种是账面上的浮盈数字。

而不太让人愉快的是，只要时间稍微延长一些，比如1-2年，大部分人都开始不赚钱，或者是亏钱。

往往账面的资产市值越来越低，就是无视风险的结果。当然，个人也有这样的经历。我认为不管任何时候，做好风险管理，比学习（领悟）一些投资哲学要来的更加实际。

譬如，前几天我文章提到杨牧宸采访凶真的内容，凶真说了非常有逼格的话“比特币从来没有涨跌过，只是法币在波动”，凶真也的确赚到了钱。但是，他一直是在用杠杆赚钱，在今年312，4000美元的清算线没顶住，直接爆仓，最后只剩下10万元等值的比特币。

币圈真不缺赚钱能力和机会，币圈缺的是风险管理，缺的是知行合一。

风险管理是一个相对宽泛的行为定义，对于币圈来讲，大致可以从时间维度层面分为长期和短期两类风险管理，今天尝试从这两个维度进行剖析。

1，短期风险管理

短期风险管理主要是针对一些热点的管理，这方面老白就做的非常好。在很多人还在买锄头（矿币）挖矿的时候，她已经将Defi的大部分挖矿收益，全部换成了BTC和USDT保平安。

这次BTC的下跌让很多参与Defi博弈的人都亏损了，包括我之前提到的，短线一天赚1500USDT的大佬，也在BTC的下跌当中栽跟头，前面2-3个月的收益，一次基本上全部赔进去。

面对热点概念，以及浮躁的市场，的确很难做到让自己成为旁观者，保持冷静。

这时候其实可以想象一个场景，当一个概念热起来，市场上大部分人都冲进去，在市场“提款”的时候，市场的“款”是从哪里来的？

很显然，有人投入的本金，就成为了市场的“款”。至于谁先提到，就是赚到，后面的人则很难提回自己的本金。

这是自然生存法则，所以，面对热点可以去参与，但是一定要考虑好大的前提，然后做一个明确的方案来执行。

比如，当收益达到一定级别比如10%，就该逐步撤退了。要知道，巴菲特这么多年的平均年化收益率都不超过20%。所以，短期达到10%以上的收益，是非常了不起的收益。

（来源：兴业投资）

所以，每次面对热点，我们需要的不是激进，而是猥琐发育。包括一些从热点获得的收益，我们都应该更加珍惜的对待，可以替换成主流币锁定收益。

Defi和2017年的ICO虽然有一定的差别，但是资金的动力仍然是获利，所以，不管是ICO还是DeFi，还是任何其他热点，都不值得激进冒险。

2，长期风险管理

长期风险管理，需要先说说对于长期的定义。

因为币圈（市场）的变化速度，我认为2年以上就可以叫做长期。在这个时间周期当中，我除了配置相关的风险，还需要考虑资产安全这个维度。

币圈将币弄丢的人，不在少数，币种归零跑路的也很多。这里主要说说长期风险管理的最大思维误区。

在很多人眼里，长期投资 = 价值投资，这个观念在我看来是非常值得商榷。

长期，是从时间维度，形容投资的策略；

价值，是从价值维度，形容投资的策略。

时间并不直接等于价值，因为时间并不一定总是创造价值，时间也会消耗价值。

做投资，还有一种解释，就是“用金钱验证一个不确定资产的价值”。时间可以是确定的，价值是不确定的。

所以，长期投资并不能直接等于价值投资。（短期投资也并不一定就是投机取巧）

长期投资应该是在价值投资的基础之上建立的，当你自己本身认可一个资产价值增长逻辑的时候，你才应该去长期的持有！

不是抱有侥幸心理，死撑着“长期必定创造价值”，“长期必定价格回归”类似的偏见。

而在很多人理解的“价值投资”理念背后，掩盖的是对风险管理的缺失。

市场上有很多人会去借贷，不断的加仓下跌空气币，其实就是赌，非要扭曲为长期价值投资。

长期的风险管理，核心相对简单，我认为不仅仅是关于币种的选择（其实BTC足够），还需要更多的其他类别的资产配置来对冲风险。

也就是我们常说的：投资的总体收益，往往取决于资产配置，而不是单个资产的涨幅。

币圈的用户恰恰相反，往往会执着与项目研究，新币埋伏等等。另外，瞧不起股市的收益，也是币圈用户的大忌。

总之，相对于投资策略，风险管理更加值得我们思考和践行。不考虑风险的投资，都是耍流氓。

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编译者/作者：冰棒

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