DeFi的困局与DeFil的变局

DeFi的崛起

DeFi（去中心化金融）热潮自今年6月起，逐渐蔓延至区块链圈。

DeFi（DecentralizedFinance）代表的是去中心化金融，主要是通过区块链提供传统金融机构和中心化机构（通常是银行）所能提供的几乎所有金融服务。简而言之，DeFi是一种基于区块链的金融服务，将传统金融服务融入其中，利用区块链的独特功能创造出新的服务或金融衍生品。

尽管出现诸如姨夫系列（yfi、yfii、yfv)、食品系列（sushi、kimchi......)等类型的泡沫币种，但不妨碍DeFi依然成为“接盘”BTC、ETH的一大浪潮。之所以被众人推崇，得益于其保障用户隐私、提升服务系统容错性、实时跨域交易。

其更重要的意义在于减少了中心化第三方对于用户金融需求的评估这一环，可以便利地为陷入金融困境的用户提供解决资金。

大饼狂欢，DeFi没落

DeFi近期的跌落整个市场已经没有那么狂热，很多币种开始慢慢的回调了。市场热点太多，资金又被各种分散，之前大火的DeFi币种的暴跌——跟未来主流币很可能回调一样的暴跌。

加上BZX盗窃事件、0DAI事件等等也反映出了当下DEFI行业的不成熟，而面对一批又一批DEFI项目的衰落以及兴起，就连新韭菜也开始怀疑DeFi项目的作用性。

根据Dappreview数据显示（建议研究DEFI的朋友可以去Dappreview查看相应数据，相对较为全面），目前DEFI包含借贷、储备库DEX（以太坊闪兑模型）、订单薄DEX、支付、稳定币、预测市场、金融衍生产品七个大类，而其收录的所有DEFI项目（基本都是当下运营着的项目）包含25个，总计锁仓价值751,084,393美金，而以太坊借贷项目MAKER则占据所有锁仓比例的41.86%。

其实DEFI目前体量还是很小，并且借贷资金在DEFI领域处于一家独大的状态，虽然目前的分布尚不健康，但是也在逐渐向一超多强的趋势发展。

高开低走的DeFi

DeFi的历史虽不长但是很火，距第一个DeFi应用MakerDAO的诞生已近3年。2017年12月MakerDAO上线，瞄准稳定币市场，仅用时半年链上锁仓量便超过了1.5亿美元。

从6月COMP引发DeFi热潮以来，各种“淘金”方式层出不穷：抢头矿、抢空投、搬砖套利，再到发假币和形形色色的诈骗......这其中，既有正常的投资行为，也有冒险的投机行为，更有依靠作恶而获利的行为。

在MakerDAO的成功下DeFi应用开始泛滥，同时DeFi发展方向也起了微妙的变化。2018年Compound、dYdX、Uniswap、Dharmar、Augur、WBTC上线，“菠菜”、“稳定币”突围，成了一个角逐“斗兽场”形式，但所有人都很难洞察清楚它的未来。

DeFi锁仓量，DeBank之后Synthetix、DDEX、dForce、Veil、Kyber、InstaDapp、Loopring、Balancer、Aave相继上线，至今DeFi主要以资产聚合器（机枪池）、Farming借贷、DEX三类协议发展最为蓬勃，据DeBank统计，全网基于以太坊的DeFi协议锁仓总量高达117.73亿美元。

困境与崛起并存

DeFi是一种极具竞争力的资本重新分配模式，在降低市场准入壁垒的同时，将市场参与者之间的竞争效率提高到了新的水平，促进良性竞争，从而提高市场效率。但目前除资产协议、稳定币应用外尚未可见一个清晰的可发展可落地项目。

纵观DeFi项目，了解市场需求、玩法、机制至关重要，核心不应在于项目是否盈利，良性的经济流转是长期发展的必要条件。目前DeFi通证经济与现实业务联系不足，前期成本又普遍过高，没有持续的正向反馈，这让“尝试”的成本愈发高昂。

在DeFi过于火热的外表迷惑下，每天还有大量不知名的项目打着DeFi概念上线或死亡，总的来说这波DeFi浪潮中项目大概率将衰亡归零，但这并不能阻挡用户的参与热情。其实高昂的试错成本不可避免，聚力在真正的业务上是DeFi从虚拟走向现实，从地下走向大众的唯一途径。

DeFil的蹒跚学步

9月22日，Filecoin项目负责人Colin在SpaceRace1庆典上提及到FIL+DeFi=DeFil的概念，主要包括：FIL的抵押贷款，这需要有一系列应用使FIL持有者通过以太坊上的贷款平台将FIL借给其他利益相关者；构建一个矿工市场，允许矿商提供价格、客户浏览市场。

当然这个概念并不是第一次出现，在此之前官方也在Slack中提及过这个想法。DeFil的出现，首先缓解了主网上线后矿工缺少抵押的燃眉之急，有利于Filecoin网络的壮大，且能够让借贷者通过DeFi的形式获利。一举两得，也或将可以成为抵押贷款市场的典范。

同时利用交易市场和客户浏览需求使FIL的金融价值扎根，这是Filecoin又一重要动作——努力实现代币利用率和经济性最大化。然而，这个项目还需多久才能实现，任重而道远。

圈层生态崛世而起

与DeFi不同的是，DeFil服务于项目Filecoin，其自带真实业务需求——为价值数据提供真实且有效的存储与检索，目前SpaceRace2阶段内的Slingshot正在推进这一发展。

据Slingshot规则透露，在阶段性测试结束后或将有大量应用、UI展示，无论是音视频、图文、文档的检索访问，这都是对于完整数据的调用呈现。

未来Filecoin生态将会收获更多基于真实需求场景的应用，配合FIL经济的发展，再结合DeFi的概念性，DeFil绝不止步于借贷抵押。

更多的使用方式必然助推FIL未来在市场的表现，吸引更多的人、应用、公链的倾入，构建更多的消费场景。

去中心化在路上

DeFi也好DeFil也罢，作为Web3.0的一部分，分化集权打破壁垒的方向是一致的，技术困境不再会是其实现的最大阻碍，如何将Web2.0在Web3.0重构和呈现并打通人与程序的交互是一个需要再次深刻讨论的话题。

本文来源：星巢XNest
原文标题：DeFi的困局与DeFil的变局

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编译者/作者：星巢XNest

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