SushiSwap意外地帮助了Uniswap使后者变得更加强大。期货市场持仓量的增加成为牛

SushiSwap的吸血鬼采矿攻击一个月后，Uniswap才是真正的受益者。弄巧成拙，因为Sushiswap的吸血攻击，Uniswap才会发现自己的代币。

普遍认为，SushiSwap从Uniswap吸引了流动资金，但来自加密货币链上分析资源Flipside Crypto的新数据表明，去中心化交易所的启动机制实际上通过向其流动资金池注入新资金而使Uniswap受益。

SushiSwap在8月28日宣布将启动自己的去中心化交易所，DeFi社区中的许多人将该项目称为“吸血鬼采矿攻击”。在从该领域中最流行的去中心化交易所Uniswap分叉之后，SushiSwap创建了一种激励结构，供用户通过发行SUSHI令牌作为奖励而转向其协议。

为了促进此交易，如果向某些Uniswap池提供流动性的用户选择在9月8日迁移到该平台，则会获得SUSHI作为奖励。

到9月9日，超过8亿美元的流动资金被转移到SushiSwap，Uniswap的总价值被锁定在4亿美元以上。

虽然SushiSwap获得来自其上市策略等事故就像它的主要开发者一个不好的名声厨师诺米清算 14亿美元的寿司代币，这个项目似乎已经真正触碰过Uniswap的底线。反而对Uniswap是有利的。

两家交易所之间的分裂最终带来了新的流动性，并迫使该项目发行自己的代币以保持竞争力。

根据Flipside Crypto的说法，在SushiSwap启动期间进入Uniswap的大部分流动资金似乎来自新用户，以及为获得SUSHI奖励而存入流动资金池的额外资金。

最初，选择迁移的流动性提供者可能会对SUSHI代币的强劲表现印象深刻，但厨师Nomi的意外抛售对价格产生了负面影响。几周后，Uniswap的UNI代币启动，交易所获得了所有这些新的流动性。

一些以太坊（ETH）矿工似乎正在重新设计区块，以利用所谓的“矿工可提取价值”或MEV实例中的DeFi机会。

研究人员长期以来一直期望矿工的可提取价值是利用矿工独特协议影响力的DeFi潜在利用方式。由于矿工可以自由支配要包括的交易和顺序，因此为链上分散式金融的多种开发技术开辟了道路。

匿名研究人员弗兰克·托普托姆（Frank Topbottom）强调了野外MEV的几个令人信服的实例，这很可能是首次被公众注意到。

他指出了一些由主要池（例如SparkPool和F2Pool）挖掘的可疑交易案例。这些通常是由一小部分地址发起的，尽管其汽油费比下面的其他人低，但它们首先出现在区块中。这种行为无法通过矿工奖励分配等“合法”活动立即得到解释。但是也不清楚这些交易的目的是什么。

在一些次要池中的交易中，可以观察到MEV的一个更明显的例子，Topbottom引用了2Miners，Minerall Pool和EzilPool，它们约占总哈希率的2％。

有问题的交易之一具有指向矿工价值提取的几个特征。第一条线索是它的费用实际上是零，这不应与Gwei或十亿Wei混淆。Wei是以太币的最小货币单位，等于十亿分之一的以太币。

在今天的以太坊收费市场上，两个Gwei可能会引起足够的怀疑，但是根本不可能确认两个Wei的交易。实际上，仅在17秒内即可确认。

第二个线索是，该交易是套利交易，在2,800美元的承诺额中，向其发送方净赚了约70美元。今天的矿工费永远无法使这种交易获利，因此，现有的套利交易者忽略了这一机会。虽然尚不清楚谁是此次交易的罪魁祸首，但在没有矿工协助的情况下完成交易实际上是不可能的。

Topbottom指出，在这种情况下，通过平衡其他人无法做到的价格，交易使市场效率更高。但是矿工的能力远远不止这些。

由于他们有权随意对交易进行重新排序，因此矿工可以对每个非矿工进行先期交易。这可以用来击败其他所有人进行套利交易，拍卖清算和代币发行等。

Topbottom指出，这种功能有很多好处。矿工可能是最高效的饲养者，这将有助于避免在Maker的黑色星期四进行Maker的0抵押竞标的情况。不利的一面是，矿工可以发送自己的0美元出价，并完全阻止合法的拍卖参与者。这是极不可能的，因为这将需要所有矿工长时间的合谋，但理论上的可能性凸显了矿工所拥有的权力。

更为现实的情况是，矿工竞相争夺高价值的MEV，这会激励他们促使连锁企业改组以窃取他人的“掠夺”。对于普通用户而言，这将极大地破坏他们的稳定性，他们将在确认后看到其交易从链中删除。

阻止矿工从DeFi中获取价值非常困难，因为这些行动不会违反共识规则。还值得注意的是，这不是以太坊工作量证明矿工所独有的。如果以太坊2.0的Stakers具有相同的功能，前提是区块链的总体架构保持不变。某些第二层解决方案的运营商也将能够领先其用户。

正在研究的潜在解决方案是拍卖MEV，这将使行为正规化并“出售”随意重新定购交易的权利。

总价值锁定（USD）：Uniswap和SushiSwap。资料来源：Flipside加密

自UNI于9月16日推出以来，Uniswap的流动性显着增加。据Defipulse称，锁定的总价值已从7.86亿美元激增16％至20.9亿美元。与此同时，SushiSwap锁定的总价值从7.54亿美元下降了4.0％，至4.02亿美元。

UNI的启动方式也可能导致其流动资金池的流入量增加。Uniswap的意外空投向9月1日之前提供流动性的用户分发了400个代币，大多数接收者可能将代币交换为以太币，或使用这些资金向Uniswap上列出的其他资产池提供流动性。

SushiSwap可能有些混乱

尽管有争议，SushiSwap还是取得了短暂的成功。但是，前面提到的危险信号似乎破坏了DeFi社区对该项目的信心。

即使厨师Nomi退还了1400万美元的以太币，并且该项目由FTX交易所首席执行官Bankman-Fried接管，但DEX的交易量仍在下降。

这些问题以及当前的看跌山寨币市场导致SUSHI价格从9月1日的历史高位9.85美元下降到推出后的1.24美元。与此同时，UNI的交易价格约为4.34美元，较纪录高位7.66美元下跌了约76％。

鉴于治理代币并非旨在增加价值，并且代币在收益农业之外具有有限的用例，并为某些持有者提供投票权，因此尚不清楚是否会遵循其吸血鬼克隆的步骤。

比特币（BTC）期货数量和未平仓头寸正在迅速下降。数据显示，自9月份触顶以来，BTC期货交易量已从超过250亿美元下降至约100亿美元，下降了60％。

交易所的比特币期货交易量（9月）。来源：数字资产数据

虽然贸易活动的下降表面上看似是一个负面指标，但也可能表明牛市正在形成。

比特币期货市场代表了比特币市场上大多数过度杠杆的交易，Binance，BitMEX和ByBit等流行平台的杠杆率高达125倍。

当交易员被高杠杆时，他们很容易被清算。例如，如果以10,000美元清算了10倍多的长期合约，价格为9,000美元，则它迫使买方将其出售。

假设有大量交易者处于相似的头寸，这会增加卖压，并可以催化比特币价格的大幅抛售。

如果期货市场未平仓合约和交易量激增，它将使比特币处于脆弱状态，并增加级联清算的可能性，就像臭名昭著的黑色星期四所看到的那样，当时清算价值超过10亿美元的期货合约，因为比特币价格暴跌至3600美元以下。

期货交易量的下降可以看作是潜在的看涨事件，因为如果在某个价格水平触发大规模清算，通常很小的价格变动就会变成主要的价格波动。

因此，期货市场交易量的减少和持仓量的增加可能为稳定而长期的反弹形成舞台。

牛市和熊市期间的未平仓量和比特币交易量。资料来源：amCharts

在牛市期间，未平仓头寸通常有多个峰值，但市场长时间保持中立，使现货量回升。如下图所示，虽然期货市场交易量下降，但现货交易量略有增加。

现货交易量。来源：数字资产数据

虽然未在图表中显示，但针对机构量身定制的比特币现货交易所LMAX Digital取代了Coinbase，成为最大的现货交易所。Three Arrows Capital的联合创始人Kyle Davies解释说：

“说明BTC不是利基家庭产业：1）BTC与股票和商品有很强的相关性，但您只交易加密货币2）LMAX是最大的BTC USD美元现货交易所，但您那里没有帐户3）交易额达10亿美元你从未听说过的。”

考虑到机构需求的增加，现货量的增加以及期货未平仓头寸的下降，这种持续趋势可以被认为是看涨的。

短期内，交易员预计将在11,000美元的阻力位继续盘整，这可能会延续期货交易量减少的趋势。

加密货币交易员爱德华·莫拉（Edward Morra）表示，流动性表明比特币将可能面临更多的横向交易。他说：

“我目前的看法是，要么出现本地最高峰，要么出现另一个高峰以止损。大量的流动性低于价格。”

作为亚太地区最大的交易所之一的深圳证券交易所宣布，他们已共同推出了一种区块链解决方案，用于与未上市的私营公司进行交易。这个新平台是北京区域贸易中心的一部分。

该报告还指出，该平台将与北京第四板市场（BFBM）共同试点。两组都希望通过集成区块链技术“降低信息不对称的成本，规范公司股权管理，更好地发挥市场股权融资的作用”。

中国证券监督管理委员会信息中心检查员透露，上证所和BFBM均打算提供托管服务，并继续分享他对实施区块链解决方案的决定的看法：

“我们希望获得信誉，减少信息不对称的成本，规范公司股权管理，更好地利用市场股权融资的功能，为非上市公司的股权转让交易打下坚实的基础。此外，它希望将股权融资和未来实现到更高水平的资本市场。”

9月30日，上海证券交易所还宣布了与中国证监会联合开展区块链支持的交易平台试点的意向。该消息是在宣布建立区块链交易网络“取得重大进展”后不久发布的。

上海交易所补充说，它已经建立了足够的基础设施来实现国家金融监管机构的链上功能。

早在7月，中国证券监督管理委员会就批准五个区域区块链驱动的股票市场发出了一封信。它们包括北京，上海，江苏，浙江和深圳的股权中心。

原文链接：

深圳证券交易所正准备推出以区块链为动力的交交易

SushiSwap的流动性抢购实际上使Uniswap更加强大

为什么比特币期货交易量减少可能预示着新牛市趋势的开始

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编译者/作者：指日成功

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