Uniswap发行UNI是DeFi战争的开始？著名的风险投资家Tim Draper购买了3万个比特币

Uniswap对SushiSwap的吸血鬼采矿攻击的反应是DeFi领域最重要的举措之一。

Uniswap的新代币UNI在DeFi世界引起了轰动，在发布后的三个小时内，超过13,000个用户领取了空投。此举是针对SushiSwap决定通过“吸血鬼采矿”攻击从Uniswap迁移近10亿美元资金的决定做出的，吸血鬼攻击是指交易所资金/流动性向另一个来源的迁移。

SushiSwap的这一举动实质上引发了去中心化金融领域更重要的竞争，由加密货币衍生品交易所FTX的首席执行官Sam Bankman-Fried。Sam短暂地从其主厨Nomi手中接管了SushiSwap，然后将该项目的控制权交还给社区及其联合创始人Chef Maki。Cointelegraph与Bankman-Fried讨论了Uniswap对启动其UNI代币的回应，他评论说：

“它的发布非常成功，Uniswap是DeFi的基础项目之一。我认为与其他DeFi项目相比，该估值是合理的，尽管比与CeFi交换代币相比，我的猜测要高。还有更多的余量要来。”

在UNI推出的同一天，它在十几家交易所上市，Binance是第一家在交易所推出后90分钟内上市的代币之一，交易量达到了19亿美元。

币安还因跳枪并在发行时列出SushiSwap的SUSHI代币而面临投资者的很多抨击，这被认为是一个创新但冒险的项目。代币发行使Uniswap成为以总价值锁定的最大平台，目前持有19.1亿美元。

尽管一开始Uniswap发行代币似乎是对SushiSwap的吸血鬼采矿攻击的直接反应，但它也可能是战略性举措，以利用围绕流动性采矿的炒作获利。

Cointelegraph与Kadena的联合创始人兼总裁Stuart Popejoy进行了讨论，该公司是摩根大通的区块链卓越中心的区块链企业分支。

“很难避免得出这样的结论，即UNI的推出不仅是对SUSHI的吸血鬼活动，而且是对围绕流动性开采的狂热的反应。正如Uniswap所说，此“治理”代币将不约束与Uniswap实际日常功能有关的任何事情，除了UNI本身向AMM的排放，这意味着其实际功能是创造通货膨胀资产。”

推出后不久，UNI达到 8.60美元的高位，这使一些交易者感到惊讶，因为他们相信其总市值可能达到30亿至50亿美元。然而，价格很快就回调了，目前的交易价格在4美元左右，这表明以下事实：代币分配和激励策略吸引了投资者从SushiSwap产生的流动性中回购。Popejoy评论：

“我发现，从一个不需要任何治理，明确的激励计划或空投的项目取得了巨大成功的一个令人困惑的举动。也就是说，作为一种筹集大量资金并从SushiSwap夺回焦点的方法，在短期内这是有意义的。”

社区中的普遍共识是Uniswap是主要的DeFi基础项目之一，而SushiSwap在某些人看来是高风险的项目，考虑到前任负责人Nomi主厨已丢弃了属于开发人员库的代币。 Uniswap迁移的前几天，面临着被指控是骗局。然而，Uniswap被视为DeFi社区中一个更稳定的项目。因此，价格调整似乎并未阻止投资者使用UNI代币。DeFi服务提供商Zerion的联合创始人兼首席运营官Vadim Koleoshkin告诉Cointelegraph：

“我敢打赌，Uniswap是DeFi领域最知名的项目之一，而UNI的发行引起了以前不参与DeFi的投资者的广泛关注。特别是在亚洲市场，我们对DeFi资产的需求正在上升。我认为， 5B美元 +完全摊薄后的估值可能太高，但市场将决定实际价值。”

SushiSwap如何响应？

即使由于UNI的推出而遭受挫折，SushiSwap也无法立即注销，因为根据Defi Pulse的数据，SushiSwap仍然是DeFi价值最高的十大项目之一，总价值超过4.6亿美元。现在，大厨Maki将热衷于探索吸引真正投资者投币和交易平台的途径。

探索从Uniswap收回失去的流动性的可能性时，Bankman-Fried表示：“潜在地-我认为构建出色的功能将是最大的事情。[...]如果Sushiswap获得了某些奖励，并且实施了保证金交易，我个人会喜欢它。

正如Bankman-Fried所建议的那样，有多种方法可以将流动性吸引到DeFi平台，但是保持这种流动性可能被证明是最大的挑战，这在UNI代币启动后将资金转移回Uniswap就是很明显的。在提到SushiSwap时，Koleoshkin说：

“他们总是可以通过高APY吸引一些流动资金来进行单产农业。但是，流动性提供者的实际收益来自交易量，因此Uniswap远远领先于SushiSwap。流动资金回到Uniswap只是时间问题。寿司可能会吸引大量流动资金，这些流动资金计划不久后推出。这将为其协议带来更多的容量。”

Uniswap和SushiSwap之间的竞争可以看作是DeFi平台之间相互争夺流动性以及反过来引起投资者关注的最早实例之一。SushiSwap对Uniswap的流动性进行的吸血鬼采矿攻击吸引了大量关注，并吸引了投资者对其平台的投资，即使它只是一时成为焦点。

在短期内，可能会有更多的代币发行提供激励措施，设法吸引客户以获取快速利润，但是从长远来看，这将有多大益处尚待观察。从长远来看，只有具有公平分配策略并且能够覆盖整个社区的代币才有可能赢得用户的忠诚。话虽如此，无论是通过商业模型设计还是像UNI所看到的分销策略，这种竞争注定都会带来创新。

这些竞争是否对整个加密货币社区都有利，还有待观察。弗里德（Fried）讨论了他们是否会对行业产生积极影响的问题：“有可能竞争使投资者没有粘度，这很糟糕。另一方面，必须要吸引忠诚的支持者，这很难做到。”在Popejoy的观点中，这些竞争可能最好不称为DeFi战争，不要重复17年的事件：

“我们看到治理代币可能会作为2017年爆发的ICO泡沫的新版本出现，并在2018年急剧萎缩。流动性采矿和治理代币中几乎所有这些因素都是通货膨胀和短期的。对于我来说，这似乎很奇怪，因为它们似乎是故意在长期内失去价值的。我希望情况并非如此，如果/当泡沫破裂时，治理代币不会使DeFi整体受损。”

从DeFi-wars的角度来看，Koleoshkin称赞以太坊是允许这种活动发生的区块链，这使分析家和投资者都感到很有趣：“仍然在各个层次上竞争-基础设施，协议，接口，钱包。

这将推动生态系统快速发展。协议竞争将导致费用降低，最终，所有这些都将成为公共利益。”

无论如何，平台之间的竞争通常会增加所述平台的知名度，从而吸引更多的投资者。他们还可以继续推动加密技术在主流市场的普及，并成为社区公平分配战略的指南。

由于此类竞争平台在推出时获得了丰厚的回报，它们也可能成为新投资者以更快的速度进入该行业的来源。

著名的风险投资家和技术亿万富翁蒂姆·德雷珀（Tim Draper）购买了近30,000个比特币（BTC），他透露自己持有的数字货币至少涵盖了六种不同的加密资产。

在最近的一次投资会议上，德雷珀透露，他持有的币种包括比特币现金（BCH），瑞波（XRP），特佐斯（XTZ）和阿拉贡（ANT），并补充：

“我是一个信徒。我认为这正在发生或者说即将发生。这对世界来说是如此重要，我希望世界知道这一点，并且我希望世界上的其他人也能加入进来。”

德雷珀发表评论仅在他的Twitter帐户似乎遭到黑客宣传BCH的三周后。一条可疑的推文宣布，风投已经购买了BCH。他确实持有比特币现金的事实为这一事件提供了新的视角。

Draper一直是活跃的加密货币投资者，七年来对包括美国主要加密货币交易所Coinbase在内的多家初创公司和新兴项目进行了数百万美元的投资。在2019年，他宣布他已经完全放弃了公开发行股票，转而使用加密货币。

众所周知，德雷珀（Draper）涉足山寨币，他于2017年证实，在对该项目提起集体诉讼后，他的基金参与了Tezos ICO。

这位亿万富翁在2019年10月的Quora论坛上表示，他认为DLT付款处理商Ripple所做的一切正确，并准备实现``爆炸性增长''，从而导致更高的价格，并补充道：

“考虑到过去5个月中比特币的三倍增长，人们可能会期望XRP产生类似的结果。”

这仅表明即使是亿万富翁也不擅长预测价格。

今年早些时候，他透露基于以太坊（ETH）的项目Aragon从他那里获得了100万美元的投资，以换取100万个ANT代币，实际上使他获得了代币总供应量的2.52％。

他的山寨币投资似乎与他持有的BTC相比显得相形见war。2014年，他以每枚硬币632美元的价格购买了30,000 BTC。BTC的初始投资已增加1500％以上，达到约3.15亿美元的价值。

Draper也不太可能很快就出售，因为今年早些时候他重申了他的2018年预测，该硬币将在未来两年内上涨超过25万美元。如果发生这种情况，他持有的比特币将价值75亿美元。

由于比特币价格下跌并且CME BTC期权的2.84亿美元定于周五到期，因此空头潜伏。

截至目前，周五BTC期货到期的6.22亿美元未平仓合约总额似乎很有意义。

本周五，总计1亿美元的CME比特币（BTC）期权将到期。其中58％是看涨（买入）期权，这意味着买家可以以固定价格购买BTC期货。

随着即将到期，高于当前BTC价格10％或更高的看涨期权被认为是毫无价值的。因此，将这个职位延期到10月份没有太多收获。

每个CME合约代表5 BTC，上面的图表显示了9月看涨期权的最高水平。

请注意，其中惊人的86％被定在$ 11,300及以上。因此，这些选件目前的价格为10美元或更低。

这意味着来自CME期权到期的压力将减小，800万美元的看涨期权的未平仓合约从1万美元到1.1万美元不等。

另一方面，相同范围内的看跌期权的未平仓头寸为1200万美元。由于看涨期权和看跌期权相对平衡，因此总体影响应该很小。因此，必须检查其余的交易所以分析期权到期影响。

作为期权市场的领导者，德里比特（Deribit）持有75％的股份，相当于价值5.54亿美元的BTC期权的未平仓合约将于本周五到期。该数字在看涨（买入）和看跌（卖出）期权之间平均分配。

与CME不同的是，Deribit交易员的持仓较为温和，因为9月份看涨期权的未平仓头寸只有70％在$ 11,250以上。至于从1万美元到1.1万美元不等的看涨期权，则有7400万美元的看涨期权，而看跌期权则有1.1亿美元。

尽管Deribit的数量远比CME的重要，但考虑到潜在的20亿美元BTC日交易量，2600万美元的失衡似乎并不相关。

期货合约与期权是完全不同的工具，因为买卖双方必须始终保持均等。

尽管每个合约都相似，但永续期货（反向掉期）不会到期。它们仅每8小时重新平衡一次，这意味着对到期日期没有影响。

另一方面，一些衍生品交易所提供每月到期的定期期货合约。与期权市场不同，这些交易者可以通过在到期前进行展期来保持仓位。

CME的BTC期货价值2.84亿美元，将于周五到期，不过随着交易员将仓位转移至10月和11月合约，这一数字应该减少。

OKEx以1.47亿美元领先其余交易所，而Deribit拥有7,300万美元，Huobi为6,300万美元，BitMEX为4,600万美元。

截至目前，考虑到现货（常规）交易所维持每天20亿美元的交易量，周五BTC期货到期的6.22亿美元总未平仓头寸似乎非常有意义。

在2018年和2019年的大部分时间里，每个CME每月到期之前，比特币的价格都有相当稳定的下降。一个最近的Cointelegraph的研究表明，自2019年10月至存在这些停止这种运动。

为了进一步证明芝加哥商品交易所的负面价格影响理论，让我们看一下最后三个实验。

合同到期之前，6月份是仅有的2％负表现。同时，7月和8月都呈现正回报，因此使任何负面期望都无效。

以上数据表明，交易者应该不必担心CME到期，因为它在前几个月似乎并未产生重大影响。与标准普尔500指数的高度相关性很可能是芝商所影响力下降的主要原因。

至于86％的毫无价值的芝商所看涨期权，那些买家很可能对即将到来的敞口没有兴趣。因此，周五以来的整体情绪可能会对未来产生负面影响。

OKEx和Deribit每周合同都于9月25日上午8点（UTC）到期。当天晚些时候，CME期货定于下午3:00（UTC）到期。

原文链接

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编译者/作者：指日成功

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