在币圈，为什么只有逆向投资者才能赚到钱

朋友们周五愉快，预祝周末过的开心顺利。

（开始正文）

绝大多数投资者在币圈是不赚钱的，核心原因便是他们只热衷于追热点～然后追涨杀跌。

【为什么只有逆向投资才能赚到钱】

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｛1｝善于追热点的投资者往往都赚不到钱

我们先从最基本的逻辑思维来研判，当市场上的一个投资项目被很多人看好时，即便最后成功，你觉得每个人平均能获得多大的收益？

以比特币为例，在币圈，比特币无疑是最被市场看好，也是收益最为稳定的投资品，没有之一。

过去几年比特币给予投资者的收益是有目共睹的，很多人一边羡慕着持有比特币的投资者，一边又忙着追热点，不断地投资新兴项目。

而这些项目，往往具有一个热点，那就是回报率极高，并且不需要耗费投资者多长的时间。

对每一位投资者而言，最重要的除了本金外，就是时间了，时间就是金钱，是盈利的关键。

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一个投资故事

有两位普通的投资者，他们都各自拥有5万元的本金。五万元虽然不少，但在币圈也不算多。

其中一位投资者（这里称之为：老王）没有选择长线持有，一方面耗费的时间过长，另一方面，尽管长线投资的收益率比较稳定，但却很难快速赚到很多的钱，以扩充自己的本金。

更何况，对投资者来说，等待的确是一件很难做到的事，手里有钱，很少有人不去尝试着投资一些高收益项目。这也是投资市场普遍存在的现象。

于是乎，老王很自然选择了跟随市场，每当有新鲜热点时，盈利的机会也随之而来，老王十次有七次耐不住性子一头扎进去寻求高回报，这当然属于盲目投资，忽略了经验，一旦遇到突发状况，因为对项目不熟悉的原因，很难做到及时应对。

只不过，受从众效应的影响，老王总会被市场上的各类消息所左右自己的想法，身边的投资者仿佛也都在赚钱，再加上热点的最好的盈利周期往往不长，老王也没有多少思考时间，跟随大部队急匆匆入场便成了他的投资常态。

另一位投资者叫老李，他就比较随心，在研判过市场后，很果断的拿出了八成本金，四万块钱全都买了比特币，另外一万元，老李也有自己的想法，买了比较看好的一个项目，跟比特币一样，打算长线持有。

转眼已是四年时间过去，对投资者而言，四年时间不多不少，有的时候算是度过了市场的一个周期。

老王老李最初的本金都是五万元。

四年时间，老王投资过的项目超过五十个，可谓经验十足，百家各有了解。

但由于对项目的了解程度太过浅薄，十有八九都没能在高点获利，当热潮褪去，反倒被别人割了韭菜，成了推动热点的养料。

老王当然也不是一无所获，也成功中标过几次，但由于赚的次数抵不过亏的次数，哪怕有几个项目赚过几倍的利润，最后也都归还给市场了。

林林总总折腾下来，老王剩下2.6万元的本金，利润为0。

按他的话说，已经很不错了，亏得更惨的比比皆是。

老李，当初买入的比特币在这四年时间翻了近十倍，虽然错过了最高点变现，投的另一个项目还亏了，因为没有存活下来，但老李很满意。

最后结余本金五万，利润21万，共计26万元。

老王的结局其实是币圈很多投资者的真实写照。

究其原因！一方面，普通投资者的心态往往很难应对热点项目的变化，这一点可以参考最近大热的Filecoin。

另一方面，绝大多数投资者对于长线投资又没有足够的耐心，这就导致两头空空，常常处于亏损的情形。

想要盈利，还得改变投资策略，完善投资框架，最重要的当然还是投资心态的转变。

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｛2｝人云亦云的投资者

从人性上分析，追逐热点，通常是建立在别人都看好上的情况下，唯一的理由是“别人都买了”。

买的人越多就越好吗？

人性的弱点在投资市场往往会被放大无数倍，投资者很容易陷入从众效应。

很多机构的实验证明，通常情况下，一个人在群体中的判断能力以及智力要比一个人独处的时候低很多，因为其他人的观点往往会影响你的判断。

从概率上分析，一个赌徒赌中了一次，下一次就可能落空，就像抛硬币，正反面的概率都是1:1，不存在一直赢下去的可能。

而且在投资市场，绝大多数投资者亏损的资金量往往要比盈利的时候多，这一点关乎到止盈止损，且概率超过五成。

这个世界超过80%的投资大师都是逆向投资者。

比如巴菲特曾说过：“别人恐惧我贪婪，别人贪婪我恐惧”，

索罗斯也说过：“凡事盛极而衰，大好之后必会大坏”。

以及查理芒格的投资原则是：“事情一定要倒过来想，倒过来想才是正确的”。

一个热点项目，当大家都在关注的时候，资金必然大量流入，币价顺势暴涨。

这个时候入场，很容易成为接盘侠，高位买入的投资者，哪里获取高收益呢？

此次Filecoin项目，在主网上线后，涌现了一大批维权投资者，其中很多人就是因为冒险高位买入，后期币价开始暴跌，导致亏损惨重。

追逐热点可以说是投资者的天性，但想要赢取超额收益的前提是克服人性的弱点。

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｛3｝逆向投资的前提

逆向投资的关键是价值投资，确信一个项目有长期发展的潜力，跌的越惨，将来就涨的越疯。

打个比方，曾经有一年，美国运通公司因为供应商丑闻事件，导致公司发展遭遇滑铁卢，股价一度大幅下跌近50%。

当时的市场可谓一片恐慌，很多股民受负面情绪，开始大肆卖出，甚至还有运通公司即将退市的传言。

这件事引起了巴菲特的注意，后来巴菲特去观察了市场，发现并未出现异象。

当时的消费者根本没有受到影响，全都一如既往的使用着运通卡。

自始至终都是股市的恐慌情绪在蔓延，市场的需求并未发生改变。

考察市场过后，巴菲特在运通公司股价持续暴跌之时果断出手，投入大量资金买入股票。

果不其然，尽管后期股价仍持续了一段时期的暴跌，但却在不久后，开始转危为安，市场的需求不变，股价自然而然开始了暴涨。这笔逆向投资，也为巴菲特带来了巨额利润。

逆向投资需要考虑到底层需求，一旦某个行业的底层逻辑发生了变化，失去了竞争力，没有了需求，往往就意味着长期的衰落。

例如当今社会，相比电商，传统零售的优势力越来越薄弱了。传统零售干不过电商已是常态。

第一个原因是成本。

线下门店的基础需求：房租、转让费、装修费、大量的员工、水电等必要支出，支出成本大。

电商行业的发展需求：少量员工，其他的几乎可以忽略不计，支持成本较小。

第二个则是效率。

通常线下的零售门店，到了晚上8-10点就要关门，因为这个时间点来消费的客人极少，成本而言，继续开店反而不划算。

另外，传统销售门店的库存周转期一般需要3-6个月。

而电商不一样，不管有没有顾客都不耽误营业，全天24小时都可以开业。另外，如京东这样的电商平台，库存周转期也大幅降到了38天左右，成本优势较大。

最后，更关键的，当今社会是：互联网时代。

电商的便利，使得人们多数情况下更倾向于网购，比如零食，特别是年轻一代，大多数就更喜欢到淘宝、京东上的商城购买，因为品类丰富而且价格方面也更实惠。

也就是说，行业的底层逻辑已经发生转变，用户的需求被改变了。

币圈那些有需求，有底层价值支撑的项目，可能目前没有亮眼的表现，但未来注定会大放异彩。

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｛4｝耐心等待

逆向投资的最后一步，便是耐心等待。

在方向正确，做好一切准备后，剩下的就是与时间搏斗的过程了。

要么赢过时间，要么输给时间。

江卓尔 曾说过，要么持有五分钟，要么持有五年。

五年时间长吗？

对普通人而言，可以说是相当长了。

对投资者来说，五年时间不过是长线投资的起步阶段，算是一个周期，十年甚至是十五年、二十年都属于长线投资的范畴。

但五年时间在币圈这个投资市场比较合适。

币圈的项目，大概99%都不符合 江卓尔 所提的价值投资。

剩下符合条件的项目，就需要投资者选择适合自己的，然后付出很长的时间去等待了。

这是一个漫长的过程，难度系数不亚于万里长征，必然会有很多人倒在路上。

需要承受的心理压力太大了，币圈的大佬，很多都是靠比特币逆袭成功的，除了一些完全是靠割韭菜发家的，很多人的成功都离不开坚守的信念。

这些人后来虽然也割了韭菜，但却熬过了比特币最黑暗的时期。

比特币早期参与者不算少，但绝大多数都倒在了胜利的终点前。

一条3月未进食的非洲岩蟒可以在水底潜伏半个多月，为的就是最终捕食一只同样小心翼翼、耐心等待时机前往湖边安全饮水的黑斑羚。

两者之间博弈的是耐心。

其实投资者最大的敌人不是市场，而是自己。

很多时候我们不是输给了市场，而是输给了时间。

当然了，目前在币圈，最轻松稳定的，还是投资比特币。毕竟这个世界上，真的很少有像比特币这样，安安稳稳拿着，付出点耐心便可以等着盈利的投资品。

换个角度看问题，可能会有更好的方法。

晚安????记得好梦

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编译者/作者：夏克立先生

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