什么是流动资金池？ – Cryptovibes.com –每日加密货币和外汇新闻

最近几个月，去中心化金融（DeFi）一直是加密货币讨论的中心。 值得注意的是，流动资金池是DeFi不可或缺的方面。 通过描述，流动性池是锁定在智能合约中的代币池。 代币主要用于通过清算来启动加密交易。

大多数去中心化交易所都严重依赖流动资金池来增加用户参与度，同时促进贸易。 几个月前，Bancor引入了流动资金池，但直到Uniswap采纳该方案后，它才广为人知。 值得注意的是，流动资金池是一种自动化的做市商，其提供流动资金以防止资产价格大幅波动。

这些流动资金池对DeFi至关重要。 但是，许多人想知道为什么分散财务技术需要流动资金池。

为什么流动资金池很重要？

大多数常用的加密交易所平台使用的订单簿模型类似于NYSE等传统交易所使用的订单簿模型。 在此模型中，买卖双方需要聚集在一起下订单。 通常，购买者只能对价格最低的加密货币资产进行出价。

另一方面，卖方只接受最高价的出价。 当任何一方都不想以合理的价格下订单时，可能会遇到挑战。 这种情况使交易变得非常困难，因为这需要双方在达成任何交易之前就达成协议。

这种交易模型的主要缺点是当参与者未能就公平价格达成共识时； 交易面临被关闭的风险。 每当硬币短缺时，就会出现另一个不利条件，这使得将市场留给供需力量具有很大的挑战性。

介绍了做市商，以帮助促进买卖双方之间的贸易，以挽救这些情况的发生。 做市商是准备在给定时间买卖资产的个人或实体。 他们是买卖双方的流动性提供者，他们主要依靠流动性池为所有人提供硬币。

这意味着交易者在交易之前不必等待对方进入市场。 他们可以直接与做市商进行交易。 因此，订单簿模型是DeFi系统的可行选择。 但是，它具有一些缺陷。 这是缓慢的，昂贵的，并且对交易者来说压力很大。

实际上，做市商是中间商，他们大多会涨价并取消用户在交易所上的订单。 绝对不是公平的市场政策。 此外，某些加密货币对于采用此模型并不完美。 例如，在以太坊中，与智能合约进行交互所收取的汽油费是造成延迟交易的原因。 许多交易请求也使用户更新他们的订单变得颇具挑战性。

引入了流动资金池，以通过其订单簿模型来应对和解决这些潜在的挑战。 它们是订单簿模型的升级，并且是完全分散的。 这些池使加密货币市场中的交易更快，更安全，并为交易者创造了更好的用户体验。

它们如何工作？

流动性池由代币组成，每个池都用于为创建池的代币建立市场。 例如，流动资金池可能具有ETH和诸如Tether（USDT）的ERC-20代币； 它们都将在交易所上提供。 对于每个创建的池，第一个提供程序会提供池中可用资产的初始价格。

初始流动性提供者为池设置两个可用代币的相等值。 在上面给出的示例中，ETH设置池中资产的起始价格，并在像Uniswap这样的DeFi平台上提供USDT和ETH相等的值。

然后，每个有兴趣添加到该池中的流动性提供者都将维持初始比率，以准备向池中提供代币。 每次向池中引入流动性时，提供者都会获得一个唯一的令牌，称为“流动池令牌”。

但是，这现在取决于供应商池中的流动资金量。 所有的流动性池代币持有者都有权获得0.3％的费用，该费用将根据投入的金额进行分配。 为了取回隐藏的代币以及从池中分摊中获得的每个费率，请求提供者需要消耗其流动性代币。

分散式金融中流动资金池的价格调整主要由一种称为自动做市商（AMM）的机制确定。 大多数已知的流动性池使用恒定算法来维护两个令牌的令牌数量乘积。 该算法确保令牌池中令牌的价格随令牌数量的增加而增加。

该池中代币的比率决定了每个流动性池中代币的价值。 此外，以旧换新的大小与池的大小成正比，确定了代币的价值。 大量的资金和较少的交易确保了代币的成本降低。 较小的资金池和较大的交易等于代币的高额成本。

分散式金融（DeFi）平台目前正在寻求增加流动资金池的创新方法，因为更大的流动资金池可大大减少滑点并改善其用户的交易体验。 一些协议（例如Balancer）会向流动性提供者奖励更多的令牌，以向特定池提供流动性。 该过程称为流动性挖掘。

流动资金池与去中心化金融的合并是一个重要的补充，因为它消除了交易者必须等到做市商进入市场进行交易的问题。

AMM和流动资金池非常简单，是对传统金融中使用的集中式订单簿方法的改进。 当前，分散式交易所有许多可供选择的流动资金池，以使交易过程更容易，更快捷，更适合其客户。

外卖

流动资金池在去中心化金融生态系统中起着至关重要的作用，这一概念已使DeFi高度去中心化。 有趣的是，流动资金池使DeFi更易于交易者和交易所使用。

对于任何人参加这些流动资金池，他们不必满足任何特殊的资格标准或填写任何KYC表格。 因此，任何人都可以参与为令牌对提供流动性。

集中化是加密和区块链旨在解决和解决的主要担忧之一。 尽管如此，一些集中交易所不得不依靠相当多的做市商来提供硬币和代币的长期流动性。 流动资金池已经设法为集中化挑战提供了解决方案。

所有的流动性提供者都通过参与流动性池来赚钱，因此，用户参与度在不断增加。 最终将导致更多的权力下放，然后可以解决市场操纵问题。 这是与加密市场透明度相关的主要挑战之一。

简单的流动资金池概念为集中化程度大的复杂问题提供了解决方案。 迄今为止，这一直是加密空间的主要问题。 目前看来，似乎终于找到了解决该问题的方法。

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原文链接：https://www.cryptovibes.com/blog/2020/10/31/what-are-liquidity-pools/

原文作者：John Wanguba

编译者/作者：wanbizu AI

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