【跟着勇哥柒学知识137】流动性挖矿的热度逐渐下降，DEFI在这一方面还能否继

流动性矿池已经使加密货币行业受到影响，在2020年成为DeFi的基石概念，而且很可能远远超出此。这一热潮始于2020年6月首次启动这一投资机制。它的受欢迎程度正在加速。铂金软件开发公司的专家已经深入分析当前状态，并准备分享他们的主要发现和见解。

什么是流动性挖矿？

流动性挖矿是用户在 DeFi 生态系统中赚取被动收入的一种新方式，其基本方式是利用现有资产制造更多的加密货币。一个人可以产生利润，以换取参与 DeFi 应用程序，而不仅仅是 HODLing。

以下是它的工作原理。用户称为流动性提供商，将他的加密货币资产添加到某个 DeFi 平台的智能合约（流动性池）。为此，他们将获得代币形式的奖励。

目前，一般在以太坊区块链及其ERC-20标准上执行，因为奖励通常也属于以太坊生态系统。然而，随着需求的增长，这种情况将来可能会改变。我们在铂金相信，在某些时候，战略将转向与区块链无关，并得到其他类型的区块链的支持。

它作为一种投资策略，随着复合平台及其COMP治理代币分配系统而起飞，为复合贷款人和借款人提供高利率回报。在该计划于 2020 年 6 月上线之前，复合超过制造商DAO和COMP代币成为最大的市值的DeFi代币。

许多 DeFi 协议以它为榜样，在它们自己的生态系统中引入了流动性挖矿活动。

与通常的DeFi存款策略不同，DeFi的年收益率为10%，而流动性挖矿可以期望更高的回报。然而，背后存在许多复杂性和巨大风险。为了寻找超高收益，用户通常需要更频繁地将资金从一个 DeFi 协议转移到另一个 DeFi 协议。反过来，这需要深入的分析技能，持续监测和光速反应的任何市场变化，即使是最轻微的变化。

在研究了多种来源对加密和 DeFi 市场的分析后，我们在这里描绘了它的主要特征 - 产量和 APY、顶级玩家、农民的行为模式、突出趋势以及需要注意的必要信号。

根据CoinMarketCap的数据，截至2020年10月3日，流动性池的总锁定价值超过49亿美元。整个 DeFi市场的总锁定价值为 109.4 亿美元。

这意味着，在 DeFi 中锁定的体积中，有近一半涉及流动性挖矿。

五个主要流动性池如下：

Uniswap.其锁定（TVL）的总资产达17亿美元。根据池和加密货币对的不同，APY 的范围从 23.82% （ETH / WBTC） 到 33.85% （ETH / DAI）。不过， 无常损失很高。

曲线。 其池中锁定的总额也超过了 10 亿美元。曲线的 APY 明显低于 Uniswap ， 每年从 5.80% 到 15.99% 。

寿司的年金接近 3.1 亿美元，而 APY 的年回报率为 17.07% 到令人难以置信的 109.24% （对于 YAMv2-ETH 对）。就像 Uniswap 一样， 非常损失也很高。

其总价值比曲线和 Uniswap 的近三倍 ， 大约 3 亿美元。年用户可以从 0.05% 的年收益率到 13.29% 。

收获。 此池的总资产锁定为 1.7 亿美元。其用户每年可赚取23.04%至106.82%的收益率。

根据数据显示在2020年8月至9月进行流动性挖矿调查中，23%的受访者在过去60天内参与了其中（即7月至8月）。这清楚地表明了流动性挖掘从利基现象向加密货币用户中稳定、广泛采用的投资策略转变。

从地理角度来看，大多数农民来自欧洲（31%）、亚洲（28%）和北美（18%）。这种分布是非常合乎逻辑的和预期的，因为这些特定区域是加密货币和 DeFi 运动的主要驱动因素。

农民的动机和战略见解，流动性采矿协议提供治理令牌。治理令牌是一种代币，它赋予持有者影响有关其协议、产品开发和路线图的决策的权力，从而影响治理参数的基本更改。然而，Coingecko的研究表明，大多数农民对治理或项目本身不感兴趣——他们主要关注自己的资产和利润。

如图表所示，绝大多数受访者认为其利益是参与挖矿的主要动机;54% 的用户打算持有;而 32% 的人准备直接出售，只有11%的农民对治理机会感兴趣。

提供了高利率，这使得这种投资策略对投资者和投机者都有利可图。同时，也涉及巨大的风险，与2017年 ICO哦 繁荣相关的风险非常相似。

以下是与流动性挖掘相关的最常见的风险：

协议黑客。持有人借出的资产被"储存"在协议中——智能合约。黑客总是在寻找新的方法来利用代码中的漏洞和窃取加密货币。

市场操纵。当用户通过将其添加到任何协议，然后借回加密货币，基本上，他们增加了代币的需求，使其价格增长。

过于复杂的策略。我们已经概述了，为了最大化收益，人们经常将他们的资产从一个 DeFi 应用程序转移到另一个应用程序。任何错误都可能会使用户损失迄今为止赚取的所有利润。

机构条例。安全令牌、DeFi 和加密货币是政府和金融机构之间永无止境的争端的主题。

令人震惊的是，数据表明，尽管采取了一般谨慎的做法，但大部分人对流动性挖掘相关的风险了解不够。他们把高回报放在一切之上。

特别是，40% 的受访者不知道如何检查智能合同的安全漏洞或诈骗信号，近三分之一（33%）不知道无常损失意味着什么

高回报是吸引投资者和投机者进入流动性采矿市场的关键因素。同时，以太坊网络中高额的gas费用和多重风险可能会让小玩家或缺乏经验的玩家无法参与。这个假设是真的吗？

令人惊讶与否， 看起来我们重复了在 Ic哦 炒作期间发生的同样情况。

尽管存在许多麻烦和潜在危险，但大多数 DeFi 参与者（70% 的 Coingecko 受访者）强烈打算继续开采，而 25% 的受访者仍有疑问。

这意味着只有5%的参与者直截了当地表示，他们计划停止参与流动性挖掘。

随着 DeFi 越来越受欢迎（从 2019 年第 2 季度到 2020 年第 3 季度增长了 1，000%），越来越多的金融服务公司希望采用区块链，从传统的金融设置转向分散式生态系统。反过来，这就对此类服务和平台的提供商产生了很高的需求 — 将能够构建和交付复杂、企业级 DeFi 解决方案的 IT 公司外包。

DeFi 开发市场尚未成熟。区块链公司需要拥有深厚的知识和多才多艺的专业知识：去中心化的交换和 dApp 产品、令牌化、非保管协议的部署、DeFi 资产管理等等。

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编译者/作者：勇哥柒

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