从恶性通胀到加密：如何在资产泡沫和脆弱经济时代保全财富？

币圈方面

世界上有几个国家正被恶性通货膨胀和飙升的失业率所折磨。这导致民众别无选择，只能放弃本国货币，并寻找其他方式、平台、资产来帮助他们保存财富。

本文考虑了三种可能的资产类别作为潜在的避风港：黄金、股票和加密货币。

虽然黄金是典型的对冲通胀的好资产，但是，它在过去十年的投资表现不温不火。股市指数则处于历史高位，相关经济体在对抗 COVID-19 的过程中面临着一些负面。谈到加密货币和加密世界，社会上大多数人都有一个不好的印象：不安全、不稳定、不可信。关于加密货币的价格崩溃、财务损失、黑客和犯罪参与的负面新闻令加密货币的声誉蒙上了灰色阴影。

然而，高通胀率国家的居民似乎都涌向这个相对较新的资产类别，以寻求财富保值。本文概述了上述国家及其人民所面临的一些问题、潜在的避风港资产、基于加密货币的解决方案背后的理由，以及在考虑加密钱包时需要做出的重要思考。

彭博悲惨指数：当恶性通货膨胀和失业率飙升

在 2014 年，委内瑞拉的通货膨胀率达到 69％，为世界最高。随后几年，该国不断刷新纪录，恶性通货膨胀率逐年飙升，2018 年达到惊人的 1700000%。当时，委内瑞拉政府决定停止公布官方通胀率。

彭博社为此推出了「Cafe Con Leche 指数」，它只追踪一件事：委内瑞拉一杯咖啡的价格。尽管没有传统的消费价格指数那么复杂，但彭博社认为，优点在于有形、可定期跟踪。鉴于它监测的是委内瑞拉人每天都在消费的产品，因此可以近距离观察该国的通货膨胀情况。

彭博悲惨指数根据各国经济的「悲惨」程度，以失业率和通胀率为标准进行打分。委内瑞拉、阿根廷、南非、土耳其和哥伦比亚几年来一直在该指数中处于领先地位。并且，委内瑞拉在过去 6 年里一直是毫无争议的第一。

与委内瑞拉类似，在过去五年中，阿根廷比索的价值相比美元贬值了 90％。同时，投资者对土耳其里拉的信心也在下降，因为仅 2020 年其通货膨胀率就达到了 12％，储蓄账户的利率从 8.5％下降到了 8.25％。COVID-19 的流行会导致经济体国家封锁、旅行限制、失业普遍，对消费品的需求降低以及商业活动减少。由于这些国家的经济状况仍然严峻，法定货币继续贬值，公民需要并且正在转向其他形式的投资和交易，以保护其资产的内在价值。

当然，八国集团国家未能幸免。美国在特朗普政府领导下失业率上升 25 名，升至全球第 25 位。

寻找避风港资产

避风港资产的定义是「在市场动荡时期有望保值或增值的投资」。当考虑到价值储存时，黄金历来是第一个想到的。然而，虽然黄金往往能抵御通胀，但在过去十年中，黄金的实际投资回报率表现一般。比如，在 2012 年买入黄金，就必须等到 2020 年中期，才能在 8 年时间内真正获得微不足道的正回报。只有从超越十年的更长周期来看，才会清楚地看到，黄金从 70 年代初开始一直处于上升趋势。

在另一个资产类别中, 股市依然热情高涨，并且正在上演最长的历史性牛市，在过去几年中不断创下新高。数据显示，股市上涨与刺激政策支出计划的规模有很大的关联。美国仅在 2020 年就注入 6 万亿美元的刺激经济支出，比之前所有量化宽松政策（QE）的总和还要多。虽然这种刺激计划可能会推高股价，但与基础经济的真正联系却变得越来越模糊。失业率正在创下自己的新高，经济也逐渐呈现出放缓甚至瘫痪的迹象，尤其是在当前 COVID-19 的背景下。因此，现在投资股市的风险/回报权衡，至少可以说是值得商榷的。

加密货币是否显示出作为避风港的潜力？

加密货币似乎正从 2018 年初开始的长期熊市中苏醒过来，比特币在 2018 年 12 月达到 15 个月低点 3,300 美元。其目前正处于牛市，最近几周的价格在一万美元附近波动，尽管仍比历史高点 19,783.06 美元低约 50％。与其他资产类别相比，加密货币市场规模相对较小，这引发了「悲惨指数」较高的民众方式比特币及其他加密资产的潜在避险性质。

很多人宣称比特币是真正的价值存储，因此值得特别关注。如果有足够的投资者相信这一点，这将推动比特币完成自我实现的预言。然而，比特币最吸引人的因素，特别是对那些被高通胀折磨的人来说，是非常相反的性质：比特币实际上是一种通货紧缩的资产。

比特币只只有 2100 万枚，这与所有不断印钞的中央银行形成鲜明对比。全球拥有超过 4500 万个百万富翁，但其中不到一半可以拥有一个或更多的比特币。除了比特币，还有许多加密货币具有类似的通缩性质。

由于加密货币不受政府管理，因此即时一个国家遭受经济问题和不稳定影响，加密货币也能保持稳定。没有政府的支持曾经是不投资加密资产的原因之一，但是现在这变成它们越来越受欢迎的原因之一。

无论是政府还是个人都无法使加密货币贬值，因为他们无法创造更多的加密货币。此外，随着越来越多的人使用加密货币，加密货币的价值会增加和变得更稳定。与传统货币相比，使用加密货币进行国内或国际交易和交易也更快、更便宜。可以在几秒钟内而不是几小时或几天内向世界各地的任何人支付款项，而且成本很低。考虑到这些和其他好处，投资者对加密货币的信任度正在上升，因为它们帮助人们重新获得对财务的控制，为资产提供安全的环境，并保护人们免受通货膨胀的影响。

生活在面临高通胀的国家的人们更早、更高地产生了转投加密货币的欲望，将其作为潜在的稳定资产和价值存储。区块链分析公司 Chainalysis 在研究中指出，「委内瑞拉是一个很好的例子，说明了推动发展中国家采用加密货币以及公民如何使用它来减轻经济不稳定的原因。数据显示，当委内瑞拉的本国法定货币因通货膨胀而贬值时，委内瑞拉人会更多地使用加密货币，这表明委内瑞拉人通过使用加密货币来避免储蓄可能产生的损失。」在其他拉丁美洲国家以及非洲，东亚和其他地方也看到了这种模式。Chainalysis 的 2020 年「全球加密采用指数」将委内瑞拉、南非和哥伦比亚排在前十名，阿根廷排 28 位，土耳其排 29 位。

外汇方面

昨日交易总结和在持情况。

今日交易计划

1、欧日做多，123.000附近做多，第一目标123.700，第二目标124.30

2、原油，41.90附近做空，目标看到41.20

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编译者/作者：佛系华少

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