AAVE是什么币？一文解读百倍币|币小宝区块链公开课36

AAVE是2019年最不被看好的项目之一，2020年完成百倍逆袭。

哈喽大家好，欢迎来到币小宝区块链公开课，今天我们的主题是，什么是AAVE?

Aave是目前十分火爆的去中心化借贷平台，其前身是ETHLend。2020 年 1 月，Aave 重新推出新借贷合约协议，引入去中心化借贷池的借贷功能。用户可以通过存入资金池获得利息收益；若用户有足够的抵押品，还可以从资金池中借用一些资产。与传统银行相比，Aave 协议可以让你的资金发挥最大效用。同时，Aave 也是无抵押闪电贷的首创者。目前，AAVE支持21种ERC20代币的借贷，其中包括6种稳定币与16种主流以太坊资产。

数据显示，Aave目前锁仓规模超过11亿美元，略低于makerDAO，在借贷领域排名第二。

AAVE借贷

（1）借贷过程

与传统点对点的借贷不同，AAVE采用的是资金池模式，这点与银行类似。

在AAVE中，每一种资产构成一个单独的资金池。例如USDT、ETH位于不同的资金池中，这些资金池部署在智能合约中，即使团队也没有权限操作用户的资金，因此十分安全，不用担心暴雷等问题。

那么，用户是如何完成借贷的呢？

首先说存款。例如币小宝向Aave存入10 ETH，那么资金池中 ETH 数量增加，同时币小宝获得相应数量的 aETH ，aETH 相当于一种存款凭证，与ETH 1：1挂钩，当持有aETH 时，用户会获得一定利息。

其次说借款。当币小宝向平台存入资产后，就可以以这种资产作为抵押，借出另一种资产，例如存入ETH，可以借出USDT，借贷完成后，ETH资金池中数量增加，USDT资金池数量减少。

因此，贷款不需要贷方和借方单独匹配。而是根据资金池状况对存入资金池中的存款和借出 / 抵押的金额进行即时贷款。此外，借贷过程无需审批，只要用户在平台有一定资金，即可进行借贷，这样可大幅提升借贷效率。

（2）清算

本质上，Aave是一种抵押贷款，由于用户抵押的资产为加密货币，一旦出现价值不足时，将引发清算，清算由清算商进行，参与清算可以获得一定的利润。

以ETH为例，用户存入价值1000美元的ETH，只能借出价值750美元的USDT，当ETH价值跌至800美元时，将自动引发清算程序，清算商可获得50美元的利润，当然，如果ETH短时进一步下跌，清算商可能也存在一定风险。

由于不同资产的波动率不同，Aave的清算线和抵押因子也不同，例如比特币、以太坊等资产的清算线为80%，抵押因子为75%，其他高风险资产清算线为60%，抵押率为50%等。

（3）利率模型

AAVE有两种利率模型。用户可以随时在稳定利率和浮动利率之间进行选择，从而始终获得最佳利率。例如，如果您最初选择的是浮动利率，但随后该利率急剧上升，则可以切换到稳定利率。我们还调整了利率模型，以填补浮动利率模型和稳定利率模型之间的空白，从而使新的稳定利率更具竞争力。

信贷委托

Aave的另一大亮点功能是信贷委托。

信贷委托是指有信用的人可以将信用委托给别人借款，例如币小宝在 Aave 存了 10 枚 ETH，那我就可以借出一定数量的USDT。但是现在，我这个借款额度自己不用，我可以把借款额度委托给别人使用。别人拿着我的这个借款额度就可以借款。当然了，天下没有免费的午餐，当他使用我的额度时，我也可以从中分得一定的利息。

那么，信贷委托有什么用呢？

首先，没有资格借款的人获得了借款权利，提高了资金流动性，缓解资金不足的压力。这对很多没有财产抵押，却又需要资金的人来说应该是一个非常有帮助的解决方案。

其次，委托人不仅获得了存款利息，还通过利用闲置信贷，获得了一部分委托的利息，提高了委托人的收益率。

它的划时代意义无疑是巨大的，颠覆了传统意义上借款一定需要抵押或者担保的方式。

当然，这其中并非没有风险。

由于没有抵押物，一旦借款人违约，整个系统都会面临风险。

Aave采用的是法律途径解决这个问题。

Aave将具有法律意义的合同写入了智能合约，这个智能合约不仅适用于加密世界的规则，也适用于现实世界的法律规则，具有真实的法律效力，也就是如果发生了违约事件，它可以通过真实世界法律的支持来解决。

目前来看，这一功能仅限于熟人之间的信贷使用，相对来讲风险比较低。

AAVE与LEND

2020年10月，团队发布新的治理提案：

Aave原有代币LEND代币将迁移至新的治理代币AAVE，兑换比例为1 AAVE：100 LEND。

AAVE总量为1600万枚，1300万枚AAVE将兑换给此前的LEND持有者，300万枚AAVE分配给Aave生态系统储备。

按照官方文档说明，这300万Aave生态系统储备将用于Aave生态建设，主要按两部分分发：AAVE 安全激励 和 AAVE 流动性激励。

为保护Aave协议的安全，Aave特意设置了安全模块（Safety Module），激励AAVE持有者把代币锁定在智能合约中，以应对短缺事件。在安全模块的生态系统激励机制中，每一个自动锁仓 AAVE 的用户获得 1% 的奖励。

在代币迁移完成后，AAVE价格开始了一段下跌，据币小宝数据显示，在11月2日达到近期新低30美元之后开始触底反弹，近日次创出72美元的新高。按照去年低点计算，涨幅约100倍。

参考资料：https://www.bixiaobao.com/cn/coinlist/aave-new

AAVE近况

AAVE价格之所以能出现爆炸式上涨，与平台自身的发展密切相关。

2020年10月，AAVE将管理秘钥移交给社区，意味着AAVE协议以后的发展完全交给社区，社区拥有绝对治理权，完成成为一个去中心化的项目。

2020年10月初，Aave获得三家国际区块链官方机构融资，融资金额高达2500万美元。

2020年8月，AAVE协议锁仓金额突破 17 亿美元。

2020年7月，AAVE推出信贷委托功能。

2020年6月，AAVE协议锁仓金额突破 1 亿美元。

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编译者/作者：币小宝官方

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