研究：DeFi代币指数并不像人们想象的那样多样化

DeFi指数的问题是动力学过度依赖于组成其成分的许多蓝筹股的行为。 他们不能总是完成降低该部门投资风险的任务。 梅萨里（Messari）分析师罗伯托·塔拉马斯（Roberto Talamas）的一项研究表明了这一点。

6 /查看我们针对@masonnystrom的最新报告以及我通过这种多元化框架对DPI进行的详细分析https://t.co/1nUBAsrQ5M

-Roberto Talamas（@RobertoTalamas）2020年11月25日

专家研究了DeFi Pulse Index。 自从9月推出以来，基于该产品的产品已经筹集了3500万美元，该工具使用户有机会一次投资10个流行的以太坊代币-LEND，YFI，COM??P，SNX，MKR，REN，KNC，LRC，BAL和REPv2。

1 / DeFi Pulse Index（DPI）现在拥有超过3500万美元的资产，显示对加密索引的需求增加

尽管DPI对于初学者而言是不错的投资，但它可能无法提供成熟投资者所需的多元化投资，从而使他们过度暴露于DeFi个人资产????pic.twitter.com/C298ayc3zN — Roberto Talamas（@RobertoTalamas）2020年11月25日

在传统金融中，由于多元化，广泛的市场准入，较低的费用以及反映市场或资产类别动态的愿望，指数基金越来越受欢迎。 塔拉马斯指出，此类金融工具的方法可能导致某些组成部分高度集中，并降低多元化的影响。 这位分析师解释说，这可能适用于受欢迎的美国股市指数，标准普尔500指数和DeFi Pulse指数。

3 /尽管具有这些属性，但指数基金可以根据其构建方法而变得高度集中，从而降低产品的多元化收益。 这尤其适用于诸如S＆P 500和DeFi Pulse Index之类的大写加权指数pic.twitter.com/pFpe8oNHAT

-Roberto Talamas（@RobertoTalamas）2020年11月25日

根据对成分协方差和DeFi Pulse Index的总方差估计的分析，分析师得出结论，只有四项资产构成总风险的77％。 Uniswap（UNI）占总风险的26.1％，Aave（AAVE）为20.18％，Yfi Yearn Finance（YFI）为17.87％，Synthetix（SNX）为13.29％。

5 /在分析了DeFi Pulse指数后，我们发现四种资产占投资组合总风险的77％pic.twitter.com/KrbMoW7uEW

-Roberto Talamas（@RobertoTalamas）2020年11月25日

Talamas强调，由于在强劲趋势期间它们之间的高度相关性，仅将更多资产添加到索引中将适得其反。 这位专家认为，过渡到同等权重的投资组合以及每周或每月重新平衡可以提高盈利能力，同时降低风险。 但他补充说，在这种情况下，天然气成本将增加。 9月9日创建的DeFi Pulse Index迄今已损失了其原始价值的近四分之一。

根据Dune Analytics，DeFi协议用户总数接近100万，数字可能包括属于同一投资者的多个地址。 DeFi代币的总资本为167亿美元，在过去的7天中，该列表前10名的资产动态范围在-16.6％到+ 3％之间。

回想一下，由于对项目的不信任，ForkLog调查的用户中有三分之一拒绝投资DeFi领域。 订阅ForkLog YouTube频道！

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原文链接：https://forklog.com/issledovanie-indeksy-defi-tokenov-ne-stol-diversifitsirovany-kak-prinyato-polagat/

原文作者：Alex Kondratyuk

编译者/作者：wanbizu AI

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