读币圈头条拿红包｜｜DeFi会使BTC突破2100万供应；关注5个主流币价格；DeFi如何

大家好，我是为您读币圈头条的丝语！

感谢您对我的支持，请你阅读三分钟以上再点赞，收益更高！

文中会有4000key红包分多波发放，请找有颜色的标点符号！

译文地址：

1.https://cointelegraph.com/news/the-butterfly-effect-why-defi-will-force-btc-to-break-its-21m-supply-ceiling

2.https://cointelegraph.com/news/top-5-cryptocurrencies-to-watch-this-week-btc-eth-xmr-vet-aave

3.https://cointelegraph.com/news/a-million-down-a-billion-to-go-how-does-defi-reach-mass-adoption

1、DeFi蝴蝶效应会使BTC突破2100万供应

2020年无疑是去中心化金融的一年。在不断增长的兴趣和突破中，DeFi协议加速了金融创新，同时重塑了区块链格局。由于跨链资产网关和DeFi协议的创新，以太坊吸引了相当数量的比特币（BTC）资产，从而削减了比特币的链上转移。

展望未来，这一趋势将对比特币的网络安全构成严峻挑战，特别是随着BTC继续逐步淘汰区块奖励，使矿工越来越无法创收。在DeFi爆炸之前，BTC支持者对他们通过该平台的交易费产生收入的能力充满信心-但现在似乎不再如此。展望未来，我想探讨BTC的未来及其对区块链领域的影响。

随着区块链采用进入一个新的阶段，由于用户拥护自我托管，去中心化金融正在促进从集中式金融的不可逆转的转变。自2020年7月流动性耕作开始以来，在过去四个月中，诸如Ether（ETH）之类的主流加密资产已越来越多地转向去中心化平台。去中心化交易所的交易量现在占市场总交易量的10％，而去年同期仅为1％，而MetaMask的用户群今年已超过100万。CeFi持续存在的安全性和监管压力问题驱使他们，尽管汽油费昂贵，但用户仍在接受自托管解决方案，网络拥塞和新生产品。简而言之，2020年以区块链开源方法的成功为标志，用户拥抱DeFi的独特风险和回报。

从2020年3月开始，集中式交易所的交易量下降，而新注册的以太钱包地址的数量迅速增加。简而言之，以太坊从根本上改变了加密交易所的效用。用户现在越来越多地存储和交易托管资产，从而促使更多平台开发DeFi产品。

以太坊在DeFi中领先于比特币

可能在2020年发生的最显着的变化之一是以太坊（Ethereum）取代比特币（Bitcoin）成为领先的DeFi协议基础设施和一般结算网络。现在预计以太坊将首次超过比特币的交易量，并且还将成为第一个记录超过1万亿美元交易的区块链。此外，以太坊网络的累计费用已经超过了今年的比特币，这表明以太坊能够为用户带来更高的回报。

比特币和DeFi的兴起

由于DeFi的崛起，比特币将面临链上活动减少以及交易费用不足的问题。鉴于以太坊已经超过了比特币作为结算网络，现在很有可能未来基于比特币的交易可能会消失。

最近，BTC在基于以太坊的去中心化交易所的每日交易量超过1亿美元，即使在以太坊交易的BTC 2100万交易量中只有0.71％的交易量也占BTC总交易量的1％以上。

简而言之，以太坊的BTC营业额高于反之。此外，以太坊上BTC资产的交易量呈指数增长; 现在预计，如果这种趋势保持下去，到明年，BTC总量的4％以上将被存入以太坊生态系统。

鉴于以太坊用例的数量不断增加以及跨链协议的发展，BTC现在正在迁移到以太坊，而以太坊则在偷猎比特币的链上交易。

因此，比特币的前进之路充满了烦恼。随着比特币继续减半，矿工越来越依赖交易费用，但是随着时间的流逝，这些费用在收入中所占的份额越来越小。目前，估计交易费用仅占采矿成本的30％，这是一笔不足的数额，尤其是在减半的情况持续发生和区块奖励减少的情况下。

展望未来，挖矿比特币的价值可能会下降到每小时数万，这可能无法支持承载数千亿资产的网络。

维护网络安全和BTC的前进之路

我现在要讨论BTC的未来市场规模，模型和维护BTC网络的成本，以及逐步取消大笔奖励的问题。首先，我将首先注意到维护网络安全需要付出一定的代价。该价格从矿工的收入（包括集体奖励和网络费）中扣除，后者又用于提供硬件，电力，运营和人工成本。这种扣除实际上起到了“税收”的作用，其作用类似于一个国家的军事和安全支出。简而言之，尽管该量可能会根据环境因素而有所波动，但从长远来看将保持相对稳定。

下面是两个图表，将军事支出占GDP的比例与BTC市值的比特币年度网络安全支出进行了比较。

如图所示，全球国防总支出占国内生产总值的比重在1960年代急剧下降之后已趋于稳定。同样，随着BTC共识范围的扩大，在网络安全方面的投资也在逐年减少-趋势线最终将测试该平台。

根据目前的数据，2020年BTC的“安全税”为2.42％。以此为基准，很明显BTC的安全成本与BTC的年度通货膨胀率呈正相关，因此，随着BTC的年度通货膨胀率下降，安全成本也将随之下降。尽管今天的BTC安全性和通货膨胀率相当平均，但如果我将未来的BTC减半考虑在内，BTC必须能够继续保持1.37％的平均安全税，以确保网络的可持续增长。

为此，我必须通过以黄金市值为参照点，通过研究开采的BTC的年产量和BTC的网络价值来分析BTC的未来增长率。截至2020年，黄金的总市值约为10万亿美元，使BTC的当前市值接近黄金的4％。假设在2040年（即每枚BTC减半至0.195），黄金的总价值将继续以与GDP相同的速度增长（二者高度相关，过去的平均增长率为2.18％） 20年），使其价值达到13万亿美元。

现在，让我们从三种不同的前景（消极，中立和积极）考察BTC的安全成本，换句话说，BTC市值占黄金价值的4％，20％和100％。

通过检查表格，BTC维持当前水平的安全成本在未来的“乐观前景”栏下可能达到1000亿美元。即使在“负面前景”栏中，安全成本仍将不到10亿美元。但是，随着BTC产量下降和块奖励仅占矿工收入的2.7％，BTC将需要主要依靠链上交易来支付安全成本。

BTC对DeFi的影响

因此，回到我们最初关于DeFi对BTC经济模型的影响的讨论之后，只要减半继续，BTC当前就承受着巨大压力，要求大幅增加链上交易。根据2020年链上交易，BTC处理了1.1亿笔交易，平均交易费为5美元。展望未来，目前预计BTC将增加费用以抵消本地交易方面的停滞增长。即使根据最保守的增长预测，交易费用也必须提高到60美元以上（约等于今天的40美元），而中立和乐观的前景则分别需要超过300美元和1600美元。对于普通用户来说，这笔费用实在太高了，随着用户寻找替代交易系统，它将推动更多以太坊等第二层解决方案。

或者，BTC可以维持当前的费用水平，但根据保守的估计，其本地交易量将需要超过10亿美元。在不考虑性能的情况下，BTC的链上活动需要乘以12倍，根据中性和积极的前景分别达到70亿美元至370亿美元。

简而言之，BTC在架构上无法跟上这种增长和数量。根据BTC的1兆字节块大小，年度交易量限制约为1.9亿笔交易。此外，更多DeFi协议和资产桥的出现可能导致BTC继续迁移到其他地方，从而使BTC的未来之路更加不确定。

三种可能的解决方案

面对这种情况，这是比特币的第一个前进方向，即相对于交易费用的增加。如前所述，此举根本是不切实际的，因为它需要将费用乘以数百倍才能支付安全成本。BTC的核心挑战不是结构性的，而是源于其本机交易量。虽然矿工的个人收入可能会增加，但这种方法无法解决BTC的人为问题。

在第二个解决方案是升级的Bitcoin支持智能合同和建立本地生态系统的Defi，从而保持BTC链内交易。这不是讨论的新话题-尽管以太坊拥有丰富的DeFi生态系统，但对包含比特币的解决方案的需求仍在增长。BTC仍然是加密市场中最重要的资产，占有60％的市场份额，这意味着它已经拥有成功的DeFi项目所需的用户群。此外，比特币拥有最强大的网络，最优化的安全系统和最广泛的共识系统。最后，通过脚本语言，侧链或联合采矿等创新，比特币可以轻松支持智能合约，进而支持DeFi。但是，尽管资产网关仍然处于萌芽状态，但BTC迁移已经在加速。当BTC参与开放的金融和货币市场时，各种DeFi项目现在正在促进从应用程序层的迁移。

此外，从性能角度来看，比特币仍然缺乏跟上大规模DeFi交易量的能力。最后，比特币能否将智能合约成功集成到其主网中的能力仍然令人怀疑。它目前支持智能合约的尝试还没有挑战保持主网安全级别而不产生共识分歧的挑战，而五年前开始的扩展计划仍未成功。简而言之，比特币将发生巨大转变以与智能合约兼容的可能性很小，BTC作为无源资产继续在DeFi生态系统中流通的可能性更大。

在第三-也是最合理的解决方案-是提高BTC的总供应量。通过DeFi，BTC将以各种形式离开比特币，成为价值符号，并在其他便宜且易于使用的比特币第二层解决方案中流通。通过这种方法，BTC既可以维持网络安全，又可以通过从通缩转向温和的通货膨胀来增加BTC的总量，以支付基本的网络安全成本。通过这种方法，BTC将能够稳定矿工的收入，同时保持更合理和更少的交易费用。

总之，我相信，如果DeFi继续快速增长，交易费用将成为BTC矿工的主要收入来源。反过来，这将对BTC的网络安全产生负面影响，以太坊的交易量将超过比特币。可以采取三种解决方案：增加交易费用，支持DeFi或增加流通中的BTC数量以及采用适度的通胀计划。

2、关注5个主流币价格

过去几天，比特币（BTC）的价格一直徘徊在19,000美元附近。只要价格稳定在历史最高水平附近，就表明价格上涨。

然而，令投资者困扰的问题是，比特币是否会产生足够的动力以突破20,000美元，还是会在短期内出现大幅回调。目前，分析师对下一步行动的期望存在分歧。

尽管近期仍不确定，但链上分析师Willy Woo认为，长期前景比以往任何时候都更为乐观。根据Woo的说法，比特币正在经历重新积累阶段，这是价格在当前上涨至历史新高期间没有出现波动性修正的主要原因之一。Woo预计比特币到2021年底将达到200,000美元。

加密货币市场数据每日视图。资料来源：Coin360

一位著名的投资者一直在表达他们对比特币更高价格的期望。但是，它绝不是机构投资者关注的唯一加密货币。Grayscale董事总经理Michael Sonnenshein在最近接受彭博社采访时表示，“以太坊优先，某些情况下仅以太坊”的投资者正在增加。

资金流入以太（ETH）表明，机构投资者正在向其投资组合添加更多的加密货币。这是一个积极的信号，因为它表明投资者对加密货币领域的信心增强。

由于市场情绪仍然乐观，让我们研究一下本周可能开始趋势变化的前五种加密货币的图表。

BTC /美元

空头在过去几天积极捍卫19,500美元至20,000美元区域，但他们未能使比特币跌破20天指数移动平均线（18,188美元）。这表明多头在每次小幅下跌时都在买入。

BTC / USDT日线图。资料来源：TradingView

BTC / USD对在上方阻力区附近形成了三角旗。两条移动均线均在上升，这表明多头占据上风，阻力最小的路径是上行。

如果多头可以将价格推高并维持在三角旗上方，则上升趋势的下一段可能开始。上行的第一个目标目标是21,140美元，然后是23,043美元。

如果空头使价格跌至三角旗以下，这种看涨观点将失效。在那种情况下，在20日均线处有一个较小的支撑，如果跌破，该货币对可能跌至17,200美元。

ETH /美元

以太币在12月5日从20日均线（555美元）强劲反弹，表明多头的积累处于较低水平。买家现在将试图将价格推高至622.807美元至635.456美元的上方阻力区。

ETH / USDT每日图表。资料来源：TradingView

如果他们成功了，那么ETH / USD可能会恢复上升趋势的下一站，达到800美元。上升的移动平均线表明多头占上风。

但是，熊不战就不会放弃。自11月24日以来，他们一直在积极捍卫622.807美元的阻力位，并将再次试图将价格从该阻力位下调。

如果卖家能够下沉并将价格维持在20天均线下方，则该货币对可能跌至488.134美元。RSI已形成看跌背离，这表明动能已减弱。

XMR / USD

在过去的四天里，Monero（XMR）一直在$ 135.50的上方阻力位附近交易。山寨币已经形成了反向的头肩形态，将在突破后收盘并收于135.50美元上方。这种看涨设置的目标目标是167美元。

XMR / USDT日线图。资料来源：TradingView

尽管20天均线（126美元）上涨，但50天简单均线（122美元）持平，RSI刚好高于中点，表明供需平衡。

在价格维持在135.50美元上方之后，多头将获得优势，如果价格跌破50日均线，则空头将处于优势。

不利的一面是，第一支撑位在110美元，低于105美元。跌破该支撑位可能会引发新的下跌趋势。

VET / USD

多头目前正试图将VeChain（VET）推高至0.01755美元的上方阻力位。如果他们设法将价格维持在阻力之上，则山寨币将完成一个舍入的底部形态。

VET / USDT日线图。资料来源：TradingView

上升的移动平均线和正区域的RSI表明多头处于主导地位。在收盘于上方阻力位上方时，反弹可能达到0.02292美元，然后是模式目标0.02618美元。

但是，空头可能还有其他计划。如果他们可以将价格下沉至20天EMA（0.0150美元）以下，则VET / USD对可能跌至0.014美元，然后跌至50天SMA（0.0125美元）。

相反，如果货币对从20天均线反弹，则多头将再次尝试将价格推高至上方阻力位上方。

AAVE/USDT

AAVE目前处于上升趋势，因为它一直在形成更高的高点和更高的低点。上涨的20日均线（74美元）和相对强弱指数在正区域表明多头处于控制之中。如果他们能够将价格推高至94.875美元以上，则山寨币可能反弹至124.075美元。

AAVE / USDT日线图。资料来源：TradingView

然而，空头在过去三天一直在捍卫94.875美元的阻力位。如果他们可以将价格跌至79.20美元以下，则AAVE / USD对可能会跌至20天均线。如果价格从支撑位反弹，多头将再次尝试恢复上升趋势。

相反，如果价格跌至20天均线下方，则表明空头具有优势。下行的下一个支撑位是69美元，如果这个水平也能突破的话，跌幅可能会扩大到50美元。

3、DeFi如何实现大规模应用

以太坊指标网站Dune Analytics周五发布的一份报告显示，去中心化金融（DeFi）生态系统现在已将超过100万个唯一的以太坊地址作为参与者，比2019年12月6日的91,000个地址增加了十倍以上。

但是，尽管增长势头不可否认，但一些专家提醒不要将里程碑理解为广泛采用的标志。实际上，为了让DeFi真正突破主流，许多新兴垂直行业的支持者可能不得不重新考虑他们的沟通和外展策略。

Dune Analytics 报告汇总了曾经使用流行的DeFi协议（例如Uniswap，Compound和Aave）的地址总数，得出该报告指出，其计算将“用户”解释为“唯一地址”，这意味着第百万个地址标记可能不像乍看时那样乐观。

一个百万DEFI USERS https://t.co/H11HBUIrOe pic.twitter.com/daqRpBGfbF

-Richard Chen（@ richardchen39）2020年12月4日

许多DeFi用户通常会部署多个地址，以便在以太坊的公共网络上进行交易时保护自己的隐私，并且将“地址”与“用户”相结合可能会导致分析师得出一些可疑的数字。

有助于激励人们参与DeFi的初创公司联合创始人Brian Flynn建议，实际参与者的数量要少得多。

“现实是唯一身份用户的数量仅为其中的10-15％。这才是真正重要的指标，”弗林告诉Cointelegraph。

“投机者”

那么，DeFi将如何真正达到一百万个用户甚至更多呢？Flynn解释说，吸引大量唯一用户的第一步将是类似于CeFi交易平台Robinhood的“专注于投机的杀手级应用”，在Covid锁定期间，该平台的参与度非常高。

但是，从长远来看，寻找激励用户参与DeFi治理和基础架构层元素的方法将带来可持续的成功。

他说：“许多用户了解如何在Uniswap或聚合器上交易代币，但不了解这些协议在幕后如何工作。” “例如，在Uniswap上交易过的所有地址中，只有一小部分曾经提供过流动性。对于所有在大院提供资产来赚取利息的人来说，只有一小部分借来贷款。”

“我们需要用户走得更远，从投机者转向开放经济中的参与者。这就是我们推动真正采用的方式。”

为此，Flynn透露，Rabbithole已与领先的DeFi平台计划了“几次”活动，以激励用户更多的协议参与，以换取治理令牌。

他补充说：“这种改变不会在一夜之间发生，但是我们能做的最重要的事情是真正参与这些网络的教育。”

“用户的其他个人资料”

鼓励用户在DeFi领域中成为更积极的参与者是迈向采用的有希望的一步，但另一步可能正在完全吸引不同类型的用户。

DAO工程和区块链实验机构Curve Labs的联合创始人Patrick Rawson说，DeFi中的当前用户体验是针对非常特定的人口统计的。

Rawson说：“使用这些机制的人偏向男性，偏向年轻，偏向想要赚钱，偏向于精通技术。“用户个人资料将要求使他们获得最大利润的任何东西。”

Rawson认为，如果DeFi真正希望“为没有资金的用户提供资金”并达到“最后一英里”，则他们可能必须考虑新的推广策略，这将使用户能够更好地寻求期望的结果。

“让我们看一下另一位用户的个人资料。年龄较大，来自撒哈拉以南非洲，女性，有家庭，在技术上并不精明。这个用户会想要以牺牲其他一切为代价来获取利润吗？不，她可能对周围的环境更感兴趣，对家人的健康和健康也很感兴趣。[...]她想要使自己的当地社区受益的DeFi，而不是不惜一切代价实现利润最大化的DeFi。”

Rawson表示，为了实现这一转变，DeFi将必须适应“反映当地价值的本地化机构结构”。他提供的一个例子是Sarafu信用，这是肯尼亚以前与Bancor合作的“社区货币”实验。

弗林（Flynn）同意，关注利润高于一切可能是宣扬DeFi福音的一种限制性方式。当前生态系统参与者与朋友和家人讨论DeFi的方式也将在迈向未来的过程中发挥重要作用：

“我们需要停止关注价格，而更多地关注加密网络和分散化是建立组织的新方式。”

—-

编译者/作者：美丽丝语

玩币族申明：玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台，所提供的所有资讯仅代表作者个人观点，与玩币族平台立场无关，且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。