富达数字资产深入探讨机构为何向国库储备中添加比特币

一年来，包括MicroStrategy，Square Inc.和Tudor Investment Corporation在内的多家公司选择将比特币添加到其国库储备中。 最近的两家是总部位于加拿大的BIGG Digital Assets和MassMutual，这家拥有169年历史的保险公司也分别在2020年为其储备增加了360万美元和1亿美元的BTC。

作为首批专注于比特币的机构投资的公司之一，富达数字资产发布了一份综合报告，内容涉及越来越多的机构将BTC添加为库存储备资产，并且至关重要的是，为什么更多的公司将来会考虑添加比特币支持的库房。

在我们最新的博客中，我们研究了一些公司国库券如何应对冠状病毒大流行期间历史性财政和货币政策扩张的风险和影响，以及为什么它们可能考虑将资产负债表分配给比特币。

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—富达数字资产（@DigitalAssets）2020年12月10日

从8月到10月，一家价值10亿美元的公开交易公司MicroStrategy以4.75亿美元的价格向其国库增加了超过40,000个比特币。 不到三个月后，MicroStrategy的首席执行官迈克尔·赛勒（Michael Saylor）宣布对BTC进行双倍下注，出售6.35亿美元的高级可转换债券以购买“数字黄金”。

MicroStrategy的股票（MSTR）在整个2020年第四季度获得了巨大的回报，该公司的BTC国库储备利润录得50％以上的利润后创下20年新高。 Saylor证实，尽管CITI Bank在其最新报告中将其股票评级从“中性”下调至“卖出”（由于“对BTC的关注程度不成比例”），但该公司仍希望增加更多股票。

此外，由Twitter首席执行官和比特币狂热者Jack Dorsey创立的Square Inc.在今年早些时候通过Cash App介绍了BTC的买卖。 这家支付公司在2020年10月购买了价值5000万美元的比特币（或4,709个比特币），占其国库储备的1％。

Stone Ridge，Mode Global Holdings PLC和Tudor Investment Corporation等其他机构也在今年宣布了比特币分配。

那么，是什么导致采用比特币支持的国库储备的公司突然增加呢？

财务，现金流量和盈利能力受损

根据该报告，三个主要问题影响了公司决定将BTC保留在其储备中的决定。 首先，全球COVID-19大流行“破坏了公司的资产负债表，现金流量和盈利能力”，这使大多数公司处于不稳定的境地。 现金流量的突然减少增加了这些机构将多余现金用于不相关投资以抵御经济衰退的重要性。

由于健康和经济危机对股票，债券和传统金融市场造成的需求冲击，比特币具有多种多样的优势。 该报告进一步指出，

“当核心业务和其他潜在投资受到经济状况的不利影响时，公司还可以从比特币的多元化收益，潜在的业绩表现和流动性状况中受益”。

此外，BTC为公司提供了长期投资潜力，同时也为短期投资者提供了流动性。 这将有助于公司在保持其流动性的同时，分散投资，在困难时期提供缓冲。

全球超低利率

其次，随着大流行的爆发刺激了借贷，全球利率达到了年度低点。 然而，报告解释说，尽管公司可能会为以较低的利率获得债务或为现有债务再融资提供更便宜的回旋余地而高兴，但现金储备过多的公司可能会因为无法找到具吸引力的利率而遭受损失。

报告还指出，虽然黄金和比特币等避险资产通常不会产生利息收益，但将这些资产纳入您的投资组合可防止现金充足的公司避免出现负利率或超低利率。

通胀罢工

最后，全球范围内的货币和财政政策有所增加，货币印刷达到“前所未有的水平”。 麦肯锡的报告显示，占全球GDP 93％的前54个经济体在两个月内提供了超过10万亿美元的刺激性付款，是2008年金融危机的三倍多。 这种无节制，不平衡的经济刺激措施可能会导致资产和消费者价格通胀突然上升，从而导致企业的现金购买力下降。

比特币提供了可验证且无弹性的货币供应，这与当前在全球范围内广泛传播的货币和财政状况不同。 一些公司将BTC视为可以防止通货膨胀风险和储值的财富保存资产。

MicroStrategy，Home Ridge，Square Inc.和Tudor Investment Corporation的进入标志着比特币机构投资浪潮的开始–谁能预测它能走多远？

Fidelity Digital Assets深入探讨机构为何向国库储备中添加比特币的原因首次出现在BitcoinExchangeGuide上。

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原文链接：https://bitcoinexchangeguide.com/fidelity-digital-assets-dives-into-why-institutions-are-adding-bitcoin-to-treasury-reserves/

原文作者：Lujan Odera

编译者/作者：wanbizu AI

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