阿罗老师说币5分钟了解比特币合约技巧

对比特币期货感到困惑？你不是一个人。

这就是为什么我整理了一个5分钟的指南，告诉你了解比特币期货合约需要知道的一切。

什么是期货？通常，当您购买某物时，交易会立即“结算”。我给你5美元，你给我一个三个茄子，我们完成了。期货合约略有不同 - 我们同意在未来的特定时间以特定金额结算。

期货合约有两部分 - 价格和交割日期。

因此，如果我同意在周一给你5美元的传家宝西红柿 - 这是一份期货合约。您需要了解更多细节 - 但这才是最重要的。

谁使用期货？有两个主要的期货买家群体。

1：想要对冲的相关商品的生产者和消费者。例如，如果您种植烟草，您可能会出售烟草期货，这样您就可以锁定价格，以防烟草价格在您将烟草推向市场时下降。在比特币的情况下，矿工属于这一类。

另一方面，如果您生产卷烟，您可能会购买烟草期货，因此您可以锁定您的投入成本。

在这两种情况下，您都使用期货来对冲未来的价格变化。

购买?期货对冲价格上涨，并且?销售?期货套期保值再次下跌。

2：想要猜测期货价格走势的交易者。买卖期货的另一组是投机者，如日间交易员，投资组合经理，对冲基金和其他机构。投机者因其高杠杆率和相对快速的价格变动而被吸引到期货。

投机者实际上并没有提供相关资产（我可以在没有实际计划交付一桶石油的情况下出售石油未来）。相反，合同通常只是以现金结算。

交易期货有什么好处？期货具有高杠杆率，这意味着交易者只需将全部合约的一小部分作为保证金 - 但可以从完整合约的价格波动中获利。这允许交易者用少量资金控制大头寸。

此外，期货市场允许交易者采取空头头寸 - 如果资产价格下跌，基本上可以获利。虽然您可以卖空传统股票或加密货币，但您必须首先借入相关资产并支付利息 - 而不是期货。因此，期货大幅减少卖空的摩擦。

期货是否受到杠杆？是的，如上所述 - 期货的一个令人信服的方面是，您可以用少量现金控制大量资产。这种方法的工作方式是，您需要在保证金账户中维持期货合约价值的一定比例。对于CME比特币期货，设定为35％。

我可以买比特币期货吗？是的，但芝加哥商业交易所的合约规模是5比特币，因此，例如，今天的价格为14,000美元，每份合约为70,000美元。

如果需要35％的保证金，您需要保留24,500美元的余额才能持有一份期货合约。

请记住 - 如果价格对您不利，您将需要增加保证金余额以使其保持在截止点之上。有关保证金如何在期货合约上运作的更多信息 -?请参阅可汗学院的视频。

所有这一切都表明，大量零售交易商的期货市场将无法获得经济利益 - 它更适合那些能够在没有退缩的情况下承受1万美元以上跌幅的深陷个人和机构。期货价格如何与比特币的价格相关？通常，期货价格接近“现货”价格。（现货价格=标的资产的当前价格）。

可以这样想：如果期货合约的成本高于比特币，你可以购买比特币，同时卖掉未来的合约，然后，当合约到期时，你按照商定的价格交付比特币，从而获利差异。这被称为“现金和携带”套利。

在极少数情况下，现货价格和期货价格之间可能存在很大差异 - 例如，如果商品供过于求，或者预计未来会出现短缺。

典型的情况是期货价格会略高于现货价格。这是因为持有资产需要付出代价 - 例如，您必须安全地存储资产（有时候比特币不容易）。

此外，您可能会失去购买资产所用资金的潜在利息。

因此，当您购买期货合约时 - 您可以获得其他人为您持有资产的利益，并且您可以在其他地方使用您的现金来赚取平均时间的利息 - 这就是为什么通常会（但并非总是如此！）a比现货贵一点。

期货将如何影响比特币的价格？从长远来看，期货应该会提高市场效率并降低波动性。

但从短期来看，我们可以看到波动性增加，因为一批新参与者现在可以进入市场 - 无论是多头还是空头。

关于期货市场如何影响黄金的调查，请参阅我的文章：“?期货会比特币对黄金做了什么吗？

还有更重要的细节吗？是的，还有一些你应该知道的事情：

每份合约的最小尺寸为25美元 - 这意味着价格不能以每个合约小于25美元的价格波动（每个比特币5美元）

Ther是每日价格波动上限，比前一天的结算价格高出或低于20％。因此，应该限制失控的闪存崩溃，这在当前的加密货币交换中太常见了。

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编译者/作者：阿罗老师

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