从“遍地开花”到完全清零，P2P的谢幕对投资者有何启示？

11月27日，银保监会首席律师刘福寿在《财经》年会上宣布：“互联网金融风险大幅下降，全国实际运营的P2P网贷机构由高峰时期的约5000家，到今年11月中旬完全归零。”

由此，P2P行业终于落下帷幕。从遍地开花到完全清零，P2P的谢幕之旅到底经历了什么？又给我们普通投资者怎样的启示？

什么是P2P？

P2P，指的是个体和个体之间通过互联网平台实现的直接借贷行为。

从它在国内的发展来看，主要经历了萌芽期、扩张期、衰退期这几个阶段。

2006年到2011年，国内P2P以借鉴国外模式为主，发展处于缓慢阶段。

但在2012年到2015年，P2P行业却经历了一个快速扩张期，平台数量从100多家发展至三千余家。据网贷之家数据统计，截至2016年底，P2P网贷行业成交量突破2400亿元，有效投资人数达到411.88万人。

P2P为何走向衰亡？

那这样一个快速发展的行业为何会一步步走向“归零”之路呢？

其中一个重要原因便是行业乱象严重，主要体现在以下几个方面：

第一：合规风控管理不到位。

作为信息中介平台，但P2P缺乏对借贷人信用资质的审核。一般来说，通过P2P来借贷的借款人往往是银行覆盖不到的高风险客户群体，但由于网贷平台缺乏对借贷人信用资质的审核，也没有很强的风控水平，一旦借贷人频繁发生信用风险、违约风险，便会容易造成平台资金链的断裂，企业经营出现问题。

第二：流动性问题突出，导致平台频繁爆雷。

与单纯地定位于信息中介不同，很多网贷平台异化为信用中介，通过承诺刚性兑付、保本保收益来吸引投资者。可平台强行兜底，一旦逾期率提高、资金流转困难，平台便容易发生挤兑风险。

据网贷天眼做的《2015网贷行业年度报告》分析，2015年全国共有950家平台发生问题，主要包括关站失联、提现困难、平台清盘、经侦介入等。

第三：很多网贷平台披着互联网金融的外衣，实际却是在进行非法集资、高息放贷、庞氏骗局等不法行径。

以上海某金融平台为例，2018年经公安机关调查，该平台非法集资共计人民币736亿余元，涉及全国62万余人，给投资者带来的巨大的财产损失，也使得P2P这个行业严重偏离了原来的发展初衷，最终招致了严厉的监管。

2016年开始，监管加强了对P2P行业的整顿与清退。据网贷之家数据显示，从2015开始网贷行业正常运营平台数量逐年下降。截至2019年底，正常运营平台数量仅剩344家，比2018年底减少了727家。而到了2020年11月中旬，实际运营的P2P平台已完全归零。

给投资者有何启示？

在监管重压下，这些被“归零”的P2P行业都去往何处了呢？有的停止营业、有的成功实现转型。虽然在短短不到十年间，P2P从遍地开花走向归零之路，但它给我们的教训与启示却不可忽视。

01

首先，正确认识风险与收益之间的关系，打破保本保收益等固化思维。

投资中有一个著名的现象，叫做投资不可能三角，即高收益、低风险、高流动性不可能同时存在。但很多投资者往往存在刚性兑付等固化思维，容易被网贷平台宣传的保本保收益、承诺刚性兑付等虚拟夸大信息影响，进而上当受骗。

02

其次，投资是认知能力的变现，切忌抱着侥幸心理做投资。

在互联网快速发展的时代，人们接触信息的方式越来越多，金融诈骗的方式也层出不穷，但很多投资者往往没有正确地认识自己、认识风险、认识市场。因此在信息繁杂的今天，南南认为要坚持学习理财知识以充实自己，同时也要坚持不懂的东西不投、在能力圈内做投资。

03

最后，虽然P2P平台已全部归零，但是仍有很多金融投资平台以预期年化收益、推荐牛股、荐股软件，数字货币等方式吸引投资者眼球。

因此，在投资时要尽量选择正规的金融机构，不可轻易相信那些不合规的金融平台。

总结来说，P2P的全部归零虽然代表着这一新生事物正式落下了帷幕，但并不意味着金融创新至此结束。相反，在监管坚决防范和化解系统系金融风险背景下，我们有理由相信金融市场会朝着更加规划化方向发展。

但理财之路，陷阱不可避免。对个人投资者来说要始终保持风险意识，树立理性投资、价值投资、长期投资的正确观念，这才是我们保护自身财产的有利武器。

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编译者/作者：咫尺天涯相思你的

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