资金拆借做自己的银行2020-03-26

行情暴跌，财富缩水怎么办？稳定币套利其实也很sexy！

大部分人对于加密货币借贷的理解还只停留在资产做多、做空、风险对冲的层面，其实随着市场行情波动，更大的借贷需求慢慢浮出水面——这就是你可能还不够了解的短期资金拆借。

什么是资金拆借？

资金拆借，特指为满足临时性的资金余缺而进行的短期调剂。对加密货币市场而言，高效的资金拆借场所必须具备以下几个条件：

I.????币种多（满足多种拆借需求）

II.???费用低（有效控制贷款成本）

III.? 速度快（随存随取，简单便捷）

IV.? 流动性好（池子够大）

资金拆借的用途？

资金拆借没有门槛，普通用户也可以借此获得更高的收益，包括并不限于以下场景：

要谨记，由于加密市场环境变化很快，资金拆借（尤其是稳定币之间的拆借）对交易成本和交易速度格外敏感，同时，平台支持的加密货币种类越多、池子越大，拆解业务就可以更为灵活、高效。

做自己的银行（举例说明）

dForce的去中心化借贷市场Lendf.Me是目前支持的稳定币种类最多、抵押资产最丰富（支持大部分基于以太坊的BTC资产）、法币型稳定币存款量、借贷量最大的DeFi借贷协议。自2019年10月上线以来，累计存款量已超过8,000万美元，累计贷款量超过2,300万美元。

Lendf.Me是免托管的去中心化借贷协议，无投资门槛、投资期限的限制。目前支持的稳定币包括USDx,USDT, USDC, PAX, TUSD, DAI，主流资产包括ETH, HBTC, imBTC, WBTC，可用于上述所有资金拆借场景。

敲黑板！！！所有利息均为动态调整，下面的成本收益分析仅供参考，请以平台实时利率为准！

01

拆借案例-OTC套利

目前USDT的场外交易出现约1.6%的溢价（3月21日美元兑换人民币汇率为7.1）。

目前Lendf.Me上USDT的贷款利率为6.38%

假设：用户A通过Lendf.Me抵押13,000 USDx，并申请了10天总金额为10,000 USDT的贷款，需要支付17.5 USDT【10,000*(0.0001+0.0638）/365*10】的利息，平均每天的借贷成本约为1.75 USDT。假设10天后，USDT的场外价格回落到$1美元，则用户A通过买卖USDT成功获利1,182.5元人民币【10,000*(7.22-7.10)-17.5】。同时，用户A还可以获得13 USDx的存款利息【13,000*0.0366/365*10】。

02

拆借案例-跨平台套利

以稳定币PAX为例，目前在Lendf.Me上的年化贷款利息为0.70%。

通过其他DeFi、中心化理财平台、交易所，PAX可以获得不同的存款利息（图片平台和利率示范仅供参考，不构成任何投资推荐）。

假设：用户B通过Lendf.Me抵押65,000 USDT，并申请了30天总金额为50,000 PAX的贷款，需要支付29.2 PAX【50,000*(0.0001+0.0070）/365*30】的利息，平均每天的借贷成本约为0.97 PAX。然后用户B将PAX存入某中心化理财机构并购买理财产品（当前年化存款利息为8.0%）。30天后，用户B将从PAX套利中获得299.6 PAX的收益【50,000*0.08/365*30-29.2】。同时，用户B还可以获得261.8 USDT的存款利息【65,000*0.049/365*30】。

03

拆借案例-跨币种套利

还是以稳定币PAX为例，目前在Lendf.Me上的年化贷款利息为0.70%。

假设：用户C通过Lendf.Me抵押27,000 USDT，并申请了30天总金额为20,000 PAX的贷款，需要支付15.1 PAX【27,000*(0.0001+0.0067）/365*30】的利息，平均每天的借贷成本约为0.50 PAX。然后用户C可以通过火币交易所进行PAX与HUSD的交易，逢低买入，逢高卖出。由于火币交易所目前正在进行“交易稳定币免手续费”的活动，因此用户无需支付额外的交易成本。此外，PAX和HUSD都是锚定美元的稳定币，价格波动带来的交易风险极低。同时用户通过自动挂单促成交易，省时省力，通过提高交易频次，也可以获得较为可观的利润。30天后，用户C除了交易套利所获的利润，同时还可以获得113 USDT的存款利息【27,000*0.0511/365*30】。

或者，用户D通过币安交易所兑换BUSD（1：1承兑），可存入活期理财产品，目前的年化存款利息为2.06%（图片平台和利率示范仅供参考，不构成任何投资推荐）。

假设：用户D通过Lendf.Me抵押65,000 USDT，并申请了30天总金额为50,000PAX的贷款，需要支付29.2PAX【50000*(0.0001+0.007）/365*30】的利息，平均每天的借贷成本约为0.97 PAX。然后用户D将PAX通过币安兑换成BUSD并存入活期理财。30天后，用户D将从BUSD理财获得约56.8 PAX的收益【50000*0.0206/365*30-27.9】（不包括交易手续费和提币费）。同时，用户D还可以获得261.8 USDT的存款利息【65000*0.049/365*30】。

04

案例-违约贷款清算

随着币价的剧烈波动，违约贷款清算也吸引了众多焦点。在3月12日的黑色星期四中，Lendf.Me上最活跃的清算者共发起111笔清算，预计获利超过$60,000美元。

为方便外部市场参与违约贷款清算，从而进一步提高系统效率，我们还开发了清算小工具，用户可以通过工具看到每笔贷款的当前质押率、存款资产、借款资产等信息。清算者可以自由选择需要清算的资产和替违约者偿还的币种，通过Lendf.Me自行拆借，无需持有每种借款资产的仓位。

注：Lendf.Me目前采取的是逐步清算机制，即仅将贷款的违约部分进行清算，使贷款重新满足不低于125%抵押率的要求，从而最大程度上保障存款用户的资金安全及贷款用户的抵押资产安全。

05

案例-隔夜仓位管理

对于众多场内、场外交易团队，闲置资金存进Lendf.Me，第二天随时取出进行交易，单向操作不过几分钟，动动手指就能轻松赚个零花钱。

按$1,000,000USDT年化4%的利息计算，存入8小时可获得约36.5 USDT的利息，一个月下来（按30天计算）可获利1,095 USDT。

为什么要选择dForce借贷协议（Lendf.Me）？

Lendf.Me支持多资产多向拆借，提供极具市场竞争力的存款利率和贷款利息，是目前最灵活的稳定币拆借市场：

友情提示：

1）DeFi协议目前多采用动态利率，投资者需留意利率变动情况；

2）大额存款/贷款有可能会影响到存款/贷款利率的波动；

3）为避免贷款违约，Lendf.Me的贷款用户需要确保不低于贷款金额125%的抵押资产；

对Defi及开放式金融有兴趣的朋友，可以加下面微信，有一个专门的讨论群哦

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编译者/作者：dForceNetwork

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