Palantir股票是一项高风险高回报的投资

Palantir股票是一项高风险，高回报的投资

本文主要观点

Palantir（PLTR）是一个非常有前景的行业的市场领导者。

这家公司未来可能会对我们的生活和政府的行为方式产生重大影响。

Palantir虽然很贵，但也有办法建仓。

一家可以改变世界的公司

虽然现在仍然有很多公司对外宣传时，还是动不动就要改变世界，有脑子的人，一看就知道这肯定是夸张的宣传，从现在火热的电动汽车、可再生能源到软件领域的管理层和看涨他们的的投资者身上就可以看出来这一点。不管这些公司怎么夸张造势，博眼球，但在我们心目中，我们真的认为如果有一天Palantir可以产生非常大的影响，它很有可能是一家可以改变世界的公司。

虽然在短期内不会发生。但可以肯定的是Palantir这家在美国和美国的盟友国家从事国防、警务、监控、大数据和人工智能交叉领域的科技公司，在未来一定会在影响治理、战争、商业决策等方面具有巨大的潜力。政府或企业所做的很多事情都会受到Palantir在现在和将来提供的工具的影响。

关于Palantir的深度分析，在本文中就不多介绍了，有兴趣的朋友可以点击链接看猛兽财经之前写的《深入研究Palantir的可持续性竞争优势》

可以想象的到的是在未来10年、20年或30年，Palantir(或其同行)开发的技术将会在更大程度上应用在战争、打击大规模犯罪以及预防犯罪领域。

虽然我们不能完全百分之百的保证Palantir会改变世界，但由于其技术能力和与政府机构的紧密联系，Palantir很有可能会成为这一领域的先驱之一。几十年后，这个行业最终可能会对我们的生活、政府和国家的行为方式、公司的业务等产生非常大的影响。同时这也意味着投资这一行业像Palantir这样的公司在未来可以产生巨大的收益。

仅美国和美国的一些盟友等世界上的一些主要国家在2020年的国防开支就超过了1.5万亿美元。而且这个数字在2040年之前还在以每年3%的速度在增长，如果像Palantir这样的公司开发的解决方案到2040年能占到这一比例的10%，那么这将是一个2700亿美元的市场。然而，军方并不是这个行业的唯一的客户。再加上联邦机构、警察单位以及想要监控员工或资产的私人公司，这个市场的市场规模在10年后将会变得非常庞大。

为什么我们认为Palantir是一个比其他热门公司更好地选择

Palantir自上市后股价大幅上涨，但它肯定不是最近唯一一只股价暴涨的股票。还有很多其他的，比如电动汽车领域，可再生能源，还有一些消费品公司等。

虽然投资者对Palantir的护城河、市场领导地位、基本面和行业前景方面存在争议。

但接下来让我们对比一下，通过我们的对比你就知道我们为什么更喜欢Palantir了。

1. Palantir?VS?特斯拉(TSLA)， 蔚来(NIO)

虽然现在电动汽车行业增长很快，但这只是在电动汽车在整个汽车行业中所占的市场份额能够增长的情况下才能实现，因为全球范围内的汽车总销量并没有显著增长。最重要的是，人们对汽车的需求是周期性的，这就是为什么汽车公司在经济低迷时经常需要政府援助。而且汽车行业也是一个资本密集型和低利润率的行业。我们认为，从总体上看，与Palantir所在的行业相比，电动汽车行业对我们来说没有那么有吸引力。最重要的是，电动汽车行业是一个竞争非常激烈的市场，几乎每家汽车公司都将在未来几年推出新的电动汽车车型。

2. PalantirVSBeyond Meat (BYND)，Peloton (PTON)

Beyond Meat和Peloton的股价虽然最近涨了很多，但我们不认为它们能和Palantir相提并论。

因为它们既不活跃于未来数十年内将快速增长的市场，也没有强大的护城河。尤其是在肉类之外，对我们来说，这是一个护城河很小的生意，门槛很低，而且竞争者众多，每一家大型食品公司几乎都有能力在短时间内推出出类似的人造肉产品，而且已经有公司在这么做了。为这样一家公司支付900倍的预期收益对我们来说是没有任何意义的。

我们认为，与Palantir相比，Peloton在竞争中更脆弱，而且，该公司卖给消费者的自行车最高只能卖2000美元，再高就没人买了，这就是为什么在不太遥远的未来，它的增长将不可避免的放缓。我们相信，Palantir的长期增长潜力会更好，它的市场地位/护城河也会更好。

由于Palantir的估值低于Peloton，也远低于Beyond Meat，所以在我们看来，它是一笔更好的投资。

3.PalantirVSSnap (Snap)

Snap的股价在去年上涨了近200%，这肯定是一个非常强劲的回报。但是，我们认为这是一项比Palantir弱得多的投资。因为Snap的增长不算太高，而且在社交媒体领域还没有达到市场领导地位，而且我们认为这个行业的长期增长前景（10年以上）也不如Palantir所在的行业的长期增长前景，Snap的估值与Palantir类似，因此，如果投资者想在未来10年购买一支有很大增长潜力的股票，Palantir会是一个更好地选择。

Palantir的估值比较高

虽然也有一部分人像我们一样看好Palantir的行业前景、增长潜力、市场地位等。但这些因素使Palantir成为最引人注目的“炒作股”之一。另一方面，它的估值仍然很高。这确实会带来风险。如果一家公司的市盈率是300倍，那么它的股价很可能会下跌50%甚至更多。根据金融服务公司YCharts的数据，即使在2022年，股票的估值也是净利润的220倍左右。现在想起来，如果当时以10美元的价格买进Palantir股票就好了，但现在这个机会已经过去了。

因为我们发现Palantir现在的股价很贵，但仍然认为Palantir作为一家公司有很大的长期潜力，所以我们考虑通过期权进入一个头寸。有两种方法可以做到:

备兑看涨期权

2022年1月到期的45美元看涨期权现在的价格略高于10美元。如果你在公开市场上以35美元的价格买入股票的同时卖出看涨期权，你实际上是以25美元的价格买入一个头寸，或者比当前价格低约30%。你的上行空间是有限的，如果股票在未来一年大幅上涨，这可能是个问题。但即使股票在一年后被赎回，你的总回报也会相当丰厚，因为你实际上用35美元的投资净赚了55美元(45美元加上10美元的溢价)，年回报率接近60%。

卖出看跌期权

2022年1月到期的执行价为27美元的看跌期权现在的售价约为8美元。如果你卖出一个这样的看跌期权，当股价跌到27美元或更低时，你实际上是在19美元或比当前价格稍高一点的位置建仓。如果明年股价没有跌到27美元，你就不能买股票。但另一方面，你仍能在一年内获得约30%的现金回报，这将是一个不错的结果。

当然，你可以将这些策略与不同的选项结合使用(即改变执行价格和/或到期日)。这只是表明，在Palantir股票的高波动性情况下，如果以一个更有利的价格建仓，期权策略可能是一个好主意，期权溢价相当高。

结论

我们认为Palantir还有很大的长期潜力，因为这是一家拥有巨大市场地位和增长潜力的公司。我们认为这家公司会在2030年或2040年成为一家非常大的公司，但这并不能百分之百保证。与那些现在热门的公司相比，我们更喜欢Palantir。

但这并不意味着Palantir是没有任何风险的，投资者不应该忽视Palantir的估值，目前，Palantir的估值很高。所以，我我们才说Palantir股票是一项高风险，高回报的投资。长期来看Palantir确实有很大的上行潜力，但近期股价也可能大幅下跌，而且也不能保证Palantir的上行潜力会发挥出来。上面的期权策略可以让投资者以更有利的价格建仓。

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编译者/作者：猛兽财经

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