一文构建以太坊L2选币的大局观—— 哪些潜在的新牛币会呈现

我们知道，自从2月19日V神宣布第一批支持EVM的Rollup或将于3月上线，上线之后将降低以太坊链99%的交易费用，并且点名指出了处于领先为止的Optimism和Arbitrum（它的技术路线其实也是Optimistic）这两家Rollup后，这个板块开始暗潮涌动，各种概念币种此起彼伏，搅动风云。比较引人注目的例如ZKS和Matic（马蹄），都是一度大涨暴涨的热门币，而Key Group近期要推出的De Gate，也是万众瞩目的以太坊L2概念币种。由于以太坊L2完全可以说是改变整个币圈基础性运行逻辑的大事件，不可不关注。各类L2概念币种令人眼花缭乱，因为很多币种其实都可以扯上以太坊L2概念，例如整条币安智能链BSC，都可以视为以太坊的一条L2侧链，那不是都乱了？所以对以太坊L2，蓝调以为需要先建立一个整体思维的框架，然后才能进行选币，并可以对各种打着以太坊L2旗号的币种有一个自我认知的清晰研判架构。

我们知道，资金决定币价，很多币种只是会以“以太坊L2”来进行炒作而已，也可能炒得很高。但这与我们今天所谈的基于以太坊L2的真正机遇来选币投资无关。例如币安智能链BSC上的诸多币种，其实自有自身的轨迹，虽然可以扯上关系，但没必要概括在内。所以本文是完全从以太坊L2的技术和应用的发展轨迹来探讨。

根据蓝调的想法，选币思维框架主要遵循如下逻辑：

第一条逻辑，L2模式必须是Rollup，完全摒弃侧链和状态通道这另外两个模式。原因其实很简单，V神的讲话等于公开站台了Rollup模式，目前Rollup开始投入应用，而侧链和通道这两个模式本身有问题。其实不用想太多，在以太坊领域，V神就是神，大势所趋，就像当年的以太经典ETC，离开V神之后就渐渐沉寂。而且侧链还不如与以太坊跨链的其它公链，例如Solana和Near，它们也可以兼容EVM+桥，实现资产跨链流通，而且做得很好，那么要侧链来干什么？至于状态通道，原来这个领域的大热门Celar自己都在从状态通道模式转向所谓的“Layer2.finance”（同样是L2 Rollup），放弃了状态通道模式。所以不用怀疑，至少在最近几年的短期中，Rollup模式会是以太坊L2的主流模式，没有应用这个模式的币种，哪有太多的短期发展空间？

第二条逻辑，在Rollup模式的Optimistic Rollup（ORU）、zkRollup（ZRU）、Plasma和Validium这4种技术路线应用的项目中，首先优选Optimistic Rollup（ORU）和zkRollup（ZRU）路线的项目。为什么选Optimistic和zkRollup？很简单，看看那些应用这两种技术的巨头们。对于Optimistic，现在SNX已经确定选用、而Uniswap和Compound也非常可能选用它。而对于zkRollup，Curve，Gitcoin，Balancer，Argent和路印（Loopring）都采用它。看看这些应用L2技术的项目，心里就基本有数了。其中尤其要关注Optimistic，它是目前似乎最成熟的L2解决方案。它的使用门槛较低，而zkRollup这种应用零知识证明的技术路线，目前并未发展成熟，未来变数较大。zkSync目前声称将于今年支持图灵完备的智能合约，还不知道能否完成，成熟的时间至少落后Optimistic一年，而在区块链行业，先发优势有多重要大家都很清楚。

所以在4种技术路线中选择Optimistic和zkRollup的原因总结起来就很清楚，前者技术成熟而应用门槛低，后者技术先进而代表L2演进方向。并且都得到V神加持，当然，V神最看好zk，但技术上仍然有一定风险。

遵循上述2条逻辑构成的选币框架，蓝调的套路就很简单。那些侧链和通道方向的前期热门，例如Connext、xDai、POA，包括转变中的Celar，就肯定不会选。方向不对，努力全废，包括Celar虽然在转向Optimistic，但起点晚了，不可测因素太多。

最好的方向是Optimistic，但目前Optimism和Arbitrum（Offchain）这两个大热门都还没有发币，需要密切关注它们的发币动向，相信没有不吃腥的资本，总归会发币的，而这些团队背后都是有资本支持的。应用zkSnyc的大热门Matter也同样未发币。这3个未发币项目才是L2这条赛道的顶流。已发币的项目，例如Fuel等，值得关注。

其次可以选择的，就是在以太坊L2技术的应用层面了，例如SNX等，应用L2技术将会大大增强其业务和服务能力，等于从另一个角度为原项目加持了，这样的项目在以太坊Defi系列币种中很多，受益者广泛，所以只能算是间接概念和受益。同样的逻辑也可以应用在一些与L2密切的其它公链项目上，例如Solana和Near。

当然，De Gate这类L2 Dex近期会如雨后春笋一样地冒出来，它们受益于L2技术概念和应用，但主要竞争的是营销和流量，不能单看L2概念。而且面临前期Dex们的竞争，它们同样会开辟L2的交易应用。

总之，一场大戏已经开幕，以太坊L2会在接下来的日子里反复成为币圈重要主题，它的炒作不会是短期的一波流，而会是波浪式的此起彼伏，持续相当长的时间。当然，以太坊自身也会从中受益，中线看，蓝调觉得以太坊涨幅赶上比特币还是很有概率的，它是币圈内生的行业主角嘛。

以上就是蓝调对以太坊L2领域选币框架的研判和思考。一家之言，仅供参考。

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编译者/作者：蓝调99

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