LinearFinance：合成资产交易平台的未来？

近日，海外知名技术和金融科技媒体、加密货币播主Boxmining发布一篇对于Linear?Finance的详细解读文章，综合介绍了Linear?Finance的项目亮点和迄今发展进程。以下为全文翻译，供项目关注者及社区成员参考。

Linear Finance($LINA)认识到，去中心化金融（DeFi）为衍生品交易带来全新的可能性，同时很多交易所存在诸多明显问题，比如抢先交易、燃料费高昂以及流动性问题等。Linear?Finance试图绕过这些问题，打造一个快捷、低廉、透明的合成资产交易平台。

通过Linear，用户可以轻松地根据他们的敞口偏好，将不同代币组成的投资组合创建为一种合成资产。这将为人们带来全新的收益机会，满足不同人的定制化财务目标。

目录

背景

什么是Linear Finance？

LinearDAO

优点和特殊功能

LINA代币

抵押品

质押

从哪里购买/出售/交易$LINA?

Linear.Exchange（交易所）

Linear Finance($LINA)代币公开发售

Linear早期质押计划

合作伙伴公告

测试网上线

与Band协议的新伙伴关系

Buildr主网上线和新质押计划

币安智能链上的Buildr v2.0版本上线

Linear将登陆币安创新区

总结

背景

Linear?Finance的两位联合创始人是Drey?Ng和Kevin?Tai，他们创立这一项目的愿景是让投资机会变得更加包容、普及和大众化。基于在加密领域和金融工具方面的深厚经验，Linear打造出一个跨链兼容的基于以太坊的协议，来实现他们的愿景。

通过Linear，用户可以创建自己的投资组合敞口和管理他们。这个平台让投资者可以轻松地投资、保存他们的资产，以及从他们的资产中高效赚取收益。

什么是LinearFinance？

Linear?Finance是去中心化的Delta-One（价格变动与标的资产相一致）合成资产协议，能够让用户创建、管理和交易合成资产，从而获得不同类型资产的敞口，而无需实际拥有这些资产。

另一个额外的功能是Linear?Finance引入了跨链兼容性和去中心化的协议，这让它能够支持速度更快、成本更低以及更安全的合成资产交易。

Linear?Finance的平台由原生代币LINA支持。LINA用于多种用途，如付款、质押、流动性挖矿、治理，以及投资平台上成为Liquid的合成资产投资品。Liquid是Liner的合成资产投资品，由不同的标的代币或投资选择组成。

LinearDAO

LinearDAO是一个治理社区，负责管控重要的平台设计和系统参数，包括抵押率、LINA通胀奖励和频率、交易费、提案执行等等。此外，他们也管理有关清算的损益。

优点和特殊功能

Linear将实现无限流动性和零滑点。Linear?Finance平台对于用户而言的其他优点包括：

便捷性：Linear协议能够实现快捷的交易和低廉的交易费。无论是做市商、质押者还是交易者，任何用户都能体验到Linear?Finance平台的便捷。

透明度：为了防止抢先交易，交易所内的任何交易都对所有用户透明。这也降低了每个网络参与者的系统性风险。

基于以太坊：建立在以太坊网络上，但具有跨链兼容性，能够打通不同区块链的DeFi资产。

用户定制化选项：用户可以自由地选择不同的敞口选项，包括其他代币、大宗商品、市场指数等。

Linear平台目前建立在两条不同的区块链（以太坊和币安智能链）上，但是他们能够通过跨链兼容性互通和相互补充。对于用户而言，他们只需要开设一个以太坊钱包和一个EVM（以太坊虚拟机）兼容钱包。

Linear能够自动通过智能合约连接两个区块链。以下是这种理念下的基础设施带来的优点：

最大化地支持DeFi：虽然LinearDAO和LINA代币是基于以太坊的，但通过使用EVM和智能合约，Linear?Finance平台能够轻松与其他DeFi协议交互。

可负担性：Linear.Buildr（创建合成资产的DAPP）和Linear.Exchange（去中心化交易所DAPP）能够通过智能合约在EVM兼容的区块链上运行。这让Linear能够支持用户以非常低的燃料费创建和交易合成资产。

更低的抢先交易风险：其他EVM兼容的区块链的区块确认时间远远快于以太坊。因此，在预言机的帮助下，用户能够以更新的价格创建自己的投资品，从而大大降低用户对交易所造成抢先交易的风险。

LINA代币

LINA可以用户付款、质押和参与治理。但更主要地，LINA发挥着Linear?Finance平台的基础抵押品的作用，能够用于在Linear.Buildr（创建和管理合成资产投资品的DAPP）中铸造Liquid。

要创建Liquid，用户需要“抵押”他们的数字资产，这也意味着担保。这保证所有的合成资产投资品（Liquid）都能够得到底层资产的充足支持，使系统的稳定性不会受到合成资产波动性的影响。如果LinearDAO认为必要，对于抵押率的要求后期可能降低。

抵押品

Linear.Build在抵押品方面采取混合的方式。用户需要抵押LINA和其他加密货币代币来生成合成资产。LINA和其他加密货币的比例是80:20，也就是说80%的抵押品必须是LINA，20%可以是其他加密货币。

质押

质押LINA对于用户来说有许多好处。以下就是用户质押LINA可以获得的奖励：

交易所费用奖励：Linear.Exchange平台向用户收取的交易服务费（目前费率0.25%）将会重新每周按比例分配给LINA的质押者。对于非LINA质押者而言，他们也可能获得这种奖励，但是这取决于社区治理委员会的决定。

通胀奖励：LINA的起始通胀率为75%，随后逐周降低。通胀奖励也会按比例分配给LINA质押者。

收益农场：收益农民有助于维持Linear的债务池和整个平台。在项目的前两年中，积极使用交易所的用户将获得代币奖励。这些代币奖励则可以由收益农民存入其他流动性池，比如Balancer、Curve和Uniswap。

从哪里购买/出售/交易$LINA?

$LINA目前已经可以在多个交易所买卖，包括火币、Bitmax、抹茶、Bilaxy、Bibox、Hotbit?and?虎符等。

Linear.Exchange（交易所）

为了实现快捷的交易活动和无限流动性，Linear开发了自己的交易所。目前Linear正在与其他公链合作降低交易的结算时间至单笔交易以秒计，并且能够瞬时完结。

配合与预言机的合作计划，Linear也相信他们将能够解决抢先交易问题，因为他们将实现价格的高频、快速更新。

LinearFinance($LINA)代币公开发售

2020年9月14日，LINA代币进行公募。总计47,222,222枚LINA代币经两轮售出。首轮售出的2500万枚LINA代币，价格为0.00400美元。第二轮售出的22,222,222枚LINA代币，价格为0.00450美元。

公募获得超过40倍的超额认购，提前结束（原本预计进行24小时）。每个公募参与者需要购买500 USDT/USDC的等值LINA。因此，只有400名参与者在先到先得的基础上参与了公募。这取决于他们提交Google表单的时间。前200名用户获得了第一轮的代币。后200名获得了第二轮的代币。不过他们必须在24小时内完成KYC流程。

$LINA首先上线Uniswap，价格达到公募价格的20倍（私募第一轮价格的60倍）。

Linear早期质押计划

代币上线后，Linear?Finance即推出了质押平台。持币者可以参与为期8周的早期质押计划并获得奖励。年化收益率多周保持在600%左右。所有的收益都需要在主网上线后6个月才能申领，但用户可以随时退出质押的资金。

合作伙伴公告

代币上线后的数周内，Linear连续宣布多个重量级合作伙伴，包括Nervos、Moonbeam和Hex?Trust。

Nervos是一个开源区块链，能够在不牺牲可扩展性和性能的前提下，提供安全性、免信任性。双方合作侧重Linear的跨链能力和对于中国市场的渗透。

Moonbeam是一个以太坊兼容的智能合约平行链，是帮助Linear进入波卡生态系统和提升Linear跨链和操作性的战略伙伴。最后，与Hex?Trust的合作是后者作为托管合作伙伴让Linear有机会为机构投资者提供安全、机构级别的托管服务。

随后，Linear还宣布了获得3Commas的投资，后者是一个加密货币交易平台，能够帮助用户建立自动化交易机器人。合作内容还包括“未来集成其平台和工具，简化运营，实现更丰富的功能和产品。”

测试网上线

2020年10月16日，首个Linear.Buildr测试网发布。Buildr是Linear产品套件中的核心Dapp，在Buildr中用户可以质押$LINA（很快会上线更多抵押品）创建?USD——Linear.Exchange的基础货币。质押者可以获得质押奖励和一部分的交易所交易费分成。?USD代币可以用于购买Linear交易所上的合成资产，也可以发送到其他协议上。

与Band协议的新伙伴关系

在这篇日期为11月16日的文章中，Linear?Finance正式宣布了与Band?Protocol的合作伙伴关系，后者是一个跨链去中心化预言机。

这一合作关注的最大问题是解决抢先交易。如Linear?Finance联合创始人Drey?Ng所说，“前先交易是一个根本问题，不仅是对合成资产交易而言，而是对所有交易均是如此。”不解决这个问题就会损害“跨链兼容性（如速度、成本）和出色的创意合成资产投资品选择带来的好处。”

其他选择Band协议的原因是降低网络风险、实时数据的端到端定制能力和真正去中心化的预言机机制。两者的合作将从Linear协议上线币安智能链开始，也就是Linear项目的首个跨链集成，为此BEP标准的LINA也已经创建。

Buildr主网上线和新质押计划

12月21日，在经过大量测试后，Linear上线Buildr主网v1.0版本。Buildr是Linear去中心化应用套件的核心产品。Buildr的详细使用指南可以看这篇文章。

所有早期质押计划的$LINA都无缝迁移到了主网上，而此前赚取的奖励将在下一年六月解锁。新的主网质押计划奖励将从主网上线起锁定1年。质押奖励将会计入抵押率（P比率），也可以用于创建?USD。值得注意的是，要有资格获得质押奖励，用户必须创建?USD或其他后续合成资产投资品（Liquid）。

币安智能链上的Buildrv2.0版本上线

Linear希望增加跨链兼容性，提高DeFi本身和以太坊用户的便捷度。Linear团队曾表示，“Linear是为所有用户设计的（无论你是否持有LINA），交易成本不会成为进入的壁垒。我们不会落下任何人。”

Linear团队遵守了这一承诺，全面与币安智能链（BSC）集成并带有互换功能的Linear.Buildr主网v2.0版本在2021年1月15日上线。用户可以几乎无须燃料费地与这一平台互动。

交易非常顺畅。以往的质押者只需通过MetaMask（也可以使用币安智能链钱包）选择BSC主网接入Buildr，他们就能够看到LINA代币和已有的奖励。对于首次质押的新持币者而言，Buildr上提供了ERC-20到BEP-20的互换功能。更详细的介绍可以在这篇文章中看到。

注意：现有两种格式的$LINA代币。如果你将以太坊版本发送到BSC钱包中（无论是否是托管或无托管地址），或者反之，你都有可能损失你的代币！

Linear将登陆币安创新区

2021年3月18日，Linear Finance的$LINA代币已在币安创新区上线，开放$LINA/$BTC、$LINA/$BUSD和$LINA/$USDT交易对。

总结

以太坊燃料费不断攀升和收益农耕兴起的背景下，DeFi领域出现更多新的金融机会，但却因为成本而受限。诸如Linear这样的项目有望成为这一领域的有力补充。

Linear作为便捷创建和管理投资品的平台，用户可以获得快捷、低成本的利润积累机会。而在充分认识到去中心化的真正目的后，Linear也在推进向社区治理的转型。

Linear已经吸引了这一领域的众多知名投资机构，此前完成了180万美元的融资，支持机构包括GC Ventures、Hashed、CMS Holdings、Genesis Block、Kenetic Capital、Alameda Research、Evernew Capital、Soul Capital、Moonrock Capital、Black Edge Capital和PANONY。

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编译者/作者：sky110

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