中币调研报告4月（上）-2021年全球各国对加密行业监管态度与新规

导语：2020年下半年以来，加密货币市场迎来巨大的机遇，行情持续向前推进的同时来到了2021年，投资者对加密市场的行情仍然充满期待。全球各个国家和地区目前已经加快了对区块链行业的研究，对加密行业的监管态度与政策也提上日程，这对整个加密市场是一项重大的挑战。

美国监管现状：SEC监管推进，合规经营是大势所趋

美国关于虚拟数字货币的法律法规和金融行业的监管起步较早，至今已经发展的相对完善，早在2018年美国证券交易委员会（SEC）就发布了《关于可能违法的数字资产交易平台的声明》中确认数字资产属于证券范畴。而美国对加密货币的监管态度通常是全球监管的风向标，也是影响加密行情中币价波动的重要因素。

自2020年10月份，美国商品期货委员会（CFTC）和美国司法部联手起诉当时的交易所巨头BitMEX，指控其创始人等四位高管未采取足够措施阻止洗钱活动，违反了美国反洗钱法。再到2020年底持续至今，仍然悬而未决的SEC起诉Ripple 及其高管非法发行证券一事，无一不在加密行业中掀起了轩然大波。BitMEX在经受打击之后，至今仍然不温不火；XRP也曾一度缩水逾70%，Coinbase、Binance US等主流交易平台纷纷下架瑞波币，灰度基金也曾受监管影响清仓XRP。

美国SEC在2017年就曾表明加密行业中的代币分为证券型代币和工具型代币两种，比特币和以太坊不属于证券型代币。并且坚持认为，如果某代币属于证券型代币，那就得在目前证券法规定的范围内运作。美国财政部也在2021年下达了新文件，关于数字货币监管新规定，要求部分加密货币交易商提供有关其身份的信息，以遏制犯罪分子使用这种新技术进行的匿名资产转移。目前主流的交易平台或者灰度的基金信托都需要在SEC注册登记，符合美国证券交易委员会标准，才能免受监管铁拳的重击，像Coinbase、灰度、PayPal等合规经营的机构都在监管中受益。

美SEC加强了监管，对投资者而言，还是十分友好的，在SEC曾经严打的项目中，不仅要求被监管的项目方将骗取的加密资产退还投资者，还会要求项目方赔付一定的利息。而监管机构对项目方的惩罚、罚款不会非法剥夺投资者的资产。

中国监管现状：积极探索区块链，防范投资风险

2021年3月16日，中国人民银行重庆营业管理部发布“关于谨防虚拟货币交易活动的风险提示”。在风险提示中呼吁广大市民朋友，防范打着“区块链”、“虚拟货币”等旗号的非法集资、传销、网络赌博等违法犯罪活动。对违反《关于防范代币融资风险的公告》、涉嫌从事非法集资、诈骗等严重扰乱经济金融活动秩序的行为严厉打击。并且在风险提示中再次表明，任何组织和个人不得非法从事代币发行融资活动（禁止ICO），各金融机构和非银行支付机构不得开展与代币发行融资交易相关的业务。

中国对虚拟数字货币的监管政策始于2013年人民银行等五部委发布《关于防范比特币风险的通知》，在《通知》中指出比特币等虚拟数字货币不属于法定货币，普通民众在自担风险的前提下拥有参与的自由，但需要防范风险。在2017年央行等七部委发布再次发布关于数字货币的通告，即《关于防范代币发行融资风险的公告》，在《公告》中明令禁止ICO等一切形式的代币发行融资活动，《公告》中再次指出“投资者须自行承担投资风险，谨慎投资”。

2021年，我国的央行数字货币——数字人民币（DC/EP）取得了重大进展并且已经进入内测阶段，对区块链的探索也是积极主动的。区块链技术在我国的金融服务、电子政务、司法治理、产权保护解决方案、食品药品溯源、公益慈善、医疗等领域的应用稳步发展，跨境支付等应用落地初现成效。

对虚拟数字货币的监管仍然是：法无禁止，风险自担。呼吁广大市民提高风险防范意识，增强风险识别能力，自觉抵制与代币发行及虚拟货币相关的非法金融活动。远离并积极举报涉嫌从事非法金融的集资、传销、诈骗、网络赌博等违法犯罪活动。

中国香港监管现状：SFC证监会牌照，不同机构不同规管

香港证监会全名香港证券及期货事务监察委员会(简称SFC)在2020年11月公布全新虚拟资产交易平台发牌制度，规定任何公开发行的数字证券，均须取得证监会的第一类牌照及批准。除非获得豁免，否则属于刑事犯罪。SFC负责管理香港证券及期货市场的运作，包括市场参与者的发牌和证券发售的监管。

3月15日消息,?香港金管局正与中国人民银行数字货币研究所研究使用数字人民币进行跨境支付的技术测试，并做相应的技术准备。央行数字货币的推广与发行，将推进香港对加密行业的监管。根据香港曾经颁发的《证券及期货条例》，意欲取得SFC牌照的机构要任命至少两名负责人员监督各项已获发牌而进的受规管活动，机构可获发牌从事一项或多项受规管活动。

韩国监管现状：FSC发布修正案，打击非法活动

近期，韩国政府承诺将对非法加密市场活动采取行动，在2021年3月，韩国金融服务委员会（简称FSC）发布新的修正案，包含了对加密市场的监管新规，新规要求韩国从事加密资产的机构必须向政府报告其交易数据，并遵守反洗钱规定。韩国实行的新规给在韩经营的各大交易所和虚拟资产服务供应商带来了更大的监管压力。

韩国财政部、FSC、司法部等监管机构于4月7日举行会议，会议中提及虚拟资产交易的监管问题。韩国当局在会议中表示：将通过与警察、检察机关和金融当局的合作，严格打击与交易有关的非法活动，例如操纵市场价格、洗钱和使用虚拟资产逃税。另外还暗示加密交易的力度会增大，未来会征收加密资产收益所得税。按照新规，韩国加密资产企业未能在修正案生效六个月后报告，将面临最高5年的监禁或5000万韩元的罚款。

韩国加密监管会议后，比特币“泡菜溢价”急剧下降。韩国新规首当其冲影响的就是各大加密交易所，许多韩国企业选择转向海外交易或上市加密货币。在未来的半年，韩国小型交易所可能会面临“绝境”，更多的韩国加密货币交易所将面临倒闭的风险。OKEx韩国此前发布通知投资者其将于4月7日停止运营，撤出韩国市场。韩国交易量第二大的交易所Bithumb已宣布拥抱监管，采取措施执行反洗钱和KYC认证。

新加坡监管现状：加密货币友好，牌照管理

新加坡金融管理局（Monetary Authority of Singapore，简称MSA）将虚拟资产定义为一种“商品”，并且在2019年推出了加密适用法例《支付服务法》。将加密资产交易所列为数字支付代币服务供应商，根据《支付服务法》，加密货币行业参与者需要登记并申请相关牌照。根据业务性质和内容的差异，虚拟资产服务商可申请的牌照分为三种：（1）货币兑换。牌照对应提供货币兑换服务的服务商，用来监管洗钱和恐怖主义融资的风险。（2）标准支付机构。支付交易额在一定范围内的机构需要申请这个牌照。（3）主要支付机构。交易额在一定范围以上的大型服务供应商需申请此牌照。

新加坡是交易所的发源地，也是加密货币友好的国度，很多交易所都在新加坡设立办事处并开展业务，这些机构需要向MAS提交注册，MSA负责监察支付公司、交易所的各个环节，包括业务运作和交易。

2020年4月，新加坡税务局发布了《加密货币所得税课税指南》，《指南》中规定了数字代币和ICO的交易所得税处理办法，支付代币的接收者要对所提供的基础商品或所提供的服务的价值征税。

日本监管现状：监管政策收紧，没有明禁ICO

日本金融厅（Financial Services Agency简称FSA）实行的是混业监管，由FSA独家对银行业、证券业等金融机构进行全面监管，加密行业同样也是受FSA监管。对于加密行业，日本出台的相关法例有《支付服务法》和《金融工具与交易法》，建立了数字货币交易商监管条例，最新的修正案在2020年5月份生效。日本在2017年就颁发了11家数字货币经营机构的运营许可证，允许大数字货币交易商、区块链技术商办理FSA牌照，并且没有命令禁止ICO（代币融资）。

2021年，根据日本金融厅出台的新规，对加密资产行业的监管明显收紧。4月2日消息，FSA?将在2022年4月前开始，对该国加密货币行业实施TATF的“数据转移规则”，即金融行动特别工作组数据转移规则(FATF Travel Rule)，以打击洗钱，保护日本投资者。实施TATF政策开始实施后，很多交易所在日本的分支机构将面临监管的障碍。

FSA也通过民间自律组织来实现加密资产行业的监管，比如日本通证交换业协会，是日本官方认证的行业自律组织，旗下基本都是日本本土的加密交易平台。

俄罗斯监管现状：监管严格，态度谨慎

2021年3月，俄罗斯总统弗拉基米尔·普京在总检察长办公室会议上强调了制定更多措施以打击数字金融资产非法跨境交易的重要性。在会议上普京表示，数字金融资产的犯罪越来越多，政府要特别注意，制止数字金融资产的非法跨境转移，普京命令地方执法部门以及联邦金融监督局采取相应的措施。

此前在2020年1月，俄罗斯通过了加密货币法案，正式禁止在该国使用诸如比特币之类的加密货币进行支付。俄罗斯当局一直认为比特币等虚拟资产没有国家实体支持，投机性较强，其在相关虚拟交易中的交易具有‘高风险’等特征。

根据2020年12月普京签署的新法案，俄罗斯官员或担任公职的个人必须披露自己的数字资产，以及其配偶和子女的数字资产。此法案作为俄罗斯《数字金融资产法》（DFA）的一部分已经在2021年1月份生效。另外，至少还有两项法律举措要求俄罗斯政府官员在2021年披露或完全放弃其持有的加密货币。

加拿大监管现状：合规监管，牌照管理

2021年3月，加拿大证券管理委员会（CSA）和加拿大投资行业监管组织（IIROC）联合发布了一份通知，概述了适用于加密资产交易平台（CTP）的证券法要求。此前，加拿大金融交易和报告分析中心（FINTRAC）颁发的FINTRAC MSB牌照是加密交易所普遍追求的合规牌照，含金量高、申请相对简单，是AA类牌中少数不需要缴纳月费的、下牌时间快、办理费用低的牌照。

加拿大整体对加密市场的管理相对成熟和宽松，2021年2月，加拿大监管机构批准北美首只比特币ETF，并且在问世1个月后突破10亿美元的资管规模。

在2021年3月加拿大证券监管机构发布加密资产交易平台合规性监管框架后，无论是交易作为证券或衍生品的加密资产，还是交易比特币、以太坊等基础加密资产都需要立即联系其当地证券监管机构以讨论注册事宜。

印度监管现状：拟定立法禁止，最严政策

2021年3月，印度拟立法禁止加密货币，包括持有、发行、挖矿加密资产等定为犯罪。根据印度政府官员透露，印度的加密新规将对在该国交易甚至持有此类数字资产的任何人处以罚，并且将持有、发行、挖矿、交易和转让加密资产定为犯罪，这项法案或将成为世界上针对加密货币最严格的政策之一。据悉，该加密禁止法案将给密货币持有者6个月的清算期,6个月后仍持有加密资产的人将受到处罚。

目前，该法案仍在拟定中，印度官员们曾表示有信心将该法案通过。禁令法案的流出为加密市场带来很多的担忧、不确定性、怀疑成分，也曾在3月16日引起比特币跳水行情，但是印度财政部长Nirmala Sitharaman表示印度并没有完全关闭所有的加密货币、区块链和金融科技领域的窗口。

泰国监管现状：稳定币违法，加密货币未定性

2021年3月18日，泰国中央银行（Bank of Thailand?简称BOT）宣布，将把任何涉及泰铢的数字稳定币的活动视为违法，创建、发行、使用或流通任何物料或者代币作为货币违反了泰国货币法。目前，BOT正在制定稳定币的监管框架。泰国中央银行指出，名为泰铢数字（THT）的稳定币是非法的，并且表示如果THT或其他类似的稳定币代替BOT发行的泰铢，与之竞争可能会导致泰国货币体系分裂。

BOT助理行长表示预计今年将发布有关稳定币的法规，目的是监管不合法的稳定币，在宣布法规之前，央行正在收集市场监管机构和参与者的意见，但是监管暂不包括比特币、以太币等加密货币。

英国监管现状：需要缴税，禁止零售票据

英国是目前世界上金融服务比较完善、健全的国家之一，并且通过（Financial Conduct Authority简称FCA）对所有在其境内注册的金融服务机构进行严格的监管。早在2018年，英国税务及海关总署就将加密货币视为一种资产，每次买卖数字货币都需要缴纳资本利得税（慈善用途除外），从事挖矿工作、空投收入也需要按照该国现行的所得税和国家保险供款法缴税。

英国金融行为监管局在2020年10月制定的禁止在英国或来自英国的相关企业向零售消费者出售加密资产衍生品或交易所交易票据（ETN）产品得禁令已经在2021年1月生效。FCA曾表示，由于加密货币的波动性较高等因素，衍生品不适合零售消费者，从而禁止向散户投资者出售加密货币相关衍生产品。

其他国家监管现状：

除了以上这些主要的监管经济体之外，世界上很多国家和地区都有各自的加密监管框架。欧盟方面对于数字货币原本整体趋向于不监管，但是近期加密行情推进时，法国、英国、德国等都表示需要仔细定制相关的对应监管措施。德国在2013年就认定比特币为私有财产，比特币持有人需要缴纳资本收益税。在澳大利亚，挖矿或交易所等活动被视同为股票交易，因此需要缴税。在瑞士，政府计划对加密货币业务实行控制，但对加密货币业务不征税。马耳他、爱沙尼亚等国家对加密行业监管相对宽松，支持牌照经营。

结语：目前，全球并没有一个固定的规则或机构来监控加密活动，许多国家都在准备在现有法律基础上，或通过引入新法律的规范数字资产行业。2021年全球各国对加密行业的监管各有不同，大部分国家都倾向于将数字货币合法化进行监管，对交易平台实行牌照管理，比较少的国家和地区对加密行业完全禁止。

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编译者/作者：中币区块链

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