币核科技CTO史亮：未来三到五年DeFi的业务逻辑会逐渐成熟

4月10日，由区块链网络主办，波场TRON总冠名，HBTC、SumSwap、SubGame首席合作企业的“2021共为·创新大会”在上海举办。大会以“DeFi的创新进阶”为主题，汇聚百家优秀区块链企业和众多行业大咖，共同探讨Defi生态、波卡、NFT、交易所公链、ETH 2.0、Layer2六大赛道话题。

在下午的“DeFi+NFT”主题专场，币核科技CTO史亮做了主题为《DeFi浪潮中的新声》的演讲。演讲中，他指出，从技术层面上看，DeFi不是一个新概念。DeFi是属于金融大体系里的，其内核是信用、风控、融通，在业务场景上，需要面对业务场景，例如金融表现层的支付借贷信托，金融底层的清结算、托管等。在应用层DeFi需要解决三个问题：如何让交易更便捷，如何让信用的建立、确认更快速，如何控制金融风险。

以下为演讲详情：

史亮：大家好，我是来自币核科技的史亮，我今天跟大家分享的话题是“DeFi浪潮中的新声”。我个人有近20年的工作经验，我们今天从这个角度看看在这个视野下面我们DeFi有什么样的感受，以及接下来的发展有什么样的思路？我可以跟大家共享一下。

我先简单介绍一下币核科技的情况，币核科技就是一家全球领先的区块链金融信息技术无商，我们致力于DeFi基础设施的建设，我们技术人员和业务人员有比较长时间金融业务或者是金融对应技术的工作经验专家和工程师，我们在这边通过三年多的时间总共做了几个的努力，同时做了不错的产品，比如说，我们在证券交易，资产管理这一块我们搭建了基于数字资产的交易平台，包括专业的数字资产的金融机构以及对应数字资产发展业务需求的客户快捷使用金融的基础技术平台。

包括正常的数字资产交易以及数字资产对应的处理，都有完整的结构。这个平台自身通过我们近三年的打磨，它在目前业内来说是领先级别的架构，原先我们是在架构上面充分吸收了原来在金融业务，证券业务搭建平台上面的技术经验，所以，整个三层结构来说完全符合传统的证券金融业务几十年跑下来的结构，同时引入包括区块链的底层，以及对应的各个业务层面的展现，逻辑在内的多层业务体系，这样专业的金融机构使用底层的时候非常方便，可以轻松实现数字资产传统的证券交易业务，实现清算业务等等，一系列的东西在整个平台上面以云服务SaaS展现模式为主提供给客户，所以大部分对于金融机构和对应的业务从业者来说比较轻松获得底层的IT架构，而不需要比较繁重的IT建设，对于专业的金融机构来说是一个比较好的减负，同时这样的平台，目前来说无论是在功能上，架构上，还是性能上完全可以承载目前全球顶级流量和交易量的一个交易系统的承载和运行。

包括我们现在性能和结构来说，就算包括现在国内和海外在内的证券交易市场证券交易所对应的交易量，理论上面来说在平台上面比较好跑起来，所以自身通过云平台和扩展比较好解决我们平行扩展的能力以及我们的吞吐量。

同时币核科技除了做这一块底层的交易系统来支撑我们的DeFi业务的发展，同时我们也在DeFi的基础建设上面有一些我们自己的产品在打造，第一个方面这是我们主要的一个方面，我们DeFi的基础设施，HBTC的chain，可以帮助DeFi的业务在去中心化的公链上面实现业务提高，包括传统金融业务里面，大家常用的借贷，清算结算托管以及交易，可以承载DeFi类的业务，去中心化的DAX，去中心化的跨链的场景，更多基于金融体系结构构建，所以有很多的帮助金融类业务在区块链上线非常的轻松，很多业务的封装在上面。

这两块是比特币在过去3-4年时间里面主做的业务，我简单跟大家介绍一下，如果大家后面有兴趣，可以到我们展台继续跟我们的业务技术人员沟通。

回到主题，我跟大家分享基于技术的层面看DeFi到底是一个什么样的东西，以及他会怎么样有新的变化和发展。我讲的东西比较泛一些或者粗一些，大家可以感受一下，大家知道DeFi不是新的概念，早两三年有DeFi，慢慢冷下去，最近半年左右的时间又初步第二波的浪潮，大家看到DeFi真正的开始应用，包括ETH2.0，包括NFT的业务的发展。

DeFi作为去中心化的金融，首先体系是在传统金融体系内部，金融体系关键要素是资产的融通，它的本质是信用，同时，它的核心是风险控制。作为DeFi来说，也要面对这三个要素的处理和解决，或者说怎么样推进和处理这些方面。同时，我们看到DeFi要解决的或者说要面对也是传统金融，我们仍然会遇到或者是经常处理的业务场景，比如说，我把这个业务场景分两个层级介绍。

第一个层级大家经常接触到的业务表现层的这些，常用的金融业务场景，支付，借贷，交易，保险，信托等等。底层一点的金融服务类的支持的金融业务，包括清算，托管，货币类的业务，货币类的业务现在有合法的主体，比如说，国家为单位的这些主体做，实际上在DeFi的内容里面也是属于金融类的一部分，这是底层类的金融支撑类的服务。

实际上，DeFi是一个金融业务体系的部分，符合金融的三个大要素，同时覆盖对应的金融业务场景，我们说DeFi未来发展成什么样，哪一条是正道，需要在这里面找答案。

我们说了DeFi需要面对或者说也是金融体系正在面对并且需要去解决或者推动变化的一些东西，我把三个问题抛出来，大家看了之后有感受，跟我们面对的三个要素很对应。第一个DeFi如何让交易的流动性更加便捷？怎么做到，以及如何进一步做到。我们在现在DeFi的发展过程当中我们已经看到了一些交易流动性的变化。

第二个是如何去建立以及能够构建信用体系，并且比较方便获得信用体系，并且快速有效去得到这个信用体系的认证。在传统金融系统里面需要庞大的机构以及繁杂的业务来支撑。但是DeFi可能会改变这一部分的内容，大家可以理解，我们现在要去拿一些资产证明，你需要到各个金融体系对应的中心机构去开证，拉单子，盖章，然后把资产证明准备好证明你的资产，未来DeFi能不能更好推动这个部分。

第三个金融的风险控制，如何控制金融活动过程当中的风险？我们知道创新意味着风险，而且创新的前沿意味着风险的高溢出，这是DeFi面对的高风险和高溢出。随着DeFi的往前发展其实有风险管控在里面，或者说我们优胜劣汰在里面。

其实DeFi面对是金融的三个要素对应的三大难题，也是去改革和推进这三部分来促进整个金融体系的发展，产生更加有益的去中心化业务，或者用说去中心化的金融业务体系和区块链的底层技术来改变金融化的业务。

大家都知道，DeFi已经让交易的流动性变得更加快捷，其实我们之前有这方面的困扰是非常正常的，你要做金融业务，首先面临的是哪些东西可以方便流通，金融业务当中最前沿的部分是资产的标准化，资产的定价和资产的价值发现。这部分花费大量的人力物力甚至大量资本投入，你才能获得这种能力，我才能够让价值被认可，我才能够上市，上市之前对整个资产进行估值，标准化成一个一个股票，才能在证券市场流动，我能够上的证券市场是根据各个流通的地点不同，流动性不一定完全一样，这还只是很多已经标准化的资产，我们有很多非标准化的事务也是有资产，也是有价值的。

比如说，我们的稀有的物品，比如说我们的收藏品，我们的个人的财务以及相对小众范围大家认可的东西，甚至于说我们的知识，物理以及人力资源的人力的投入，技术能力的投入和评价，这些东西在现实现有的金融体系当中是很难被标准化或者说很难被定价和价值发现的或者说价格是很难约定出来的。那么，DeFi可以做这些事情，可以让这些东西的价值发现变得更加容易，可以更加标准化，可以在一个相对于中心化的场所它的认证，它的流动的供给非常困难的地方变得更加容易的流动起来，在一个去中心化的场地上面流动起来。

所以，DeFi让更多的事务的价值被发现，同时能够让发现的这些事务具备比较好的流动性。其实大家这几年讨论比较多，整个金融体系里面我们一直在讨论资产数字化，STU这些事情，第二点，我们说跨链，单链的情况下，我有跨链的技术，同时，DeFi离不开稳定币，需要有一个价值铆钉的东西估值某一个东西的价值，这些东西是DeFi解决流动性问题，解决价值发现和价值定价的问题。这是DeFi可以去做，推动现有的金融业务体系往前发展的第一个大的方向，我们已经看到有意思的事情。

比如说，STU，NFT的讨论，包括已有的现成的项目做底层的东西，大家都是做金融底层的东西，他做完以后，他可以支撑DeFi解决流动性问题，让更多的价值被市场和人接受，原来无法交易，无法很好流通的东西，小范围的东西有更多的人接触到，更多的价值可以流动起来。这是第一点DeFi在推动和解决方向。

第二个部分，DeFi现在并且往前走就是信用体系的建立以及信用的确认，或者信用的获取变得更加快捷。大家知道金融业务的核心之一就是信用，没有信用没有任何的金融可言，你连金融活动的资格都没有，这是为什么诚信机制很重要，芝麻分很重要，各个体系都是建立金融体系，大家参与很多事情的时候，包括参与数字资产的业务的时候，要求KYC，级别越高，你可用的地方越多，你的资产越多，可以用于金融权限越多，这是信用体系的构建和认证这一块。

我们说去中心化金融DeFi天然在区块链的架构上面，底层上面天然支持信用体系的快速建立，我们都说共识，而且是基于基础区块链，基于去中心化的共识，在共识达成的时候，在我接受这个共识的时候，我自然建立这个共识的基础信用，我只要有共识的对应的地址，我就是可信的，这是最基础的信用部分。

这个信用部分需要在上面继续积累更多叫做可信的额度，就是资产或者用更多的币，需要有更多的资产，你要有更多可信的内容，你的信用度会进一步往上提升，如果DeFi不是简单在链上有多少币得到多少信用，这样会走得更远，有更多的资产的认证的体系能够在DeFi的模型下面去运作，DeFi可以更好获取到对应的数值而取得更大的金融信用，这里面我们DeFi努力做的几件事情，特别大，特别基础的建设，基于去中心化的清算和托管，包括跨链，很多链的资产是独立的，大家都知道，我要去证明我有足够资产的时候，现在很多挪到去中心化的地方去，统计核算，我在某某平台有多少资产，很多自己是中心化的数据仓库里面，跨链的共识可以让更多链上的资产在DeFi上面被认知和定义，这些是DeFi在做的，而且我发现或者我看到同行很多人都在做这个事，构建底层的清算体系，基于去中心化的清算体系和托管体系，非常困难，非常不容易。

实际上，这需要时间去推动，但是建立以后，DeFi会让信用的获取和认证变得更高效。你不用跑到某某大行或者某某大的登记机构去拉自己的东西，你通过简单的认证就可以获得你到底具备什么样的信用登记，让你更方便从事金融活动。

DeFi的第三块任何的金融业务都是有风险，有风险有风险的边界。除了架构体系本身的同时，需要更多的金融机构和业务划分它的体系和边界，防止和控制风险外溢。我看到有的DeFi的业务可能比较复杂，很多业务上来就是很复杂的衍生品和很复杂的金融结构体系，这是高风险的东西，在传统金融里面是属于高风险的东西，可能适合专业的金融机构和比较强的风险意识和专业的金融知识的个人，不太适合铺会金融的路子走，不太适合普通老百姓了解这个体系，但是一定有一波人去参与高风险的事情，这是可想而知的，但是更多的高风险应该是机构做的事情，普通的金融体系是有另外的金融结构构建。

DeFi有助于风控体系，这个事情一定是成立的，而且一定有人反其道而行之，我不赚钱，我去控制风险，但是大家的感受不一样。DeFi至少在天然结构上面保护了信用的安全性和私密性，同时，还可以让信用的获取变得更加方便，而且是透明和高效的，你不用担心银行的个人银行随意被泄漏，因为这些掌握在你自己的私钥里面，同时他又是很容易获得的，而且获得以后到底流向哪里也是可控的。

其实DeFi还有很多的新的应用领域在这里面大家都可以去看看，不只是DAX，或者是其他比较火的东西，大家看到在国内和境外，很多DeFi的应用已经开始在做，债券市场，票据市场，借贷领域，在证券投资交易领域都有DeFi的身影或者都有去中心化和区块链的业务沉下来，可能没有发币，但是他有区块链的基层，他有DeFi的去中心化的逻辑，他能够解决中心化的问题，这些东西逐步在这两年过程当中慢慢变成现实，跟我们两三年前看到DeFi去中心化的概念完全不一样。

从我个人的角度来说，从我们做工作的十多年的经验来说，DeFi未来给到的两个趋势，这两个趋势是两个完全不同的方向，可以给大家带来金融上面的便利，第一个DeFi在普惠金融上面获得比较大的发展，我们做普惠金融的发展，一定覆盖面向ToC业务的部分，这部分的DeFi应该比现有的中心化的普惠金融的业务互联网的普惠金融业务更加有利，而且去中心化的所谓的互联网+金融更加有意思，大家看到更好的叠加效果，另外一部分是机构的业务，都是ToB，跟ToC没有关系。DeFi技术架构支持更专业的金融业务革新，跟大家平时看不见，摸不到，这是机构金融不断演进的事情，我们简单说区块链改造或者是区块链在金融领域里面的应用，现在越来越多的专业的金融机构做了很多尝试，或者有的已经落地解决了实际问题。接下来，DeFi让这些东西变得越来越有意思。

我们除了当下的第二浪，我们应该看到DeFi的第三大浪潮，也许需三到五年的时间，我们第三波的浪潮有典型的三个趋势，第一个金融基础的建设通过DeFi的模型已经完成。很多金融基础设施在DeFi的模型下面跑。第二个是金融业务因为DeFi的发展得到了推陈和革新，金融业务的革新也是一个大的方向，我们看到DeFi会推动金融业务的革新，同时应该会有新的金融认知会形成，我们原先的金融认知里面不能做或者是很难做的事情，我相信在我们刚才几大方向推动下面会出来一些让大家可以做而且能够做好的事情，所以，我觉得三到五年之后的DeFi真正的业务大的逻辑形成的时候会对金融的基础设施和金融业务有比较好的推进，这是可能在当下DeFi热潮时候值得讨论，值得一部分的工程师和业务专家投入两三年往前探索的方向。

以上就是我的分享，今天的分享就到这里，谢谢大家。

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编译者/作者：金色财经

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