AscendEX观察：加密市场迎来主流变道,Staking经济欲掀新浪潮？

AscendEX观察：加密市场迎来主流变道，Staking经济欲掀新浪潮？

最近，发生在加密货币市场的大事可谓接二连三，先是有DeFi总锁定价值首次突破1000亿美元，再是根据CoinGecko显示，加密货币的总市值在两个月内出现翻倍，并首次突破2万亿美元。

4月14日，加密行业迎来里程碑式的事件——Coinbase交易所上市纳斯达克。在此利好的影响下，各交易所的平台币普遍开启了上涨模式。

根据AscendEX行情显示（4月13日），平台币BTMX的24小时涨幅达到6.54%，而在近期，BTMX高点位突破3 USDT，相较年初0.038 USDT的价位，此阶段的涨幅高达约7794.7%。

“虚”中有“实”，锁仓值为何飙升？

其实，关于DeFi生态总锁定价值突破千亿一说，也并不确凿。据另一家权威DeFi数据平台DeFi Pulse显示，截止4月13日，DeFi的总锁定价值量（TVL）约为527.7亿美元。

此外，从DeFi聚合钱包服务商DeBank的数据统计看，当前DeFi生态的总锁仓量虽超过880亿美元，但去除30.23%的重复率，DeFi的净锁仓总量应在616.7亿美元左右。

如此看来，目前DeFi生态的TVL处于五、六百亿美元规模似乎更为确实。但不管怎么说，DeFi锁仓量的发展势头确实令人叹为观止。正如上图所示，从去年7月开始，特别是进入今年1月，TVL爆发增长的态势如同飞檐走壁。而从年初至发稿时，DeFi净锁仓量增幅为283.5%左右。

同时，当前以太坊DeFi的TVL规模占比总量为77.35%，相比长期以来90%以上的比例，落差还是比较明显。这说明DeFi生态的总体格局开始从“一链独大”朝着“多链共兴”的方向快速发展。

宏观现象往往是众多个体行为的叠加反映。通过对不同阶段投资者偏好、策略的调查来看，币圈投资新人通常由于知识、经验的不足，对现货市场尤为钟爱，他们多是在短期低吸高抛的简单逻辑中寻找价值机会。

另一方面，稍微资深的投资者会倾向在盈利的前提下，利用从现货交易中获得的经验，转而进行杠杆、期货合约方面的尝试。而那些拥有三、五年以上投资经验的币圈“老韭菜”则通常是将资金分配策略的重点放到收益较高、稳定性较强的理财机制，如Staking、流动性挖矿等方面。

相比需要更多参考面的流动性挖矿，有不少资深投资者表示，他们对Staking更为看好，因为不论是币种、周期的可选性，还是稳定、可观的收益表现，Staking可谓是省心、省力的典型投资理财方式。

备受青睐的Staking究竟是何方神圣？

其实，Staking是指加密货币的质押。从本质上看，质押也属于一种挖矿，但与比特币、以太坊的挖矿有所不同。

像比特币、莱特币、以太坊这些基于工作量证明，即PoW共识机制的加密货币，其产生新币的过程通常是基于算力的比拼，因此，输出算力的矿机成为了这类币种的挖矿必备。

而作为另一种挖矿方式，Staking通常对标的是基于权益证明（PoS）和代理权益证明（DPoS）共识机制挖矿的加密货币。其中，节点对算力的要求相对较低，但需质押一定数量的代币，并在运行一段时间后才能产生新币。通俗理解的话，质押就是存币生币。

近年来，随着DeFi的崛起，质押经济的范围也得到了极大扩展，除PoS或DPoS公链通证在其链上的质押产生收益外，还覆盖了不分地点的加密货币质押或锁仓并以此产生收益这种广义层面的内涵。因此，质押经济亦可进一步理解为“锁仓经济”。可以说，当前的Staking经济与投资者的关系已经越来越密切。

那么，投资者如何参与Staking呢？一般而言，采用PoS或DPoS共识机制的加密货币项目方及钱包商会推出节点委托质押的服务，不过操作会相对繁琐一些。而如果通过中心化的钱包或矿池参与，由于存在代管关系，投资者可能会面临较高的风险。

关于质押的安全性，只要用户不泄露私钥，那么安全系数都会相对较高。目前，通过专业、可靠交易所的Staking集成产品参与质押，因其操作便捷、收益展示可视化以及其它增值服务，成为了主流的Staking投资途径。

Staking产品创新，AscendEX只为满足投资者需求

据PoS节点运营商Staked发布的《2021年第一季度权益质押现状报告》称，2020年产生的质押奖励（Staking rewards）总和超过了200亿美元。同时，权益证明类区块链在100个最具价值加密网络中占比四分之一。

Staked报告还称，随着以太坊2.0的推出，Polkadot、Solana等区块链的兴起，权益证明类区块链的市值已超过1750亿美元，而这个数字将在2021年持续增长。

此外，Staked还发现，各权益证明类区块链的年平均加权收益率可达11.2％。而就Investopedia的数据，标准普尔500指数平均股息的收益率还不到3％。很明显，前者的投资回报率相当可观。

然而，传统Staking还存在着一些固有问题。例如，质押势必会造成代币流动性的暂停，而一旦行情发生剧烈波动，质押代币很难及时抵御市场风险，即便是及时解除质押，也还是存在一个冻结周期，资产将无法得以有效利用。

为解决质押代币的流动性及解质押期间资产利用的问题，在Staking产品方面，AscendEX除了为用户甄选并提供众多可靠验证节点外，还通过规则创新找到了行之有效的解决方案。

1、质押期无固定，支持“秒”赎回

支持快速解除质押，无需等待解锁期。这是由于AscendEX预留的代币流动性池，用户可以随时解质押，同时不必经历无法赎回、无收益的解锁期。

2、存币生币、杠杆保证金两不误

质押资产可参与杠杆交易（支持币种），即同时满足存币生息和投资交易。虽然在质押期间，资产不能直接用于交易，但是可作为保证金投入到杠杆交易中，且质押收益不受影响。

3、“利息”转本金，强化收益体验

创新的Staking“一键复利”功能，可支持用户将所获收益自动转为质押本金，从而实现收益叠加增长的效果。

除此之外，AscendEX在新币上架时，会根据价值评估情况与项目方合作，推出限时Staking预体验活动。其目的是让用户在链上Staking正式启动前就能体验到存币生息的乐趣。

而即便是在质押期间适逢活动结束，为保障用户投资体验，质押资产也将在24小时内，免手续费自动返回到用户的现货钱包。

结语

伴随比特币价值不断触高，DeFi锁仓总量不断攀升，以及Coinbase上市等行业热点，加密货币市场正在迈向成熟已是不争事实。从资产证券化到资产通证化，变化的不过是形式，而不变的始终是人们对金融本身的需求。

深耕传统金融行业多年的AscendEX认为，新兴的加密货币市场纵然整体处于萌生的阶段，但不论是加密货币挖矿方式的革新，还是加密投资格局的改更，无不说明其发展速度已经超乎想象，成为金融市场的主流也并非遥不可及。

而Staking经济在多公链DeFi各类锁仓挖矿、质押生币以及以太坊2.0等因素的共同作用下，凭借其稳健、省心的投资特点，配合产品创新的推动，新的Staking投资热潮或将不断涌现。

以上内容均由公开信息整理，仅供参考并不构成任何投资建议，请注意投资风险。

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编译者/作者：AscendEX

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