DAFEX金小雅：AI智能投顾可能成为未来主流理财模式吗？

智能投顾是什么？可以简单地像题主一样理解为：将钱交给机器打理。也可以有更复杂且确切的定义：

基于对投资者的精准画像，通过将经典的资产配置理论、资产定价理论、行为金融理论等多种经典理论与投资实践，融入人工智能深度学习算法，从而能够为投资者提供基于多元化资产的个性化、智能化、自动化和高速化的大类资产配置、投资机会预测、投资风险预测、组合管理和风险控制等投资服务。

总的来说，智能投顾，重点在于“投”和“顾”的智能化。

“投”的方面，不仅是传统意义上基于经典资产配置理论，用户资产状况和理财需求的智能化资产配置，还包括为用户提供大量的智能化决策工具，大量的智能化策略计划；

“顾”的方面，比如基于精准用户画像基础上的智能化产品推荐和跟踪服务；比如基于深度学习等各类理论基础上的智能化投资机会预测、投资风险预测，以及与用户画像和用户浏览轨迹等相结合的产品推荐和跟踪服务。

我国的智能投顾发展得怎么样呢？

1：投资标的数量少、种类不多

根据美国投资公司协会（ICI）发布的《2018 INVESTMENT COMPANY FACT BOOK》报告，2017年年底，美国ETF市场共有1,832只ETF基金，净资产总计3.4万亿美元，美国仍然是世界上最大的ETF交易市场，占全球ETF资产的72％，而亚太地区只占9%。而我国目前仅有140只左右ETF，不仅数量少，还不及美国市场的十分之一，规模也不大，只有5000亿美元左右，仅为美国体量的百分之十五。

2：金融数据不足，缺乏前期的积累

智能投顾以大数据为基础，需要客户的个人基本信息、婚姻状况、教育水平、工作经历、以往的交易记录等多方面数据，才能使智能程序对客户的风险承受能力、风险偏好、财务状况做出比较精确的估计，对资产做出合理分配。而国内的金融市场发展时间较短，金融数据积累得较少。

3：投资者观念难以改变，需要时间去接受新鲜事物

美国的二级投资市场上，机构投资者较多，奉行的投资准则是长期投资、稳健投资、价值投资，不追求短期快进快出，散户的投资需求也比较多元化，例如教育、医疗、休闲、养老、退休等。

这与国内的投资氛围有很大的不同：

1）国内投资者散户较多，大多为短期投资或是投机，少有投资者有耐心等待长期回报，以中国股市为例，换手率常年稳居世界之首，然而短期投资并不能体现出智能投顾的优势；

2）投资者不理智，缺少自己的思想观点，往往人云亦云，跟风投资，经常在市场高点进入，低点割肉退出，一旦市场行情出现大幅波动，容易出现不理智的投资行为；

3）国内投资者需求种类较少，多为买房、买车等刚需，很少有教育、休闲、养老等金融场景需求，这也侧面导致了国内投资品种较为单一的现象；

4）国内投资者风险承受水平较低，习惯投资于固定收益类或是只涨不跌的产品，实现资产最大化增值，而ETF产品收益率浮动较大，投资者难以在短时间内接受这种新型金融产品。

因此，如何转变国内投资者的投资理念，不仅是智能投顾市场的一大挑战，也是国内金融市场所亟需解决的问题。

智能投顾有没有可能成为未来的主流模式呢？是有可能的。

随着近年来人工智能技术的长足发展，尤其是各种深度学习算法和金融规律相互深度融合，许多新型的智能化产品开始在金融行业出现，随之也带来了传统金融行业的深刻变革。

智能投顾以网络化的服务形式和高效率的传播方式，将改变目前人工投资顾问数量不足，大多数个人投资者无法获得专业金融服务的现状，智能投顾将以更加普惠化的发展趋势逐渐被个人用户群体所接受和使用，同时千人千面的定制化服务将提升金融服务的多样化和差异化，并且更加贴合用户的个人需求与特点。

因此，智能投顾无论以直接的方式还是间接的方式，都必将推动金融服务的普惠化发展趋势。

2015年，互联网巨头蚂蚁金服和京东金融率先开展了各自的智能投顾业务。随后，着眼于未来资产管理市场的广阔发展前景，智能投顾的扩张势头愈加迅猛，待到2015年下半年，传统金融机构，如商业银行、基金、券商等亦全部开始布局智能投顾领域。

尊嘉金融的资产管理团队拥有超过10年的数量化对冲管理经验，并有超过20年的主动管理股票基金管理经验。在过去十多年中，使用自主研发的投资交易策略管理着近百亿的对冲基金，跨越牛熊市均取得了优秀的业绩。将面向高净值客户的、追求绝对收益的对冲基金策略转化为普罗服务大众的“对冲”策略，同样精心打造了智能投顾机器人。

在未来，智能投顾一定会成为更多人理财的选择。

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编译者/作者：比特币女王金小雅

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