谷歌仍然有很大的上涨潜力可以为投资者带来很大的投资回报

谷歌(GOOG)的增长没有停止

在本文中，猛兽财经将重点分析一下大多数投资者没有给予足够关注的谷歌的一项很重要的业务，即谷歌云平台。

另外，在几乎所有的衡量标准中，谷歌都遥遥领先于同行。尽管增长比较慢，但在产生自由现金流方面，足以弥补增长缓慢带来的不足。

即使是现在，谷歌这只股票也值得投资者考虑。

谷歌的收入增长率不会放缓

正如我们在财报中了解到的那样，广告商在2021年第一季度的支出依然很强劲，到2021年第一季度末，谷歌总收入中有81%来自广告，这并不奇怪。但我们认为，投资者未来应该关注的是，谷歌的云业务也同比增长了46%。

关于谷歌云平台:投资者需要关注的问题

尽管有些人可能会说，谷歌的云业务基本上没有盈利，但我们要说的是，如果你想一想谷歌开展云业务的时间有多晚，就知道了，而它却可以在短时间内占据很大的市场份额，这样一想，就让那些唱反调的人陷入了沉思。

想想看，有多少公司能在90天的时间里承受大约10亿美元的损失，还不影响他们的盈利能力?

因此，正如大家在财报中看到的那样，谷歌的收入增加了一倍多。事实上，谷歌的营业利润率达到30%已经有5年多了。尽管谷歌在云业务和其他投资业务方面遭受了巨大损失，但仍取得了这样的业绩。

谷歌云平台中值得关注的领域包括它的数据云业务。该平台为企业客户提供实时数据和分析服务。

谷歌云业务可以实现增长的其他关键因素包括：那些希望将数据中心从本地转移到云端的客户，可以选择谷歌提供的服务。在这方面，虽然亚马逊（AMZN）的AWS和微软（MSFT）的Azure已经占有很大市场份额了。但谷歌在疫情其间仍在增长的事实，提醒着人们其产品还有很大的优势。

之前不看好谷歌云业务的观点是，如果2020年这项业务没有实现实质性的增长，那么现在剩下的任何客户都不会很快的开始数字化转型。

此外，在谷歌的云业务中，谷歌Workspace协作工具也是收入增长的一大来源。有趣的是，考虑到在过去几年里市场上出现了大量的协作和生产力工具产品，像谷歌workspace这样的全能平台能让空客成为它的客户，着实让人有点令人惊讶。

为什么谷歌还有很大的上涨潜力

看跌者可能很快就会注意到，谷歌延长了部分服务器和网络设备的使用期限，这显然是在30%的营业利润率中发挥了作用。而且谷歌已经在过去12个月里创造了近510亿美元的自由现金流，这足以说明谷歌是一台产生现金流的机器。此外，自由现金流不受延长使用期限的影响。

谷歌已经指出，它打算回购约500亿美元的股票，尽管是无限期的，但真正的投资者都会明白，不必再过多解释。

尽管如此，谷歌的估值是其自由现金流的32倍。而且不是远期销售，是净自由现金流。

大家应该多关注一些收入增长率为30%，且定价为32倍的公司，因为我们相信你肯定不会找到很多这样的公司。

事实上，我们跟踪了很多公司，但我们不知道有多少公司符合这些标准，同时资产负债表上有足够的现金能占到其市值的6%以上。

结论

谷歌会继续给投资者带来惊喜，并向投资者证明，它的增长潜力还很大。

当然，虽然搜索、地图和YouTube仍然是谷歌稳定的收入来源，但我们认为投资者也应该关注一下谷歌的云业务，以及这项业务在未来一年将如何继续让投资者赚钱。

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编译者/作者：猛兽财经

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